Die US-Inflationsrate pro Jahr ist der Prozentsatz der Veränderung der Produkt- und Dienstleistungspreise von einem Jahr zum nächsten oder von Jahr zu Jahr.
Die Inflationsrate reagiert auf jede Phase des Konjunkturzyklus. Das ist der natürliche Anstieg und Rückgang des Wirtschaftswachstums, der im Laufe der Zeit auftritt. Der Zyklus entspricht den Höhen und Tiefen des Bruttoinlandsprodukts (BIP) eines Landes, das alle im Land produzierten Waren und Dienstleistungen misst.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Die US-Inflationsrate pro Jahr spiegelt wider, wie stark sich die Preise von Jahr zu Jahr ändern.
- Die Inflationsraten im Jahresvergleich vermitteln ein klareres Bild der Preisveränderungen als die jährliche durchschnittliche Inflation.
- Die Federal Reserve nutzt die Geldpolitik, um ihr Inflationsziel von 2 % zu erreichen.
Konjunkturzyklus: Expansion und Höhepunkt
Der Konjunkturzyklus verläuft in vier Phasen. Die erste Phase ist die Expansionsphase. Dann ist das Wirtschaftswachstum positiv und die Inflationsrate liegt bei gesunden 2 %. Die Federal Reserve hält dies für eine akzeptable Inflationsrate.Sie ist bereit, höhere Zinssätze zuzulassen, wenn die Inflation eine Zeit lang niedrig war.
Wenn die Wirtschaft eine Wachstumsrate von über 3 % erreicht, kann es zu einer Vermögensblase kommen. Das ist der Fall, wenn der Marktwert eines Vermögenswerts schneller steigt als sein zugrunde liegender realer Wert.
Die zweite Phase des Zyklus ist als bekannt“Höhepunkt.” Dies ist die Zeit, in der die Expansion endet und die Kontraktion beginnt.
Konjunkturzyklus: Kontraktion und Tiefpunkt
Da sich der Markt höheren Preisen widersetzt, beginnt ein Rückgang. Dies ist der Beginn der dritten oder Kontraktionsphase. Die Wachstumsrate wird negativ. Wenn es lange genug anhält, kann es zu einer Rezession kommen.
Während einer Rezession kann es zu einer Deflation kommen. Das ist ein Rückgang der Preise für Waren und Dienstleistungen. Sie kann oft gefährlicher sein als die Inflation.
Während die Wirtschaft ihren Abwärtstrend fortsetzt, erreicht sie den unter den gegebenen Umständen möglichen niedrigsten Stand. Dieser Tiefpunkt ist die vierte Phase, in der die Kontraktion endet und die wirtschaftliche Expansion beginnt. Die Inflationsrate beginnt wieder zu steigen und der Zyklus wiederholt sich.
Während Rezessionen und Tiefstständen nutzt die Fed die Geldpolitik, um Inflation, Deflation und Desinflation zu kontrollieren.
Die Wirkung der Geldpolitik
Die Fed konzentriert sich auf die Kerninflationsrate, die Gas- und Lebensmittelpreise ausschließt. Diese volatilen Preise ändern sich von Monat zu Monat und verbergen die zugrunde liegenden Inflationstrends.
Die Fed legt eine Zielinflationsrate von 2 % fest. Wenn der Kernzins deutlich darüber steigt, wird die Fed eine kontraktive Geldpolitik verfolgen. Die Fed kann auch den Diskontsatz des Bundes senken, wodurch es günstiger wird, sich Geld von der Fed selbst zu leihen. Dies ist ein Versuch, die Nachfrage zu steigern und die Preise zu erhöhen.
Weitere Instrumente, die die Fed nutzt, sind:
- Mindestreserveanforderungen (der Betrag, den Banken in Rücklagen halten)
- Offenmarktgeschäfte (Kauf oder Verkauf von US-Wertpapieren von Mitgliedsbanken)
- Reservezinsen (Zahlung von Zinsen auf überschüssige Reserven)
Geschichte und Prognose der US-Inflationsrate
Der beste Weg, Inflationsraten zu vergleichen, ist die Verwendung des Verbraucherpreisindex (VPI) zum Jahresende, der ein Bild eines bestimmten Zeitpunkts erstellt.
