Was beeinflusst den US-Dollar-Kurs?

Der US-Dollarkurs gibt Auskunft über den Wert des Dollars im Vergleich zu einer anderen Währung. Der US-Dollar ist die Reservewährung der Welt. Daher müssen die meisten Unternehmen, Regierungsbeamten und Reisenden auf der ganzen Welt den Wechselkurs zwischen ihrer eigenen Währung und dem Dollar kennen. Das ist besonders wichtig für Verträge, deren Preis in Dollar angegeben ist, wie zum Beispiel Gold und Öl.

US-Reisende müssen den aktuellen Dollarwert kennen, bevor sie eine internationale Reise antreten. Obwohl einige ausländische Unternehmen bei Bedarf Dollar verlangen, erheben sie in der Regel eine Gebühr.

Über den US-Dollar-Kurs

Mit Ihrer Kreditkarte können Sie den günstigsten US-Dollar-Tarif erhalten, insbesondere wenn für Ihre Karte keine Gebühren für Auslandstransaktionen anfallen. Wenn Sie also ins Ausland reisen, zahlen Sie fast alles, was Sie können, mit Ihrer Karte, um den besten Tarif zu erhalten.

Schauen Sie sich die folgende Grafik an, die den handelsgewichteten US-Dollar-Index von 2000 bis heute veranschaulicht.

Der Dollarkurs ist für Devisenhändler (Forex) von entscheidendem Interesse. Viele von ihnen arbeiten für Unternehmen, die sich gegen Wechselkursschwankungen absichern möchten. Dieses Risiko besteht, wenn Unternehmen international handeln. Sie beziehen ihre Lieferungen entweder aus anderen Ländern oder exportieren in ausländische Märkte. Sie haben oft auch Büros oder Werke im Ausland. Durch Absicherung können sie diese Transaktionen vor Wechselkursänderungen schützen, die ihre Rentabilität beeinträchtigen könnten.

Viele Forex-Händler wollen allein vom Devisenhandel profitieren.Eine Möglichkeit besteht darin, eine Währung zu kaufen, von der sie glauben, dass sie gegenüber dem Dollar an Wert gewinnen wird. Sobald die Währung an Wert gewinnt, tauschen sie sie gegen mehr Dollar ein, als sie dafür bezahlt haben. Wenn genügend Händler glauben, dass eine Währung steigen wird, erhöht das die Nachfrage und treibt den Wert der Währung in die Höhe. Auch das Handeln von Händlern kann zu einem Rückgang des Dollars führen.

Viele Händler leihen sich auch Kredite in einer Währung, die niedrige Zinssätze verlangt, und investieren dann in eine Währung, die hohe Zinssätze zahlt. Viele Händler taten dies jahrelang mit Yen. Das nennt man Yen-Carry-Trade. Die Bank of Japan förderte dies, weil sie den Wert des Yen niedrig hielt, was es japanischen Herstellern ermöglichte, ihre Exporte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten.

Vier Faktoren, die die US-Dollar-Kurse beeinflussen

Die US-Dollar-Kurse steigen und fallen, aber nicht zufällig. Es gibt vier Hauptfaktoren, die den US-Dollar-Wechselkurs beeinflussen.

Angebot und Nachfrage

Der erste Faktor, der den US-Dollar-Wechselkurs beeinflusst, ist das Gesetz von Angebot und Nachfrage. Da der Dollar die Reservewährung der Welt ist, ist er automatisch stärker gefragt als andere Währungen. Dies hat es den USA ermöglicht, viel mehr Staatsanleihen zu verkaufen – und sie können das Angebot erhöhen, ohne unter höheren Zinssätzen zu leiden. Aufgrund dieser verstärkten fiskalischen Anreize war die US-Wirtschaft bis zur Finanzkrise 2008 sehr stark.

Stärke der Wirtschaft

Eine starke US-Wirtschaft wird den Wert des Dollars steigern. Da der Dollar außerdem die globale Währung ist, steigt der Dollarkurs während jeder globalen Krise tatsächlich.

Auch in den Sommern 2011 und 2012 legte der Dollar zu. Während der Schuldenkrise in der Eurozone flohen Anleger aus dem Euro.

