In der Welt des Rohstoffhandels ist es wichtig, nach so vielen Anhaltspunkten wie möglich zu suchen, wenn Sie entscheiden, in was Sie investieren möchten. Ein tiefer Blick auf die Märkte bedeutet, dass Sie Zurückhaltung und harte Arbeit üben müssen. Diese harte Arbeit kann sich auszahlen, wenn Sie die Teile eines komplexen Puzzles zusammenfügen können.
Bei der Auswahl von Investitionen sollten Sie zwei Arten von Analysen durchführen. Die technische Analyse umfasst das Studium von Diagrammen, Preisflüssen und Mustern. Die Fundamentalanalyse basiert auf dem Bild von Angebot und Nachfrage.
Zwei der besten Tools, mit denen Sie mehr über den Marktfluss und die Marktstimmung bei allen Rohstoffen erfahren können, die auf Futures gehandelt werden, sind Volumen und Open Interest. Diese beiden Kennzahlen bestätigen oder entkräften häufig Preisbewegungen. Volumen und Open Interest sind wichtige Messgrößen, wenn es darum geht, den Preisfluss zu kennen.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Das Volumen, die Anzahl der auf einem ausgewählten Markt gehandelten Terminkontrakte, wird zur Bestätigung einer Preisentwicklung verwendet.
- Open Interest ist die Anzahl der offenen Handelspositionen für einen bestimmten Rohstoff.
- Offene Positionen für alle Rohstoffe werden am Ende jedes Handelstages gesammelt und veröffentlicht.
- Open Interest und Handelsvolumen können Ihnen helfen, Handelsaktivitäten und Preisbewegungen zu verstehen.
Was ist Volumen?
Das Volumen ist die Gesamtzahl der auf einem Markt gehandelten Terminkontrakte. Je höher das Volumen, desto aktiver gehandelt bzw. liquider ist ein Terminkontrakt oder eine Ware. Technische Analysten nutzen das Volumen als Instrument. Es wird als Werkzeug eingesetzt, weil es einen Preistrend bestätigt. Wenn ein Markt anfängt, sich im Preis nach oben oder unten zu bewegen, verschwendet der Analyst keine Zeit damit, das Handelsvolumen während der Preisbewegung zu beobachten.
Steigende Volumina und steigende Preise bestätigen oft eine starke Hausse-Aktion. Steigende Volumina und sinkende Preise werden eine starke Baisse-Aktion bestätigen.
Experten nutzen das Volumen auch als Instrument, um Trendumkehrungen zu erkennen. Wenn sinkende Volumina mit steigenden oder fallenden Preisen einhergehen, kommt ein Analyst meist zu dem Schluss, dass einem Markt in irgendeiner Weise die Luft ausgeht. Dann ist es an der Zeit, nach einem Korrekturpunkt zu suchen – normalerweise einer Unterstützung oder einem Widerstand –, an dem der Preis vom aktuellen Trend abweicht.
Notiz
Volumendaten finden Sie oft kostenlos in vielen Charting-Paketen. Es kann sowohl für Rohstoffe als auch für andere Vermögenswerte angezeigt werden, die auf Terminmärkten gehandelt werden.
Während das Volumen ein wichtiges Instrument ist, ist das offene Interesse eine weitere gute Kennzahl, die Händler und Investoren genau im Auge behalten sollten.
Was ist Open Interest?
Open Interest ist die Gesamtzahl der offenen und noch nicht geschlossenen Long- und Short-Positionen in Terminkontrakten für einen Rohstoff. Während das Volumen jeden gehandelten Kontrakt zählt, zählt Open Interest nur die Kontrakte, bei denen noch ein offenes Marktrisiko besteht. Dies ist ein wichtiges Instrument, um herauszufinden, was Anleger zu bestimmten Zeiten denken und tun.
Steigendes Open Interest zeigt die Stärke einer Bewegung. Wenn sich ein Markt nach oben oder unten bewegt und mit dieser Bewegung ein steigendes Open Interest einhergeht, bestätigt dies oft, in welche Richtung die Bewegung verläuft und ob der Preis weiterhin in die gleiche Richtung verläuft. Ein Rückgang des Open Interest kann bedeuten, dass ein Markt in eine Phase weniger aktiven Handels eintritt, weil Marktteilnehmer keine neuen Positionen eingehen und bestehende Positionen schließen.
Rohstoffbörsen wie die Chicago Mercantile Exchange (CME) und die Intercontinental Exchange (ICE) veröffentlichen täglich Volumen- und Open-Interest-Daten. Teilweise erfolgt dies in Echtzeit.
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht freitags jede Woche Daten mit dem Namen „Commitment of Traders“. In diesem Bericht wird das offene Interesse nach einigen Händlerklassen aufgeschlüsselt. Außerdem wird dargelegt, ob sie Long- oder Short-Positionen halten. Der CFTC-Bericht listet Positionen auf, die von Produzenten, Händlern, Verarbeitern, Nutzern, Swap-Händlern und Geldverwaltern gehalten werden, sowie andere meldepflichtige Positionen und nicht meldepflichtige Positionen. Diese Aufschlüsselung der offenen Positionen kann sehr hilfreich sein, wenn es darum geht zu wissen, wer was in einem bestimmten Terminkontrakt tut.
Wenn Sie sowohl das Volumen als auch das offene Interesse als Teil Ihrer vollständigen Betrachtung der Märkte nutzen, werden Sie ein besserer Händler oder Investor. Volumen und Open Interest sind zwei entscheidende Teile, wenn es darum geht, das Rätsel der Märkte zu lösen und sich eine kluge und fundierte Meinung über steigende oder fallende Preise zu bilden.
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