Die folgende Tabelle vergleicht die Inflationsrate (Jahresende Dezember) mit der Fed Funds Rate, der Phase des Konjunkturzyklus und den wesentlichen Ereignissen, die die Inflation beeinflussen. Eine detailliertere Prognose finden Sie im U.S. Economic Outlook.
| Jahr | Inflationsrate im Jahresvergleich | Fed Funds Rate* | Konjunkturzyklus (BIP-Wachstum) | Ereignisse, die die Inflation beeinflussen |
|---|---|---|---|---|
| 1929 | 0,6 % | DAS | Höhepunkt im August | Marktcrash |
| 1930 | -6,4 % | DAS | Rückgang (-8,5 %) | Smoot-Hawley |
| 1931 | -9,3 % | DAS | Rückgang (-6,4 %) | Staubschale |
| 1932 | -10,3 % | DAS | Rückgang (-12,9 %) | Hoover-Steuererhöhungen |
| 1933 | 0,8 % | DAS | Der Rückgang endete im März (-1,2 %). | FDRs New Deal |
| 1934 | 1,5 % | DAS | Erweiterung (10,8 %) | Die US-Schulden stiegen |
| 1935 | 3,0 % | DAS | Erweiterung (8,9 %) | Sozialversicherung |
| 1936 | 1,4 % | DAS | Erweiterung (12,9 %) | FDR-Steuererhöhungen |
| 1937 | 2,9 % | DAS | Die Expansion erreichte im Mai ihren Höhepunkt (5,1 %). | Die Depression setzt sich fort |
| 1938 | -2,8 % | DAS | Der Rückgang endete im Juni (-3,3 %). | Die Depression endete |
| 1939 | 0,0 % | DAS | Erweiterung (8,0 % | Dust Bowl endete |
| 1940 | 0,7 % | DAS | Erweiterung (8,8 %) | Die Verteidigung wurde erhöht |
| 1941 | 9,9 % | DAS | Erweiterung (17,7 %) | Pearl Harbor |
| 1942 | 9,0 % | DAS | Erweiterung (18,9 %) | Verteidigungsausgaben |
| 1943 | 3,0 % | DAS | Erweiterung (17,0 %) | Verteidigungsausgaben |
| 1944 | 2,3 % | DAS | Erweiterung (8,0 %) | Bretton Woods |
| 1945 | 2,2 % | DAS | Februar-Höchststand, Okt.-Tiefststand (-1,0 %) | Truman beendete den Zweiten Weltkrieg |
| 1946 | 18,1 % | DAS | Expansion (-11,6 %) | Budgetkürzungen |
| 1947 | 8,8 % | DAS | Expansion (-1,1 %) | Ausgaben im Kalten Krieg |
| 1948 | 3,0 % | DAS | Nov.-Höchststand (4,1 %) | |
| 1949 | -2,1 % | DAS | Okt-Tiefststand (-0,6 %) | Fairer Deal, NATO |
| 1950 | 5,9 % | DAS | Erweiterung (8,7 %) | Koreakrieg |
| 1951 | 6,0 % | DAS | Erweiterung (8,0 %) | |
| 1952 | 0,8 % | DAS | Erweiterung (4,1 %) | |
| 1953 | 0,7 % | DAS | Juli-Höchstwert (4,7 %) | Eisenhower beendete den Koreakrieg |
| 1954 | -0,7 % | 1,25 % | Tiefststand im Mai (-0,6 %) | Dow kehrte zum Hoch von 1929 zurück |
| 1955 | 0,4 % | 2,50 % | Erweiterung (7,1 %) | |
| 1956 | 3,0 % | 3,00 % | Erweiterung (2,1 %) | |
| 1957 | 2,9 % | 3,00 % | August-Höchststand (2,1 %) | Rezession |
| 1958 | 1,8 % | 2,50 % | April-Tiefststand (-0,7 %) | Die Rezession endete |
| 1959 | 1,7 % | 4,00 % | Expansion (6,9 %) | Die Fed erhöhte die Zinsen |
| 1960 | 1,4 % | 2,00 % | April-Höchststand (2,6 %) | Rezession |
| 1961 | 0,7 % | 2,25 % | Tiefststand im Februar (2,6 %) | Die Defizitausgaben von JFK beendeten die Rezession |
