Vorzugsaktien in der Gewinn- und Verlustrechnung

Unabhängig davon, ob Sie ein neuer oder erfahrener Investor sind, fällt es Ihnen möglicherweise schwer zu erklären, was Vorzugsaktien sind und wie sie sich auf den Wert eines Unternehmens auswirken. Viele Menschen kennen Stammaktien, Vorzugsaktien sind jedoch anders. Es hat sowohl die Eigenschaften einer Aktie als auch einer Anleihe.

Vorzugsaktien zahlen in der Regel feste Dividenden, bei denen es sich um Ausschüttungen von Unternehmensgewinnen handelt. Vorzugsaktiendividenden spielen beim Verständnis der Gewinn- und Verlustrechnung eine Rolle.

Erfahren Sie mehr über die Rolle von Vorzugsaktien in der Gewinn- und Verlustrechnung und finden Sie heraus, wie sie die ausgewiesenen Gewinne und Verluste von Unternehmen beeinflussen, die große Mengen davon ausgegeben haben.

Wie hängen Vorzugsaktien mit dem Nettoeinkommen zusammen?

Eine Gewinn- und Verlustrechnung ist eine Art Jahresabschluss. Es umfasst die Einnahmen, Ausgaben, Gewinne und Verluste eines Unternehmens sowie den Nettogewinn, der den gesamten Gewinn nach Steuern für den Zeitraum darstellt. Sie wird vor Abzug der erforderlichen Dividenden für die ausstehenden Vorzugsaktien berechnet.

Aufgrund der Art der Vorzugsaktien und ihrer Dividenden können Sie sich jedoch nicht vollständig auf den ausgewiesenen Nettogewinn verlassen, wie er zu diesem Zeitpunkt erscheint. Auf Stammaktien werden regelmäßig Bardividenden gezahlt nicht von der Gewinn- und Verlustrechnung abgezogen. Angenommen, ein Unternehmen erzielte einen Gewinn von 10 Millionen US-Dollar und zahlte 9 Millionen US-Dollar an Dividenden. Die Gewinn- und Verlustrechnung würde 10 Millionen US-Dollar ausweisen und das Swip Health-Blatt würde 1 Million US-Dollar ausweisen. In der Kapitalflussrechnung würden ausgeschüttete Dividenden in Höhe von 9 Millionen US-Dollar ausgewiesen.

VorzugsaktiendividendenSindvon der Gewinn- und Verlustrechnung abgezogen. Der Grund dafür ist, dass Vorzugsaktionäre einen höheren Dividendenanspruch haben als Stammaktionäre. Viele Unternehmen weisen in ihren Gewinn- und Verlustrechnungen Vorzugsaktiendividenden aus; Anschließend melden sie eine weitere Nettoeinkommenszahl, die als „Nettoeinkommen für Stammkunden“ bekannt ist. 

Angenommen, ein Unternehmen verdient 10 Millionen US-Dollar nach Steuern und zahlt 1 Million US-Dollar an Vorzugsaktiendividenden. Der Nettogewinn für Stammaktien würde in der Gewinn- und Verlustrechnung nur 9 Millionen US-Dollar ausweisen.

Die Natur von Vorzugsaktien verstehen

Im Wesentlichen verhalten sich Vorzugsaktien wie eine Mischung aus einer Aktie und einer Anleihe. Für jede Vorzugsaktie wird normalerweise eine garantierte, relativ hohe Dividende gezahlt. Sollte das Unternehmen jemals in Konkurs gehen oder liquidiert werden, werden die Vorzugsaktien in der Kapitalstruktur höher eingestuft, um etwaige verbleibende Ausschüttungen zu erhalten, jedoch hinter den Anleihegläubigern und bestimmten anderen Gläubigern.

Als Gegenleistung für dieses höhere Einkommen und die relative Sicherheit haben Vorzugsaktionäre keinen Anspruch auf eine über die Dividende hinausgehende Beteiligung am Unternehmenserfolg, es sei denn, sie besitzen eine besondere Art, sogenannte „partizipierende Vorzugsaktien“. Selbst dann sind sie nicht mit Stammaktien vergleichbar. Vielmehr erhalten Sie in einem sehr erfolgreichen Unternehmen, solange die Dinge Jahr für Jahr gut laufen, Ihre Vorzugsdividende, aber die Stammaktionäre werden deutlich mehr verdienen. 

Einige Unternehmen geben gleichzeitig viele verschiedene Arten von Vorzugsaktien aus. Dazu können Vorzugsaktien mit variablem Zinssatz, wandelbare Vorzugsaktien, erste Vorzugsaktien, teilnehmende Vorzugsaktien, teilnehmende wandelbare Vorzugsaktien, frühere Vorzugsaktien und zweite Vorzugsaktien gehören.

Jede Vorzugsaktie kann ihren eigenen Dividendensatz oder Nennwert haben. Bevor Sie also den „wahren“ Nettoertrag ermitteln, müssen die Dividenden aller dieser Aktien vom Nettoertrag in der Gewinn- und Verlustrechnung abgezogen werden. Das liegt daran, dass die Satzung der Gesellschaft in fast allen Fällen die Zahlung einer Dividende auf die Stammaktien verbietet, es sei denn, die Dividende auf die Vorzugsaktien wurde bereits ausgezahlt.

Betrachten wir es aus der Perspektive eines Stammaktieninvestors. Bei den Vorzugsaktiendividenden handelt es sich um erforderliche Zahlungen, die geleistet werden müssen, bevor es möglich wird, einen Teil der Geschäftserträge zu erhalten und diese zu genießen. Vorzugsaktiendividenden stellen eine ebenso reale Ausgabe dar wie Lohn- und Gehaltsabrechnungen oder Steuern.

Das Fazit

Vorzugsaktien sind stabil, ohne die potenzielle Auszahlung, die Stammaktien bieten. Das liegt daran, dass man bei Dividenden an erster Stelle steht. Unternehmen berücksichtigen Vorzugsaktien in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)