Rohstoffe sind harte Vermögenswerte, die von Weizen über Gold bis hin zu Öl reichen. Die US-Regierung definiert Rohstoffe im Commodity Exchange Act von 1936.Das Gesetz deckt den Handel mit landwirtschaftlichen und natürlichen Rohstoffen ab. Obwohl das Gesetz Finanzprodukte wie Waren behandelt, betrachtet es sie nicht als Waren. Das Gesetz verbietet auch den Handel mit Zwiebeln als Handelsware.
Wichtige Erkenntnisse
- Rohstoffe sind Vermögenswerte, die man anfassen kann.
- Sie sind in Landwirtschaft, Energie und Metalle unterteilt.
- Ihre Preise werden täglich auf dem Rohstoffmarkt gehandelt.
- Infolgedessen ändern sich die Preise für Benzin und viele Lebensmittel häufig.
Inhaltsverzeichnis
Arten von Waren
Da es so viele Rohstoffe gibt, werden sie in drei Hauptkategorien eingeteilt: Landwirtschaft, Energie und Metalle.
Landwirtschaft
Zu den Agrarrohstoffen gehören:
- Dinge, die Sie trinken, wie Zucker, Kakao, Kaffee und Orangensaft. Diese werden als „Softs-Märkte“ bezeichnet.
- Getreide wie Weizen, Sojabohnen, Sojaöl, Reis, Hafer und Mais.
- Tiere, die zu Nahrungsmitteln werden, etwa lebende Rinder und Schweine („Magerschweine“).
- Dinge, die Sie nicht essen würden, wie Baumwolle und Bauholz.
Energie
Die Energiekategorie umfasst Rohöl, RBOB-Benzin, Erdgas und Heizöl. Der Rohstoffhandel ist ein wichtiger Faktor bei der Festlegung der Ölpreise.
Metalle
Zu den Metallen zählen geförderte Rohstoffe wie Gold, Kupfer, Silber und Platin. Die London Metal Exchange kündigte die Einführung von Terminkontrakten für Metalle an, die in Batterien verwendet werden. Die Börse geht davon aus, dass es einen großen Markt für solche Metalle geben wird, da die Nachfrage nach Elektrofahrzeugen steigt.
Wie der Rohstoffhandelsmarkt funktioniert
Der Rohstoffhandel bestimmt die Preise aller Rohstoffe. Infolgedessen schwanken die Preise der wichtigsten Artikel, die Sie täglich nutzen. In manchen Fällen, wie z. B. bei Benzin, ändern sie sich von Tag zu Tag.
Notiz
Händler handeln an einer Börse mit Waren. Das bedeutet, dass sich die Preise täglich ändern. Dies kann für den Verbraucher eine Herausforderung darstellen, da er mit Preisschwankungen bei Alltagsprodukten wie Benzin, Fleisch und Getreide konfrontiert ist.
Der Rohstoffhandel wirkt sich vor allem auf einkommensschwache Menschen auf der ganzen Welt aus, die einen größeren Teil ihres begrenzten Einkommens für Lebensmittel und Transport ausgeben. Es macht die Landwirtschaft auch riskanter. Dies ist einer der Gründe, warum die US-Regierung Agrarsubventionen gewährt.
Ein erheblicher Teil des Handels erfolgt mit Öl, Gold und landwirtschaftlichen Produkten. Da niemand diese schweren Materialien transportieren möchte, handeln sie stattdessen mit Terminkontrakten. Dabei handelt es sich um Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf zu einem vereinbarten Preis an einem bestimmten Datum. Rohstoffkontrakte werden in US-Dollar abgerechnet. Wenn also der Wert des Dollars steigt, braucht man weniger Dollar, um die gleiche Menge an Waren zu kaufen. Dadurch sinken die Rohstoffpreise.
Finanzwerte werden auch auf den Terminmärkten gehandelt. Dazu gehören Währungen wie der Dreimonats-Eurodollar und der Euro FX. Darin sind auch Zinssätze enthalten, beispielsweise für die 10-jährige Schatzanleihe. Es gibt auch Futures auf Aktienindizes wie den S&P 500. Der Commodity Exchange Act definiert diese jedoch nicht als Rohstoffe.
