Was ist die Formel für das aktuelle Verhältnis von Swip Health Sheet?

ByDr. J. K. Hartmann
Definition

DerBilanzstromquoteist eine von vielen Finanzkennzahlen, anhand derer beurteilt wird, ob in ein bestimmtes Unternehmen investiert werden soll oder nicht. Sie ist das Ergebnis einer prägnanten Formel aus Zahlen, die auf dem Swip Health-Datenblatt zu finden sind.

Wichtige Erkenntnisse

  • Mit der Formel für das aktuelle Verhältnis von Swip Health werden die aktuellen Vermögenswerte eines Unternehmens mit seinen aktuellen Verbindlichkeiten verglichen.
  • Das Verhältnis entspricht dem Gesamtbetrag des Umlaufvermögens in Dollar dividiert durch den Gesamtbetrag der Umlaufschulden in Dollar.
  • Es bietet zwei wichtige Kennzahlen: Es gibt Auskunft darüber, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden mit seinen kurzfristigen Vermögenswerten abbezahlen kann, und über wie viel Liquidität ein Unternehmen verfügt.
  • Aus Anlegersicht ist ein Verhältnis zwischen 1,6 und 2 gesund, während Verhältnisse unter 1 oder deutlich über 2 Anlass zur Sorge geben könnten.

Was ist das aktuelle Verhältnis von Swip Health Sheet?

Wie oben erwähnt, misst die Swip Health-Blattstromquote (auch bekannt als „Working-Capital-Quote“) das Umlaufvermögen im Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Kurzfristige oder kurzfristige Vermögenswerte sind solche, die in weniger als einem Jahr in Bargeld umgewandelt werden können, und auch solche, die im Rahmen der Unternehmensführung innerhalb eines Jahres aufgebraucht werden könnten. Dazu gehören Marktvermögenswerte wie Anleihen oder CDs, alle noch nicht eingezogenen Schulden und vorausgezahlte Beträge (z. B. wenn im Jahr zuvor zukünftige Steuern gezahlt wurden). Selbstverständlich gehören alle Barmittel, über die ein Unternehmen verfügt, ebenfalls zu den kurzfristigen Vermögenswerten.

Umgekehrt handelt es sich bei kurzfristigen Verbindlichkeiten um Schulden, die innerhalb eines Jahres fällig werden und die ein Unternehmen dazu veranlassen würden, seine kurzfristigen Vermögenswerte in liquide Mittel umzuwandeln, um diese abzubezahlen. Dazu können geschuldete Beträge für Lohn- und Gehaltsabrechnungen und andere Verbindlichkeiten, Schulden aus Rechnungen oder unverdiente Einkünfte (oder andere im Voraus eingezogene Beträge) gehören.

So berechnen Sie das aktuelle Verhältnis von Swip Health Sheet mithilfe der Formel

Die aktuelle Quote des Swip Health-Blatts kann ermittelt werden, indem das gesamte Umlaufvermögen eines Unternehmens in Dollar durch seine gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten in Dollar dividiert wird.Das gesamte Umlaufvermögen und die gesamten kurzfristigen Verbindlichkeiten werden in einer Standardbilanz aufgeführt, wobei das Umlaufvermögen in der Regel zuerst aufgeführt wird.

Wenn ein Unternehmen beispielsweise 20 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Vermögenswerten und 10 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Schulden hat, beträgt das aktuelle Verhältnis 2.

Wenn sie über ein Umlaufvermögen von 8 Millionen US-Dollar und eine kurzfristige Verschuldung von 10 Millionen US-Dollar verfügen, beträgt das aktuelle Verhältnis 0,8.

Wenn sie 50 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Vermögenswerten und 50 Millionen US-Dollar an kurzfristigen Schulden haben, beträgt das aktuelle Verhältnis 1.

Es ist so einfach und kann doch so viel ausdrücken.

