Der Nominalzins setzt sich aus dem Realzins zuzüglich einer Prämie für die Inflationserwartungen zusammen. Der Nominalzins ist nicht an die tatsächliche Inflation angepasst und wird bei vielen Finanzprodukten wie Krediten oder Sparkonten angegeben.
Inhaltsverzeichnis
Definition und Beispiele des Nominalzinssatzes
Die Nominalzinssätze basieren auf den Inflationserwartungen und der tatsächlich gemeldeten Inflation sowie auf dem Realzins. Finanzinstitute legen Nominalzinssätze für Kredite und Sparkonten fest, um sicherzustellen, dass sie mit ihren Produktangeboten Geld verdienen und nicht verlieren. Infolgedessen ändern sich die Nominalzinssätze wöchentlich oder täglich.
Es ist wichtig, den Nominalzinssatz zu kennen, wenn Sie Produkte und Dienstleistungen von Finanzinstituten nutzen, da er die Höhe der Zinsen angibt, die Sie für die Kreditaufnahme zahlen, oder den Betrag, den Sie auf einem Sparkonto verdienen.
Mathematisch würde die Formel so aussehen:
Nominalzins = Realzins + Inflationserwartungen
Ein Beispiel für einen Nominalzins ist ein Zinssatz, der an einem bestimmten Tag bei einer Bank notiert wird. Wenn eine Bank für einen Autokredit einen jährlichen Zinssatz von 2,59 % angibt, handelt es sich dabei um den Nominalzins. Dabei handelt es sich um den Zinsbetrag, den eine Person in einem Jahr für die Aufnahme von Krediten zum Kauf eines Autos zahlen würde.
Wie funktioniert der Nominalzins?
Ein Finanzinstitut wird auf eine Reihe von Quellen zurückgreifen, um seinen eigenen Nominalzinssatz festzulegen. Dazu gehören die Federal Reserve, die Preisgestaltung der Wettbewerber und ihre eigenen Kosten für die Geschäftsabwicklung und die Kreditvergabe.
Der Federal Funds Rate ist der Zinssatz, den Banken einander über Nacht für Gelder berechnen. Die Federal Reserve erhöht den Federal Funds Rate, um die Nachfrage nach Krediten zu bremsen und die Inflation zu senken, und senkt den Federal Funds Rate, um die Kreditaufnahme zu fördern. Änderungen des Federal Funds Rate wirken sich auf die Geschäftskosten der Finanzinstitute aus, und dies wird sich in den Zinssätzen widerspiegeln, die Finanzinstitute für ihre Kredite berechnen und auf ihre Sparkonten zahlen.
Notiz
Eine weitere Möglichkeit für Finanzinstitute, sich einen Überblick über die aktuelle und zukünftige Inflation zu verschaffen, ist die Betrachtung des Verbraucherpreisindex (VPI). Es ist ein weit verbreitetes Maß für die Inflation und kann verwendet werden, um die Preise eines Warenkorbs von Waren und Dienstleistungen im Zeitverlauf zu verfolgen.
Bei der Festlegung des Nominalzinssatzes für Kredite möchte ein Finanzinstitut im Vergleich zu seinen Mitbewerbern keinen zu hohen Zinssatz verlangen. Gleichzeitig muss ein Finanzinstitut seine eigene Kostenstruktur verstehen, da diese sich darauf auswirkt, was sein eigentliches Interesse sein muss, um als Finanzinstitut profitabel zu sein. Eine ähnliche Analyse wird von Finanzinstituten durchgeführt, wenn es um die Frage geht, welche Zinsen auf Sparkonten zu zahlen sind.
Teile des Nominalzinssatzes
Der Nominalzins setzt sich zum Teil aus dem Realzins zusammen, den eine Bank zur Kostendeckung und Gewinnerzielung berechnet. Beispielsweise stellt das Geld, das eine Bank mit dem Realzins erwirtschaftet, den Betrag dar, den sie für Ausgaben wie Arbeit, physische Gebäude, Produktkosten usw. bezahlen muss.
Notiz
Da das Verleihen von Geld immer mit einem Risiko seitens der Bank verbunden ist, stellt der reale Zinssatz für einen Kredit auch die Opportunitätskosten dar, die einer Bank für die Verleihung dieses Geldes entstehen.
Die andere Komponente des Nominalzinses sind die Inflationserwartungen. Eine Bank fügt einen bestimmten Prozentsatz hinzu, der auf der erwarteten Inflation über einen bestimmten Zeitraum basiert, damit die tatsächliche Kaufkraft des von ihr verliehenen Geldes mit der Zeit nicht an Wert verliert. Wenn erwartet wird, dass die Inflation in einem Jahr 5 % beträgt und eine Bank einen Realzins von 3 % verdienen muss, beträgt der Nominalzins für ein einjähriges Darlehen 8 %. Würde eine Bank nur 3 % berechnen und die Inflationserwartungen nicht berücksichtigen, wäre die Bank bei der Rückzahlung des Kredits zuzüglich Zinsen schlechter gestellt.
Wie ermitteln Banken die erwartete Inflation?
US-Staatsanleihen bieten eine einfache Möglichkeit, die erwartete Inflation im Zeitverlauf zu ermitteln. Sie können die Renditen von Staatsanleihen vergleichen, die ein ähnliches Fälligkeitsdatum haben, wobei ein Wertpapiertyp an die Inflation angepasst ist, der andere jedoch nicht. Beispielsweise zahlt ein Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) den Anlegern einen inflationsbereinigten Kapitalbetrag zuzüglich eines festen Zinssatzes, der den realen Zinssatz darstellt.
Da dieses Wertpapier inflationsbereinigt ist, stellt der feste Zinssatz den realen Zinssatz für ein Staatspapier für einen festgelegten Zeitraum dar. Eine Staatsanleihe (T-Bond) hingegen ist nicht inflationsbereinigt. Anhand der Renditedifferenz zwischen einer T-Anleihe und einem TIPS-Wertpapier mit demselben Fälligkeitsdatum lässt sich die erwartete Inflation über diesen Zeitraum ermitteln.
Wichtige Erkenntnisse
- Der Nominalzins ist der Zinssatz für Sparkonten und Bankdarlehen.
- Der Nominalzins setzt sich aus dem Realzins plus Inflationserwartungen zusammen.
- Der Realzins stellt die Opportunitätskosten der Kreditvergabe dar.
- Inflationserwartungen können durch einen Vergleich der Renditedifferenz zwischen Staatsanleihen und TIPS ermittelt werden.
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