Zinssätze

Der Wert jeder Währung wird durch die in ihrem Land gezahlten Zinssätze beeinflusst. Beim US-Dollar handelt es sich um den Zinssatz, der für US-Staatsanleihen gezahlt wird. Normalerweise gilt: Je niedriger der gezahlte Zinssatz, desto geringer ist die Nachfrage. Der US-Dollar ist ein sicherer Hafen in einer unsicheren Welt.

Dies ermöglicht es dem US-Finanzministerium, einen niedrigen Zinssatz zu zahlen und dennoch hohe Gebote zu erhalten – was bedeutet, dass die USA eine größere Verschuldung aufnehmen können. Andere Länder müssen höhere Zinsen zahlen, um ihre Schulden zu erneuern.

Schuldenquote

Achten Sie auf das Verhältnis von Schulden zu Bruttoinlandsprodukt des Landes. Ein hohes Verhältnis würde normalerweise den Wert seiner Währung verringern. Auch hier verändert die Rolle des Dollars als globale Währung diese Dynamik ein wenig.

Die hohen US-Schulden wirken sich nicht so stark auf den Dollar aus, solange er als sicherer Hafen genutzt wird.

Euro-Dollar-Kurs

Der Umrechnungskurs von Euro zu US-Dollar hängt von der relativen Stärke der Wirtschaft der Europäischen Union ab. Im Jahr 2007 überholte die EU die USA als größte Volkswirtschaft der Welt. Mit dem Erfolg der EU wuchs auch der Wert des Euro. Zwischen 2002 und 2008 stieg der Euro gegenüber dem Dollar um 63 %.

Seit 2008 ist der Wert des Euro gesunken. Erstens hat die Europäische Zentralbank die Zinssätze zu früh nach der Großen Rezession angehoben. Das weckte Ängste vor einem Double-Dip-Rezessionsrückgang. Der Euro fiel noch weiter, als die Schuldenkrise der Eurozone die Zukunft der Eurozone selbst in Frage stellte.

Der Euro legte 2013 zu, als es so aussah, als sei das Schlimmste überstanden, doch 2014 stürzte er auf 1,21 US-Dollar ab. Im Jahr 2016 ließen der Brexit und die Schwäche der italienischen Banken den Euro auf 1,04 US-Dollar fallen.

Im Jahr 2017 stieg der Euro nach Untersuchungen zu den Verbindungen zwischen der Regierung von Präsident Trump und Russland auf 1,20 US-Dollar.

Bis März 2020 war der Euro auf 1,07 Dollar gefallen. Damals wurde Europa von der COVID-19-Pandemie hart getroffen. Bis Juli hatten die USA die Führung bei den COVID-19-Fällen übernommen, während die Fälle in Europa zurückgegangen waren. Infolgedessen stieg der Euro bis zum 31. Juli auf 1,18 US-Dollar.

Dollarkurs in Indien

Die Stärke des Dollars ließ die Rupie bis Ende 2014 auf ein Rekordtief von 63,04 pro Dollar sinken.Die Rupie legte 2015 zu und beendete das Jahr bei 66,19. Niedrige Ölpreise halfen der indischen Wirtschaft, die Öl importiert.

Indien hat ein sehr hohes Leistungsbilanzdefizit, was bedeutet, dass es mehr Kredite im Ausland aufnimmt und kauft, als es spart und exportiert. Das könnte zum Problem werden, wenn auf Dollar lautende Kredite zu höheren Zinssätzen fällig werden.

Die US-Notenbank begann 2015 mit der Anhebung der Zinsen. Bis 2017 war die Rupie auf 63,83 gesunken. Bis Dezember 2019 war er auf 71,36 gestiegen.

Im März 2020, als sich die Pandemie auszubreiten begann, stieg er auf 76,37. Es hat sich bis Dezember 2021 nicht wesentlich geändert.

Britisches Pfund zum Dollar

Unmittelbar nach der Finanzkrise 2008 fiel das britische Pfund um 30 %. Im Jahr 2010 stieg er von 2,10 $ auf 1,43 $.Die expansive Geldpolitik erhöhte das Angebot und hielt den Abwärtsdruck auf die Währung aufrecht. Im Jahr 2012 stieg er leicht auf 1,50 bis 1,65 US-Dollar. Befürchtungen, dass die Schuldenkrise in der Eurozone die britischen Exporte beeinträchtigen könnte, hielten das Pfund in dieser Spanne.