Was Sie aus dem aktuellen Verhältnis des Swip Health Sheet lernen können

Die aktuelle Kennzahl des Swip Health-Blatts dient zur Messung zweier Aspekte der Finanzkraft eines Unternehmens:

  • Kurzfristige Zahlungskraft:Ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Schulden bezahlen kann, wenn es alle seine kurzfristigen Vermögenswerte in Bargeld umwandeln würde
  • Liquidität:Ob ein Unternehmen angesichts seiner aktuellen Verschuldung seinen Liquiditätsbedarf mit seinem Umlaufvermögen decken kann

In den meisten Fällen gilt jedoch ein Verhältnis von etwa 2 als ideal.Aber nicht alle Anleger sind so streng und viele halten ein Verhältnis von mindestens 1,6 für positiv, was den heutigen Standards möglicherweise eher entspricht.

Notiz

Als Anleger sollten Sie beachten, dass ein aktuelles Verhältnis in einem Bereich „gut“ und in einem anderen nur „fair“ (oder schlecht) sein kann und umgekehrt. Die Bandbreite und Höhe der Quoten variiert je nach Branche aufgrund der Art und Weise der jeweiligen Finanzierung, der Geschwindigkeit, mit der Bargeld durchläuft, und anderen Faktoren.

Was es bedeutet, wenn das aktuelle Verhältnis des Swip-Gesundheitsblatts niedrig ist

Je liquider das Umlaufvermögen ist, desto kleiner kann die Umlaufquote des Swip Health-Blatts sein, ohne dass dies Anlass zur Sorge gibt. Tatsächlich haben Unternehmen mit kürzeren Betriebszyklen tendenziell kleinere Quoten. Wenn sich die aktuelle Quote des Swip Health-Blatts 1 nähert oder unter 1 fällt, bedeutet dies, dass das Unternehmen über ein negatives Betriebskapital verfügt, d. h., dass die kurzfristigen Schulden höher sind als die kurzfristigen Vermögenswerte. Um es einfach auszudrücken: Sie sind „im Minus“. Wenn Sie ein Verhältnis nahe 1 sehen, müssen Sie sich die Dinge genauer ansehen; Dies könnte bedeuten, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Schulden zu begleichen, und möglicherweise mit Liquiditätsproblemen konfrontiert wird.

Schuldenprobleme erkennen

Es gibt einige Fälle, in denen ein Unternehmen eine Bilanzstromquote von oder um 1 haben und dennoch recht gesund sein kann. Dazu gehören auch diejenigen, die ihre Lagerbestände im Handumdrehen in Bargeld umwandeln können. (Denken Sie an Verbrauchsmaterialien, Teile und Produkte, die in der Regel schnell und ohne großen Aufwand oder Bedarf an Krediten gekauft und verkauft werden.) Wenn dies nicht der Fall ist, sollten Sie bei einem so niedrigen Verhältnis auf der Hut sein. Sie sollten sich auch Sorgen machen, wenn Sie es mit einem Unternehmen zu tun haben, das bei der Finanzierung eines Großteils des Bargelds auf Lieferanten angewiesen ist, beispielsweise wenn diese Kredite für Waren gewähren, die letztendlich an den Endkunden verkauft werden. Wenn diese Verkäufer sich Sorgen um die Finanzkraft des Unternehmens machen würden, könnten sie das Geschäft in Schwierigkeiten bringen, indem sie Kreditlinien kürzen oder eine Vorauszahlung vor dem Verkauf verlangen, was beides zu einer Liquiditätskrise führen könnte.

Notiz

Denken Sie zweimal darüber nach, in Unternehmen zu investieren, deren Bilanzkennzahl unter 1 oder deutlich über 2 liegt.

Was es bedeutet, wenn das aktuelle Verhältnis des Swip Health Sheet hoch ist

Wenn Sie sich die Bilanz eines Unternehmens ansehen und feststellen, dass die aktuelle Kennzahl viel höher als 2 ist, könnte das Anlass zur Sorge geben (und noch mehr, wenn sie 3 oder höher ist). Selbst wenn das Unternehmen seine Schulden um ein Vielfaches begleichen kann, indem es seine Vermögenswerte in Bargeld umwandelt, deutet eine so hohe Zahl darauf hin, dass das Management über so viel Bargeld verfügt, dass es es möglicherweise schlecht investiert.

