Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ist eine Bundesbehörde, die die Derivatemärkte reguliert. Dazu gehört die Überwachung von Optionen und Futures auf Agrarprodukte, Metalle, Devisen und die Börsen, an denen sie gehandelt werden.
Obwohl die CFTC der Securities and Exchange Commission (SEC) ähnelt, gibt es erhebliche Unterschiede zwischen beiden. Wenn Sie sich für Derivatekontrakte interessieren, ist es gut, etwas darüber zu wissen, wie diese reguliert sind, wo Sie Informationen über Broker finden und wie Sie eine Beschwerde einreichen können, wenn Sie auf ein Problem stoßen.
Inhaltsverzeichnis
Definition und Beispiel der Commodity Futures Trading Commission
1974 richtete die Bundesregierung die Commodity Futures Trading Commission als unabhängige Regierungsbehörde ein, die den Handel mit Optionen und Futures regelt.Es verfügt über fünf Kommissare, die vom US-Präsidenten für eine gestaffelte Amtszeit von fünf Jahren ernannt werden; Es können nicht mehr als drei Personen gleichzeitig derselben politischen Partei angehören. Diese Struktur verringert das Ausmaß der politischen Einflussnahme auf die Regulierung.
Notiz
Die CFTC überwacht zwei große Kategorien von Derivatemärkten: designierte Vertragsmärkte und Swap-Ausführungseinrichtungen.
Kontraktmärkte sind die Börsen, an denen Optionen und Futures auf Rohstoffe gehandelt werden. Dazu gehört der Handel mit Agrarrohstoffen, Metallen und Finanztermingeschäften.(Optionen und Futures auf Aktien und Börsenindizes werden von der SEC gemeinsam mit der CFTC überwacht.) Anleger können sich an die CFTC wenden, um mehr über Optionen und Futures zu erfahren, den regulatorischen und disziplinarischen Status von Unternehmen auf dem Markt zu überprüfen und bei Bedarf Beschwerden einzureichen.
Swap-Ausführungseinrichtungen sind die Plattformen, die für den Handel mit Swaps verwendet werden. Dies war größtenteils unreguliert, bis der CFTC durch das Dodd-Frank-Gesetz von 2010 nach Problemen, die in der Finanzkrise auftraten, die Verantwortung für die Aufsicht übertragen wurde.Durch die Führung von Aufzeichnungen über ausstehende Verträge können die CFTC-Mitarbeiter die Höhe des durch Swap-Aktivitäten entstehenden Risikos beurteilen.
So funktioniert die Commodity Futures Trading Commission
Die Commodity Futures Trading Commission überwacht Optionen, Futures und Swaps auf verschiedene Weise:
- Um Transparenz in der Branche zu schaffen, sind unterschiedliche Einreichungen von Unternehmen in diesen Märkten sowie für neue Optionen und Futures-Produkte erforderlich.
- Regulierung der Derivate-Clearing-Organisationen, die sicherstellen, dass Verträge ausgeführt und abgewickelt werden.
- Pflege von Datenrepositorys für den Swap-Markt, um sicherzustellen, dass Aufzeichnungen über die Transaktionen vorhanden sind, um Betrug zu reduzieren.
- Die Marktüberwachung zur Erkennung von Anzeichen von Insiderhandel und Marktmanipulation sowie solchen spekulativen Aktivitäten erreicht kein unsicheres Ausmaß.
- Festlegung von Verfahren zur Bekämpfung der Geldwäsche (AML) und Überwachung potenzieller Geldwäsche über Derivatemärkte.
In der Vergangenheit dienten die Terminmärkte dazu, Landwirten und Viehzüchtern bei der Bewältigung ihrer Preisrisiken zu helfen. Der Vorgänger der CFTC war Teil des US-Landwirtschaftsministeriums und die Behörde arbeitet auch heute noch eng mit Lebensmittelproduzenten zusammen, um diese Märkte stabil zu halten.
Was es für Privatanleger bedeutet
Die Arbeit der Commodity Futures Trading Commission trägt dazu bei, das Vertrauen einzelner Anleger in den Rohstoffmarkt zu stärken. Selbst kleine Händler wissen, dass die Börsen reguliert sind, dass es Verfahren gibt, die sicherstellen, dass die Partei auf der Gegenseite des Vertrags zahlt, und dass es Schutz vor Marktmanipulation gibt.
Notiz
Händler, die Bedenken hinsichtlich verschiedener Firmen oder Verträge haben, können bei der CFTC Beschwerden einreichen.
Die Agentur verhängt häufig Sanktionen gegen schlechte Akteure, was zum Schutz des Handelspublikums beiträgt. Nicht nur Unternehmen im Options- und Futures-Geschäft müssen sich bei der CFTC registrieren, sondern die CFTC führt auch eine Liste von Nicht-US-Unternehmen, die scheinbar von ihr reguliert werden, dies aber nicht der Fall ist. Durch die Überprüfung können Anleger möglicherweise Betrug oder andere Probleme vermeiden.
Die CFTC vs. die SEC
| CFTC | SEK |
| Unabhängige Bundesbehörde | Unabhängige Bundesbehörde |
| Reguliert Rohstoffoptionen, Futures und Swaps | Reguliert Einzelaktienoptionen und Futures mit der CFTC sowie einseitig die Aktien- und Anleihenmärkte |
| Verwaltet Daten zu Warenoptionen und Futures sowie zu Swap-Kontrakten | Verwaltet die Unterlagen aller börsennotierten Unternehmen |
| Budget für das Geschäftsjahr 2021: 355 Millionen US-Dollar | Budget für das Geschäftsjahr 2021: 3 Billionen US-Dollar |
Die Commodities Futures Trading Commission ähnelt der Securities and Exchange Commission, hat jedoch einen viel engeren Fokus. Da viele Menschen mit der SEC besser vertraut sind als mit der CFTC, hilft diese Tabelle beim Vergleich der beiden.
Bemerkenswerte Ereignisse
Da es Optionen und Terminkontrakte für Kryptowährungen gibt, hat die CFTC Recherchen durchgeführt und Kryptohändlern Informationen zur Verfügung gestellt. Die Agentur entwickelt sich mit dem Markt weiter. Wenn Sie also mit Kryptowährungen handeln, sehen Sie möglicherweise weitere Neuigkeiten zu den Handelsvorschriften der CFTC.
Wichtige Erkenntnisse
- Die Commodity Futures Trading Commission überwacht die US-Märkte für Swaps, Rohstoffoptionen und Rohstoff-Futures.
- Die CFTC ist eine unabhängige Bundesbehörde.
- Anleger, die Beschwerden über den Options- und Terminmarkt haben, können ihre Bedenken bei der CFTC einreichen.
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