In Zeiten einer Finanzkrise gewährt die US-Regierung manchmal Hilfsmaßnahmen, um die Wirtschaft anzukurbeln und wirtschaftliche Katastrophen zu verhindern. Ein Ergebnis ist, dass der Staat am Ende eine bedeutende Rolle im Schicksal vieler Banken spielen kann. Wenn die Regierung tatsächlich interveniert, kommt das Thema der Verstaatlichung von Banken oft bald darauf zur Sprache und das Thema löst lebhafte Debatten aus.
Was bedeutet es, Banken zu verstaatlichen, und welche Auswirkungen hätte die Verstaatlichung auf die Banken?
Inhaltsverzeichnis
Was ist Verstaatlichung?
Eine Verstaatlichung erfolgt, wenn eine Regierung eine private Organisation übernimmt.Am Ende bleiben Regierungsbehörden Eigentümer und Kontrolle über das Unternehmen, und die vorherigen Eigentümer (oder Aktionäre) verlieren ihre Investition.
Banken in den Vereinigten Staaten sind in der Regel Unternehmen und keine Regierungsbehörden. Die Eigentümer der Bank können Aktionäre, eine Familie, eine kleine Gruppe von Menschen oder andere Investoren sein. Durch die Verstaatlichung würde die Regierung die Kontrolle über diese Banken erlangen.
Einseitiges Handeln
Bei der Verstaatlichung werden Eigentum und Kontrolle auf die Regierung übertragen, in der Regel als einseitige Entscheidung, was bedeutet, dass die Regierung die Entscheidung trifft, nicht die Bankeigentümer. Eine Regierung könnte eine einseitige Entscheidung treffen, wenn beispielsweise eine Bank kurz vor dem Zusammenbruch steht oder kurz davor steht, zu scheitern, deren Folgen weitreichende Auswirkungen auf die übrige Wirtschaft haben könnten.
Stakeholder-Verluste
Nach der Verstaatlichung haben die Vorbesitzer keine Kontrolle mehr über den Vermögenswert. Wenn der Vermögenswert einen Wert hat, kann die Verstaatlichung für Privatanleger verständlicherweise ein beängstigender Gedanke sein.
Notiz
Bei der Verstaatlichung verlieren die bisherigen Eigentümer und Manager ihre Eigentumsrechte. Allerdings besteht die Möglichkeit, dass Personen in Führungspositionen ihren Job behalten.
Vorübergehende Maßnahmen
Die Verstaatlichung von Banken kann eine vorübergehende Maßnahme sein und geschieht dann, wenn Banken in finanziellen Schwierigkeiten gerettet werden müssen.Vorübergehende Verstaatlichungen von Banken sind in den Vereinigten Staaten keine Seltenheit: Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) greift ein, übernimmt die Kontrolle und überträgt das Eigentum an der insolventen Bank auf eine andere, gesunde Bank.
Wenn Banken zahlungsunfähig sind, werden sie unter Konkursverwaltung gestellt und reprivatisiert, wenn eine andere Bank die Vermögenswerte der insolventen Bank kauft. Der Zeitraum, in dem sich die Bank im Staatseigentum befindet, ist in der Regel nur kurz, und die Vermögenswerte der Bank gehen kurz darauf wieder in Privatbesitz über. Für die meisten Verbraucher funktioniert dieses System recht gut. Anstatt Ihr Geld bei einer Bankpleite zu verlieren, werden Sie durch die Bundesregierung geschützt. In den meisten Fällen werden Sie den Ausfall Ihrer Bank kaum bemerken, da die FDIC Ihr Vermögen schützt.
Notiz
In einigen Fällen kontrolliert die US-Regierung Banken über einen längeren Zeitraum. In komplizierten Situationen, wie etwa bei der IndyMac Bank während der Finanzkrise 2008 und 2009, kann der Prozess mehrere Monate oder Jahre dauern.
Bundesversicherte Kreditgenossenschaften, die ihren Mitgliedern oder Kunden gehören, genießen einen ähnlichen Schutz durch die NCUSIF-Versicherung.