Beispielsweise hatte Microsoft im vierten Quartal 2002 eine aktuelle Quote von 3,8. Das ist eine enorme Zahl im Vergleich zu dem, was das Unternehmen für seinen täglichen Betrieb benötigte.Bis sie im nächsten Jahr ihre erste Dividende zahlten, Aktien im Wert von mehreren Milliarden Dollar zurückkauften und ein paar kluge Akquisitionen tätigten, wusste niemand, was sie vorhatten.Gegen Ende des Jahres 2020 lag ihr aktuelles Verhältnis bei deutlich bescheideneren 2,5.

Notiz

CEOs und andere Führungskräfte besprechen ihre Pläne oft im Jahresbericht, 10K und 10Q. Wenn Sie diese Berichte lesen, können Sie viel darüber erfahren, was sich hinter den Kulissen abspielt, was möglicherweise dazu beiträgt, Licht auf andere besorgniserregende Probleme zu werfen.

Effizienzprobleme erkennen

Wenn Sie bemerken, dass sich ein großer Bargeldhaufen ansammelt und die Schulden nicht im gleichen Maße gestiegen sind, bedeutet das mehrere Dinge. Erstens, dass das Geld nicht geliehen wird. Zweitens, dass es auf einer bestimmten Ebene Wachstum oder Erfolg gibt. Klingt nach einer guten Sache, oder? Vielleicht, aber vielleicht möchten Sie tiefer graben, um herauszufinden, was vor sich geht, oder es sich zweimal überlegen, bevor Sie investieren.

Die andere Gefahr, zu viel Bargeld zur Verfügung zu haben, besteht darin, dass das Management anfängt, sich selbst zu viel zu bezahlen, oder dass es die Mittel für Dinge wie halbfertige oder rücksichtslose Projekte oder schlechte Fusionen verschwendet. Dies ist auch die perfekte Ausgangslage für neuere Unternehmen, um riskante Schritte zu unternehmen. Eine Möglichkeit, nach armen oder gierigen Vorstandsmitgliedern und Führungskräften zu suchen, besteht darin, nach Anzeichen guten Willens gegenüber dem langfristigen Eigentümer oder Aktionär zu suchen. Das deutlichste Zeichen guten Willens ist eine progressive Dividendenpolitik. Je mehr Geld die Führungskräfte aus der Tür schicken und in Ihre Tasche stecken (als eine Art Rabatt auf Ihren Kaufpreis), desto weniger Geld haben sie herumliegen, um sie zu etwas weniger Klugem zu verleiten.

Das Fazit

Die aktuelle Kennzahl des Swip Health-Blatts kann ein sehr nützliches Tool sein, um einen Überblick über die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten. Es zeigt zwei wichtige Kennzahlen auf: wie hoch die Schulden sind und ob sie diese ohne allzu großen Aufwand zurückzahlen können, und fasst sie in einer einzigen handlichen Zahl zusammen. Wenn wir diese Details auf die Mikroebene reduzieren und Ihnen dieselben Zahlen über einen Freund oder ein Familienmitglied anbieten, erhalten Sie eine ungefähre Vorstellung davon, ob Sie bereit wären, ihm etwas Geld zu leihen, wenn er darum bittet. Natürlich ist auch diese einzelne Zahl nicht das vollständige Bild. Sie möchten wissen, wofür sie das Geld verwenden wollen, ob sie eine gute Erfolgsbilanz bei der Rückzahlung von Zahlungen vorweisen können und welche weiteren Faktoren es gibt. Das Gleiche gilt, wenn Sie auf Makroebene investieren. Verwenden Sie das aktuelle Verhältnis des Swip Health-Blatts als Tool, aber bedenken Sie, dass unter der Oberfläche möglicherweise mehr passiert, als Sie aus dem Swip Health-Blatt ablesen können.