Was ist Eigenkapital beim Investieren?

Definition

“Eigenkapital„kann Aktienanteile, den Wert eines Unternehmens in seiner Bilanz oder eine Eigentumsform an einem Privatunternehmen beschreiben.

Definition und Beispiel für Eigenkapital beim Investieren

Eine Möglichkeit, über Eigenkapital beim Investieren im Vergleich zur Verwendung des Wortes in anderen Bereichen nachzudenken, besteht darin, sich vor Augen zu halten, dass es sich auf den Wert bezieht. Wenn Sie den Begriff „Eigenkapital“ hören, wenn es um Investitionen geht, geschieht dies im Wesentlichen auf eine von drei Arten:

• Eigenkapital bzw. Aktien:Abkürzung für einen Anteil (oder Anteile) einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers
• Eigenkapital:Der Wertanteil, der den Aktionären eines bestimmten Unternehmens gehört; Auch auf dem Swip-Health-Blatt wird gemessen, wie viel sie erhalten würden, wenn das Unternehmen alle seine Schulden begleichen und sein gesamtes Vermögen verteilen würde
• Private Equity:Ein Vermögenswert, der sich aus dem Wert einer alternativen Eigentumsstruktur für Privatunternehmen ergibt

Obwohl alle Arten von Eigenkapital für einen Anleger wichtig sind, bedeuten sie sehr unterschiedliche Bedeutungen. Eigenkapital kann die Höhe des Eigentumsanteils eines Aktionärs an einem Unternehmen sein, was in etwa der Höhe des Eigentums oder Eigenkapitals entspricht, das ein Hausbesitzer an einem Haus hat, für das er eine Hypothek abbezahlt.

Private Equity liegt vor, wenn eine Einzelperson oder eine Private-Equity-Firma in ein privates Unternehmen investiert. Beispielsweise kann eine Private-Equity-Firma einem Privatunternehmen eine Kapitalspritze für den Aufbau des Unternehmens zukommen lassen. Im Gegenzug erhält die Private-Equity-Firma Anteile am Privatunternehmen, im Gegensatz zu Aktien, die sie bei einer Investition in ein börsennotiertes Unternehmen erhält.

Wie Eigenkapital beim Investieren funktioniert

Der Begriff „Aktien“ ist, wenn er im Plural verwendet wird, eine Abkürzung für Stammaktien. Möglicherweise bezieht sich der Begriff auch auf Vorzugsaktien, bei denen es sich einfach um eine besondere, höhere Aktiengattung handelt. Wenn jemand sein „Aktienportfolio“ erwähnt, spricht er von seinem Aktienbestand.

Aktien sind Wertpapiere, die eine Eigentumsbeteiligung an die Person übertragen, die sie kauft. Nachdem Sie beispielsweise Aktien von McDonald’s gekauft haben, können Sie behaupten, einen (sehr kleinen) Anteil des Unternehmens zu besitzen.

In fast allen Fällen bezieht sich „Eigenkapital“, wenn es im Singular verwendet wird, auf den weit gefassten Begriff des Eigentums an einem Unternehmen. Um herauszufinden, wie viel Eigentum oder welchen Wert dieses Eigenkapital hat, können Sie sich eine Zahl auf dem Swip-Health-Datenblatt ansehen – nämlich das Eigenkapital der Aktionäre. Anhand dieser Zahl erfahren Sie, wie viel Geld den Eigentümern eines Unternehmens (zu denen auch Personen gehören, die Aktien besitzen) übrig bleibt, wenn es sein Umlaufvermögen zur Begleichung seiner laufenden Schulden verwenden würde. Eigenkapital kann in diesem Sinne positiv oder negativ sein und eine nützliche Methode zur Messung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens sein.