Im Juli 2014 ließen die Ängste nach und das Pfund stieg auf 1,72 $, obwohl es Ende 2015 bei 1,47 $ lag.

Am 23. Juni 2016 stimmte das Vereinigte Königreich für den Austritt aus der EU.Das Pfund stürzte auf 1,36 Dollar ab. Die Ungewissheit darüber, was der Brexit für die Wirtschaft bedeuten würde, ließ die Händler zerstreuen. Bis August 2019 war er sogar noch weiter gesunken, auf 1,21 US-Dollar. Das Vereinigte Königreich hat die EU am 31. Januar 2020 offiziell verlassen. Das Pfund erholte sich dann leicht auf 1,32 US-Dollar, als die Unsicherheit etwas nachließ.

Kanadischer Dollarkurs

Der kanadische Dollar, bekannt als „Loonie“, wird seit der Finanzkrise 2008 im Allgemeinen in einer engen Spanne von 0,80 bis 1,01 US-Dollar gegenüber dem US-Dollar gehandelt. Beide Währungen gelten im Vergleich zum Euro und anderen riskanteren Anlagen als sichere Häfen.

Im Jahr 2013 fiel der kanadische Dollar auf 0,88 US-Dollar, da die Wirtschaft des Landes schwächelte und der Dollar stärker wurde.Nachdem er im Juli 2014 auf 0,93 US-Dollar gestiegen war, fiel er bis zum Jahresende auf 0,86 US-Dollar. Bis Ende 2015 sank der Ölpreis aufgrund sinkender Ölpreise auf 0,72 US-Dollar gegenüber dem Dollar.

Im Jahr 2017 stieg er auf 0,83 US-Dollar. Das war ein Vertrauensbeweis für Kanadas neuen Premierminister Justin Trudeau, der versprach, 60 Milliarden kanadische Dollar für neue Infrastruktur auszugeben. Bis Ende 2018 war der Loonie auf 0,73 US-Dollar gefallen. Niedrige Ölpreise bremsten die kanadische Wirtschaft.

Die COVID-19-Pandemie ließ den kanadischen Dollar im März 2020 auf 0,69 US-Dollar abstürzen. Bis April 2021 hatte er sich auf 0,81 US-Dollar erholt.

Dollar-Yen-Kurs

Im Jahr 2014 schwächte sich die Währung Japans aufgrund der Ausweitung der Geldmenge durch Premierminister Abe ab, die das Wirtschaftswachstum ankurbeln sollte. Am 31. Dezember 2014 war der Dollar 119,85 Yen wert.Damit setzte sich ein langfristiger Abschwächungstrend fort, da der Dollar während der Rezession als besserer sicherer Hafen angesehen wurde. Im Jahr 2015 beendete der japanische Yen das Jahr bei 120,27.

Der US-Dollar schwächte sich 2017 aufgrund der Unsicherheit über die Wirtschaftspolitik von Präsident Trump ab. Infolgedessen wurde der Yen stärker. Bis Ende 2017 konnte ein Dollar nur für 112,69 Yen gekauft werden, und der Yen stieg bis März 2018 weiter auf 104,83.

Nachdem der Yen zwei Jahre lang im Bereich von 104–114 geblieben war, stieg er am 9. März 2020 auf 102,52. Allerdings schwächte er sich aufgrund des stärker werdenden Dollars zu Beginn der Pandemie leicht auf 111,44 ab. Bis April 2021 hatte sich der Yen auf 107,94 erholt.

Der Yen ist ebenfalls eine sichere Hafenwährung, aber die japanische Wirtschaft war grundsätzlich schwächer. Es leidet unter einer Schuldenquote von 200 % des BIP, einer Deflation und einer alternden Erwerbsbevölkerung. Diese gelten als schlimmere Probleme als diejenigen, die die US-Wirtschaft betreffen. Immer wenn die Wirtschaftsentwicklung in den USA schlechter aussieht, wird der Yen zur weltweit zweitgrößten sicheren Währung.