Verstaatlichung im größeren Maßstab
Die meisten Menschen haben kein Problem damit, dass die Regierung eingreift, um gelegentliche Bankeninsolvenzen zu beseitigen. Die politische Debatte wird hitziger, wenn es um drastischere Maßnahmen geht, etwa die Verstaatlichung aller Banken oder die Verstaatlichung anderer Branchen, etwa des Gesundheitswesens.
Es ist unwahrscheinlich, dass alle Banken in den USA verstaatlicht werden. Solche Maßnahmen werden als vorübergehend betrachtet, als Teil einer Rettung bei Ereignissen wie einer Finanzkrise. Der Betrieb von Banken wäre ein bedeutendes operatives Unterfangen für die US-Regierung, selbst wenn nur die größten Banken verstaatlicht würden. Eine Verstaatlichung aller Banken wäre nur dann wahrscheinlich, wenn die Nation von einem extrem von oben gesteuerten Regime regiert würde.
Die Verstaatlichung nur der größten Banken ist ein Szenario, das während der Subprime-Hypothekenkrise für Banken vorgeschlagen wurde, die als „too big to fail“ eingestuft wurden. Es wurde angenommen, dass diese Banken ein übermäßiges Risiko für die Weltwirtschaft und die US-Steuerzahler darstellten. Der Einsatz anderer Maßnahmen, beispielsweise höherer Kapitalanforderungen, trug jedoch dazu bei, die Wahrscheinlichkeit katastrophaler Ausfälle zu verringern.
Ideologie
Die Verstaatlichung einer Industrie ist umstritten, insbesondere in den USA. Entwicklungsländer haben in Zeiten des Umbruchs Industrien übernommen, in den USA herrscht jedoch tendenziell eine lockerere Atmosphäre. Allerdings ist eine Verstaatlichung immer dann möglich, wenn die politischen Kräfte dies zulassen.
Während der Hypothekenkrise beispielsweise erregten die Maßnahmen der Großbanken (und ihre Auswirkungen) die Aufmerksamkeit der Gesetzgeber, die es für sinnvoll hielten, die Kontrolle über bestimmte Institute zu übernehmen. Das Gesundheitswesen ist ein weiteres Beispiel dafür, dass Missbrauch und mangelnde Transparenz Leid verursacht haben, sodass die Verstaatlichung für einige als mögliche Lösung erscheint.
Auswirkungen der Verstaatlichung
Eine Verstaatlichung könnte mehrere Folgen haben, die sich jeweils auf unterschiedliche Weise auf die Interessenträger auswirken könnten.
Führungskräfte
Wenn Banken verstaatlicht werden, verlieren Stakeholder (einschließlich Führungskräfte, die erhebliche Interessen an der Bank haben) Geld. Führungskräfte, die derzeit über überhöhte Vergütungspakete verfügen, könnten weniger verdienen, wenn sie nach dem Transfer im Unternehmen bleiben. Allerdings könnte dies möglicherweise Moral Hazard entmutigen, also die Situation, die entsteht, wenn Führungskräfte riskante Maßnahmen ergreifen, die nur Konsequenzen für die Steuerzahler haben.
Aktionäre
Anleger, die von Unternehmen profitieren, die Risiken eingehen, können auch verlieren. Im Idealfall hält diese Möglichkeit Investoren davon ab, Geld in risikofreudige Unternehmen zu stecken, und macht es für diese Unternehmen schwieriger, Kapital zu beschaffen.
Regierungsmanagement
Einige argumentieren, dass die Bundesregierung nicht in der Lage sei, komplexe Organisationen zu verwalten, und dass die Politik Auswirkungen auf Betrieb und Management haben könne. Andere sagen, dass Steuerzahler letztendlich Geld sparen können, indem sie in Schwierigkeiten geratene Banken retten und wieder zum Leben erwecken (ohne dass alle Vorteile den Aktionären und Führungskräften zugute kommen).
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