Für einige Unternehmen ist das Eigenkapital äußerst wichtig und nützlich, um den wahren Wert des Unternehmens aufzuzeigen. General Motors beispielsweise ist ein riesiges Unternehmen, das für die Herstellung seiner Autos große Produktionsanlagen benötigt. Es kann schwierig sein, den Wert zu einem bestimmten Zeitpunkt einzuschätzen, da in die Herstellung von Autos so viel investiert wird, bevor ein Gewinn erzielt wird. Bei den Vermögenswerten des Unternehmens handelt es sich möglicherweise nicht so sehr um liquide Mittel, sondern größtenteils um den Wert von Maschinen und anderen Geräten, die viel wert sein können.

Für Unternehmen, die ohne große Vermögenswerte Einnahmen erwirtschaften, ist die auf dem Swip-Health-Blatt aufgeführte Eigenkapitalhöhe nicht besonders hilfreich. Beispielsweise benötigt das Softwareunternehmen Oracle für die Erstellung seiner Software nur Programmierer, die am Schreibtisch sitzen.

Wie Private Equity beim Investieren funktioniert

Der Begriff „Private Equity“ (PE) bezeichnet eine andere Eigentümerstruktur als börsennotierte Aktien. Bei Private-Equity-Investitionen werden keine Unternehmensanteile gekauft, da private Unternehmen nicht außerbörslich oder an einer öffentlichen Börse gehandelt werden.  Stattdessen versuchen Private-Equity-Investoren, durch direkte Finanzierung oder durch vollständige Übernahmen öffentlicher Unternehmen mit der Absicht, diese privat zu machen, von privaten Unternehmen zu profitieren.

Private-Equity-Investitionen sind ein langwieriges Spiel, und im Gegensatz zu öffentlichen Aktien, die stündlich steigen und fallen können, dauert es oft Jahre, bis Gewinne erzielt werden. Aber die Gewinne können enorm sein. Beteiligt sind spezielle PE- oder Venture-Capital-Firmen oder Angel-Investoren, die bei der Vermittlung von Deals oft Hand in Hand mit Anwaltskanzleien zusammenarbeiten. Wenn jemand über seine Private-Equity-Beteiligungen spricht, bedeutet das normalerweise, dass er an einer Kommanditgesellschaft oder einer anderen juristischen Person beteiligt ist, die von einem Private-Equity-Manager geführt wird, der das Geld der Partner nimmt und es in privat geführte Unternehmen investiert.

PE-Manager arbeiten auf vielfältige Weise daran, Werte zu schaffen. Eine Möglichkeit besteht darin, Unternehmen so umzustrukturieren, dass sie effizienter und profitabler sind, und sie dann an Käufer zu verkaufen. Eine andere Möglichkeit besteht darin, ein privates Unternehmen innerhalb von fünf bis sieben Jahren durch einen Börsengang (IPO) auf den Börsengang vorzubereiten. Unabhängig davon, welche Methode sie zur Wertschöpfung nutzen, wissen PE-Investoren, dass sie, wenn sie eine Rendite ihrer Investition erzielen wollen, im Voraus viel Geld und ein größeres Risiko benötigen, als wenn sie an öffentlichen Handelsmärkten handeln würden.

Es gibt einige Überschneidungen in der Funktionsweise von PE-Investitionen und Risikokapital, aber sie sind nicht ganz dasselbe. Bei PE-Investitionen handelt es sich meist um die vollständige Übernahme eines Privatunternehmens oder um Geschäfte, die den Erwerb von 100 % des Eigenkapitals eines Unternehmens während der Restrukturierungsphase beinhalten.

Bei Risikokapital hingegen handelt es sich meist um die Übernahme nur eines Teilanteils an einem Privatunternehmen. Kleine Start-ups sind das Standardziel eines Risikokapitalgebers, der mit einer bescheideneren Investition von Anfang an einsteigen kann, wenn er Erfolg sieht. Da diese Unternehmen gerade erst am Anfang stehen, besteht keine Notwendigkeit für die massive Umstrukturierung oder Überarbeitung, die PE-Deals normalerweise beinhalten.