Das Federal Home Loan Bank (FHLB) System ist ein staatlich gefördertes Unternehmen, das sicherstellt, dass genügend Kapital für qualifizierte Hypothekendarlehen für Eigenheime zur Verfügung steht. Es handelt sich um eine Gruppe von 11 Banken, die sowohl einzeln als auch als Einheit fungieren, um Tausenden von Mitgliedsfinanzinstituten zuverlässig und sicher Kreditkapital zur Verfügung zu stellen.
Inhaltsverzeichnis
Definition und Beispiele des Federal Home Loan Bank Systems
Das 1932 im Zuge der Weltwirtschaftskrise gegründete und von der Federal Housing Finance Agency (FHFA) überwachte System der Federal Home Loan Bank (FHLB) umfasst 11 Banken in Großstädten in den USA. Etwa 80 % der Kreditinstitute in den USA verlassen sich auf das FHLB-System.
- Akronym: FHLB, FHLBanks
Jede FHLB vergibt Kredite an Mitgliedsfinanzinstitute, die Immobilienkredite vergeben. Durch die Möglichkeit, bei dieser Regionalbank zu günstigen Konditionen Kredite aufzunehmen, können die Mitgliedsinstitute ihren Kunden günstigere Hypothekendarlehen gewähren, als dies ohne diese Finanzierungsquelle der Fall wäre. Im Gegenzug und als Voraussetzung für ihre Mitgliedschaft erwerben die Institute Aktien der Bank in ihrer Region.
Notiz
Neben dem Kauf von Aktien der FHLB müssen Mitgliedsbanken auch Hypothekendarlehen erwerben oder vergeben und mindestens 10 % ihres Gesamtvermögens in Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien investieren.
Diese „Banken für die Banken“ sind staatlich geförderte Unternehmen wie Fannie Mae und Freddie Mac. Aber im Gegensatz zu diesen Unternehmen garantiert oder versichert das FHLB-System Hypothekendarlehen nicht. Stattdessen geht es darum, Banken und Kreditgenossenschaften eine kostengünstige Kapitalquelle zur Verfügung zu stellen, damit sie weiterhin Hypothekendarlehen vergeben können und keine Cashflow-Probleme haben.
Wenn beispielsweise eine örtliche Kreditgenossenschaft in Indiana Aktien der FHLB von Indianapolis kauft und später eine überdurchschnittlich hohe Anzahl an Hypothekenanträgen von qualifizierten Antragstellern verzeichnet, kann sie von der FHLB einen „Vorschuss“ (eine Art Darlehen) beantragen. Sie erhalten einen Zinssatz, der so niedrig ist, dass sie die Kosten für diese Hypothekendarlehen noch decken können, so dass sie ihr Geschäft aufrechterhalten und qualifizierten Antragstellern mehr Hypotheken anbieten können. Die Kreditgenossenschaft nutzt dann ihre Wohnhypotheken als Sicherheit für den Vorschuss.
Wie das Federal Home Loan Bank System funktioniert
Das FHLB-System schafft es, durch den Kauf von Aktien der Mitgliedsinstitutionen unabhängig von Steuergeldern zu bleiben. Diese Banken geben auf den Kapitalmärkten auch eine Art Schuldverschreibung aus, die als „konsolidierte Obligation“ bezeichnet wird. Diese Schuldenprogramme generieren Einnahmen, um das FHLB-System am Laufen zu halten.
Die Banken befinden sich in Atlanta, Boston, Chicago, Cincinnati, Dallas, Des Moines, Indianapolis, New York, Pittsburgh, San Francisco und Topeka. Obwohl es sich jeweils um separate Einheiten mit Vorständen handelt, arbeiten sie als System zur Ausgabe ihrer konsolidierten Verbindlichkeiten.
Notiz
Die FHFA überwacht und reguliert die Banken, um sicherzustellen, dass sie angesichts ihrer ungewöhnlichen Situation, ein privates Unternehmen zu sein, das einer besonderen Art staatlicher Aufsicht unterliegt, ordnungsgemäß funktionieren.
Ein großer Teil der besonderen Hilfe dieser Banken besteht darin, dass sie es den Banken ermöglichen, Kredite an unterversorgte Bevölkerungsgruppen zu vergeben, für deren Betreuung sie sonst möglicherweise keinen finanziellen Anreiz hätten. Sowohl die Federal Home Loan Banks selbst als auch die FHFA im weiteren Sinne sehen einen besseren Zugang zu Hypothekenkapital als Zusammenhang mit der Zunahme des Wohneigentums für Menschen, die in der Vergangenheit mit Hypothekendarlehen unterversorgt waren.
Vorteile und Vorsichtsmaßnahmen des FHLB-Systems
Das FHLB-System gibt es seit 1932. Seine konsolidierten Verbindlichkeiten bestehen aus Anleihen und Diskontscheinen, die allgemein als sicherere Anlagen gelten. Während der Immobilienkrise von 2008 mussten die staatlich geförderten Hypothekenunternehmen Fannie Mae und Freddie Mac durch eine Konservatoriumsverwaltung geschützt werden, die Steuergelder zur Deckung ihrer Verluste verwendete. Aufgrund der Art und Weise, wie das FHLB-System finanziert wird, war es vor einigen der schlimmsten Auswirkungen der Rezession von 2008 geschützt. Dadurch konnte das System ohne staatliche Unterstützung weitergeführt werden.
Allerdings bewerten Ökonomen, ob die Banken anfälliger für Marktschocks werden, wenn Finanzinstitute beginnen, das FHLB-System stärker zu nutzen oder sich auf bestimmte Arten von Fortschritten zu konzentrieren.
Früher gab es beispielsweise in Seattle eine weitere FHLB, doch die Bank konnte sich von der Finanzkrise nicht erholen. Im Jahr 2015 wurde die Entscheidung getroffen, Seattle mit der Des Moines FHLB zu fusionieren. Auch wenn dieser Beschluss wirksam gewesen zu sein scheint, behalten Ökonomen und Regierungsbehörden wie die FHFA die Kreditvergabe der Banken im Auge, da der Ausfall mehrerer Federal Home Loan Banks erhebliche Auswirkungen auf die Wirtschaft hätte.
Wichtige Erkenntnisse
- Das System der Federal Home Loan Bank (FHLB) verbessert den Zugang zu kostengünstigen Krediten für Mitgliedsfinanzinstitute, die Hypothekendarlehen vergeben.
- Die Verbesserung dieses Zugangs zu erschwinglichem Kapital steigert das Wirtschaftswachstum im Allgemeinen und ist Teil einer größeren Anstrengung, die Verfügbarkeit von Hypothekendarlehen für zuvor unterversorgte Hypothekenantragsteller, die sich für Darlehen qualifizieren, auszuweiten.
- Das FHLB-System wird von der Regierung gefördert und umfasst 11 Banken, die bei der Ausgabe von Schuldtiteln zusammenarbeiten, mit denen sie sich selbst finanzieren, was bedeutet, dass sie keine Steuergelder verwenden.
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