Warum in Kommunalanleihenfonds investieren?

Wenn Ihr Staat ein großes Infrastrukturprojekt in Angriff nimmt oder Ihre Stadt öffentliche Gebäude oder das Abwassersystem modernisieren muss, muss sie möglicherweise Geld für diese Projekte aufbringen. Um die Modernisierungen zu finanzieren, werden Städte, Landkreise und Bundesstaaten eine Anleihe auf den Stimmzettel setzen. Es sind die Wähler, die darüber entscheiden, ob Anleihen für das Projekt ausgegeben werden können.

Sie können Kommunalanleihen selbst kaufen oder in einen Kommunalanleihenfonds investieren. Erfahren Sie mehr über Muni-Bond-Fonds, ihre Funktionsweise und die Vor- und Nachteile ihres Kaufs.

Was sind Kommunalanleihenfonds?

Staatliche, regionale und städtische Regierungen nehmen häufig Schulden auf, um den normalen Betrieb oder große Projekte zu finanzieren. Die Mittel zur Finanzierung der Projekte erhalten sie über Kommunalanleihen.

Wenn Sie eine dieser Anleihen kaufen, ist es, als würden Sie der Stadt, dem Landkreis oder dem Staat Geld leihen. In den meisten Fällen erhalten Sie zweimal im Jahr Zinszahlungen sowie die Rückzahlung des ursprünglichen Anlagebetrags bei Fälligkeit der Anleihe. Dieser Zeitrahmen kann zwischen einem und drei Jahren für kurzfristige Anleihen und mehr als einem Jahrzehnt für langfristige Anleihen liegen.

Wie werden Renditen für Kommunalanleihen erzielt?

Der Staat nutzt seine Steuermacht oder seine Einnahmequellen, um die Anleihen mit Zinsen zurückzuzahlen. Allgemeine Schuldverschreibungen werden mit Steuern zurückgezahlt, und Steuerschuldverschreibungen werden mit von der Regierung aufgebrachten Geldern zurückgezahlt. Beispielsweise würde eine einkommensbesicherte Anleihe auf Einnahmequellen wie Autobahngebühren zurückgreifen, um Zinsen zu zahlen und das Kapital an die Anleger zurückzuzahlen.

Anstatt selbst in Kommunalanleihen zu investieren, können Sie Ihr Geld in einen Kommunalanleihenfonds investieren. Einige Rentenfonds verteilen ihr Engagement auf eine Reihe von Anleihen, beispielsweise Kommunalanleihen, Unternehmensanleihen oder hypothekenbesicherte Wertpapiere. Andere halten ihr Vermögen in einer Kategorie.

Vor- und Nachteile eines Einstiegs in Kommunalanleihenfonds

Die Vorteile von Kommunalanleihen erklärt

Steuerbegünstigt: In den meisten Fällen ist das Geld, das Sie mit einer Kommunalanleihe oder einem Rentenfonds verdienen, von der Bundessteuer befreit. Wenn Sie in dem Staat leben, in dem die Anleihe ausgegeben wurde, müssen Sie möglicherweise auch keine staatlichen und lokalen Steuern zahlen. Wenn Sie einen stetigen und zuverlässigen Einkommensstrom wünschen, sollten Sie sich nach Kommunalanleihenfonds umsehen.

Stabile Rendite: In den meisten Fällen bieten Kommunalanleihenfonds im Laufe der Zeit stabile und sichere Renditen. Die Renditen sind möglicherweise nicht so hoch wie bei risikoreicheren Anlagen wie Aktien, aber sie übertreffen tendenziell konservative Produkte wie CDs.

Geringes Risiko im Laufe der Zeit: Obwohl Kommunalanleihen wie fast alle Anlagen mit einem gewissen Risiko verbunden sind, sind sie bekanntermaßen eine risikoärmere Wahl, da sie ein festgelegtes Fälligkeitsdatum haben und dazu dienen, die Kapitalinvestition zu schützen.

Diversifizierung: Anleger, die risikoreiche Anlagen wie Unternehmensaktien haben, möchten möglicherweise Kommunalanleihen in ihre Anlagen einbeziehen, um ihre Portfolios auszugleichen und zu diversifizieren.

Nachteile von Kommunalanleihen erklärt

Geringerer Ertrag: Kommunalanleihenfonds zahlen tendenziell niedrigere Renditen als andere Arten von Anleihefonds. Während die Rendite einer Kommunalanleihe möglicherweise niedriger ist als bei anderen Anleihen, kann die „Rendite nach Steuern“ höher sein. Rechnen Sie nach oder wenden Sie sich an Ihren Finanzberater, um herauszufinden, ob der Steuerfreiheitsstatus eines Kommunalanleihenfonds die geringere Rendite ausgleicht. Wenn Sie sich in einer höheren Steuerklasse befinden, könnten Muni-Bond-Fonds für Sie sinnvoll sein, wenn Sie hohe langfristige Kapitalgewinne erzielen und Nettoinvestitionssteuersätzen unterliegen.

Rückgriffsfreie Anleihen: Einige einkommensbesicherte Anleihen müssen den Anleihegläubiger nicht zurückzahlen, wenn die Einnahmequelle, die die Regierung zur Rückzahlung an den Anleger nutzen wollte, versiegt (z. B. wenn ein Staat während einer Pandemie einen drastischen Rückgang der Mauteinnahmen verzeichnet).

Kreditrisiko: Auch wenn man davon ausgeht, dass Kommunalanleihen kein hohes Risiko darstellen, kam es in einigen Fällen vor, dass Städte oder Kreise nicht in der Lage waren, den Anleihegläubigern ihr Geld zurückzuzahlen. So wie Sie ein Land beim Handel mit seiner Währung oder ein Unternehmen beim Kauf seiner Aktien genau unter die Lupe nehmen würden, achten Sie auch auf die finanzielle Lage des Staates, der Stadt oder des Kreises, der eine Kommunalanleihe ausgibt, die Sie kaufen möchten.

Call- und Zinsrisiko: Wenn der Anleiheemittent seine Verpflichtung vor dem Fälligkeitsdatum einer Anleihe durch „Kündigung“ oder „Vorzeitige Rückzahlung“ zurückzahlt, erhalten Sie möglicherweise nicht alle erwarteten Zinsen. Ein Unternehmen könnte dies tun, wenn die Zinssätze unter den in der Anleihe angebotenen Zinssatz fallen, um Geld bei Zinszahlungen zu sparen.

So kaufen Sie Kommunalanleihenfonds

Sie können Kommunalanleihenfonds wie andere Anlagen erwerben, entweder über Ihren Broker oder eine Bank. Sie kaufen Anteile des Rentenfonds genauso wie einen Investmentfonds, der Aktien hält.

Sie können auch über einen Exchange Traded Fund (ETF) in Kommunalanleihen investieren. Überprüfen Sie wie bei jedem anderen ETF die Gebührenstruktur des Fonds, um zu sehen, wie stark sich Ihre Kosten auf Ihren Gewinn auswirken.

Um zu sehen, wie sich Kommunalanleihen im Laufe der Zeit entwickeln, sehen Sie sich einen Index an, der sie abbildet. Der S&P Municipal Bond Index ist ein guter Ausgangspunkt. Im April 2021 lag die einjährige Rendite dieses Index bei 6,69 %.