Notiz
Die CFTC hat entschieden, dass virtuelle Währungen wie Bitcoin Waren sind. Das bedeutet, dass virtuelle Währungen der Aufsicht der CFTC unterliegen.
Rohstoffmärkte und Aufsicht
Die US-amerikanischen Rohstoffmärkte befinden sich in Chicago, New York und Atlanta. Die CME Group besitzt alle bis auf einen. Die Chicago Mercantile Exchange konzentriert sich auf Agrarrohstoffe, während sich das Chicago Board of Trade auf Getreide spezialisiert. Der Schwerpunkt der New York Mercantile Exchange liegt auf Energie und Metallen.
Die Commodity Exchange befindet sich in New York, obwohl sie der in Chicago ansässigen CME Group gehört. Die in Atlanta ansässige Intercontinental Exchange ist nun Eigentümerin des New York Board of Trade. Der Handel erfolgt hauptsächlich auf den Softs-Märkten.
Im Jahr 1975 begann die Commodity Futures Trading Commission mit der Regulierung von Rohstoffen. Die Kommission ersetzte die Commodity Exchange Authority und die Commodity Exchange Commission. Im Jahr 1936 wurden mit dem Commodities Exchange Act diese Gremien eingerichtet, um das Gesetz zu verwalten und Bundesgrenzen für spekulative Positionen festzulegen.
Rohstoffe als Geschäftsbegriff
Im Geschäftsleben können Waren als alle Güter oder Dienstleistungen definiert werden, die ausschließlich über den Preis gekauft und verkauft werden. Hierzu zählen die gehandelten Rohstoffe. Sie können auch Produkte umfassen, die sich nicht aufgrund von Marke, Vorteilen oder anderen Unterscheidungsmerkmalen von anderen unterscheiden.
Coca-Cola ist beispielsweise ein Markenprodukt, das aufgrund seiner wahrgenommenen Differenzierung von anderen Cola-Getränken Loyalität und einen höheren Preis erhält. Eine kostengünstige Handelsmarke ist eher ein Gebrauchsgegenstand, da sie sich nicht wesentlich von anderen Handelsmarken unterscheidet. Es wird hauptsächlich wegen seines niedrigen Preises gekauft, nicht wegen seines Geschmacks.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Was sind Rohstoffaktien?
Der Rohstoffhandel wird häufig mit Terminkontrakten in Verbindung gebracht, es gibt jedoch auch Aktien und ETFs, die Händlern den Zugang zu Rohstoffen ermöglichen. Es ist wichtig, genau zu verfolgen, wie die Aktie oder der ETF das Rohstoffengagement nachbildet. Beispielsweise kann ein Gold-ETF Dollar für Dollar durch Gold gedeckt sein, das an einem physischen Ort irgendwo gelagert wird. Andere ETFs können Terminkontrakte, Swaps und andere Derivate enthalten, die ein Rohstoffengagement bieten. Bei einigen ETFs und Aktien handelt es sich technisch gesehen nicht um Rohstoffe, sie investieren jedoch in Unternehmen, die im Rohstoffbereich tätig sind, beispielsweise ein Goldminenunternehmen.
Warum gilt es als relativ riskant, in Rohstoffe zu investieren?
Der Rohstoffhandel gilt unter anderem deshalb als riskant, weil er häufig mit Futures erfolgt. Der Terminmarkt ist komplexer als der Aktienmarkt, und Händler haben in der Regel Zugang zu mehr Hebelwirkung, die diese Risiken erhöhen kann. Bedenken Sie auch die technischen Unterschiede zwischen der Investition in einen Rohstoff und der Investition in ein Unternehmen. In schwierigen Zeiten kann ein Unternehmen Kosten senken, in neue Marktnischen vordringen oder Anleihen ausgeben, um wieder in das Unternehmen zu investieren. Rohstoffe sind aufgrund der Vielzahl von Faktoren, die sowohl auf der Angebots- als auch auf der Nachfrageseite des Marktes eine Rolle spielen, schwieriger zu kontrollieren.
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