| 1962 | 1,3 % | 3,00 % | Erweiterung (6,1 %) | |
| 1963 | 1,6 % | 3,5 % | Expansion (4,4 %) | |
| 1964 | 1,0 % | 3,75 % | Erweiterung (5,8 %) | LBJ Medicare, Medicaid |
| 1965 | 1,9 % | 4,25 % | Erweiterung (6,5 %) | |
| 1966 | 3,5 % | 5,50 % | Erweiterung (6,6 %) | Vietnamkrieg |
| 1967 | 3,0 % | 4,50 % | Erweiterung (2,7 %) | |
| 1968 | 4,7 % | 6,00 % | Expansion (4,9 %) | Mondlandung |
| 1969 | 6,2 % | 9,00 % | Dezember-Höchststand (3,1 %) | Nixon übernahm sein Amt |
| 1970 | 5,6 % | 5,00 % | Tiefststand im November (0,2 %) | Rezession |
| 1971 | 3,3 % | 5,00 % | Erweiterung (3,3 %) | Lohn-Preis-Kontrollen |
| 1972 | 3,4 % | 5,75 % | Erweiterung (5,3 %) | Stagflation |
| 1973 | 8,7 % | 9,00 % | November-Höchststand (5,6 %) | Ende des Goldstandards |
| 1974 | 12,3 % | 8,00 % | Kontraktion (-0,5 %) | Watergate |
| 1975 | 6,9 % | 4,75 % | Märztief (-0,2 %) | Die Überbrückungsgeldpolitik verwirrte die Unternehmen und hielt die Preise hoch |
| 1976 | 4,9 % | 4,75 % | Erweiterung (5,4 %) | |
| 1977 | 6,7 % | 6,50 % | Expansion (4,6 %) | |
| 1978 | 9,0 % | 10,00 % | Erweiterung (5,5 %) | |
| 1979 | 13,3 % | 12,00 % | Erweiterung (3,2 %) | |
| 1980 | 12,5 % | 18,00 % | Januar-Höchststand (-0,3 %) | Rezession |
| 1981 | 8,9 % | 12,00 % | Juli-Tiefststand (2,5 %) | Reagans Steuersenkung |
| 1982 | 3,8 % | 8,50 % | November (-1,8 %) | Die Rezession endete |
| 1983 | 3,8 % | 9,25 % | Expansion (4,6 %) | Militärausgaben |
| 1984 | 3,9 % | 8,25 % | Erweiterung (7,2 %) | |
| 1985 | 3,8 % | 7,75 % | Erweiterung (4,2 %) | |
| 1986 | 1,1 % | 6,00 % | Erweiterung (3,5 %) | Steuersenkung |
| 1987 | 4,4 % | 6,75 % | Erweiterung (3,5 %) | Absturz am Schwarzen Montag |
| 1988 | 4,4 % | 9,75 % | Erweiterung (4,2 %) | Die Fed erhöhte die Zinsen |
| 1989 | 4,6 % | 8,25 % | Erweiterung (3,7 %) | S&L-Krise |
| 1990 | 6,1 % | 7,00 % | Juli-Höchstwert (1,9 %) | Rezession |
| 1991 | 3,1 % | 4,00 % | Tiefststand im März (-0,1 %) | Die Fed senkte die Zinsen |
| 1992 | 2,9 % | 3,00 % | Erweiterung (3,5 %) | NAFTA entworfen |
| 1993 | 2,7 % | 3,00 % | Erweiterung (2,8 %) | Gesetz über einen ausgeglichenen Haushalt |
| 1994 | 2,7 % | 5,50 % | Erweiterung (4,0 %) | |
| 1995 | 2,5 % | 5,50 % | Erweiterung (2,7 %) | |
| 1996 | 3,3 % | 5,25 % | Erweiterung (3,8 %) | Wohlfahrtsreform |
| 1997 | 1,7 % | 5,50 % | Expansion (4,4 %) | Die Fed erhöhte die Zinsen |
| 1998 | 1,6 % | 4,75 % | Erweiterung (4,5 %) | LTCM-Krise |
| 1999 | 2,7 % | 5,50 % | Erweiterung (4,8 %) | Glass-Steagall-Gesetz wurde aufgehoben |
| 2000 | 3,4 % | 6,50 % | Erweiterung (4,1 %) | Die Tech-Blase ist geplatzt |
| 2001 | 1,6 % | 1,75 % | März-Höchststand, November-Tiefststand (1,0 %) | Bush-Steuersenkung, Anschläge vom 11. September |
| 2002 | 2,4 % | 1,25 % | Erweiterung (1,7 %) | Krieg gegen den Terror |
| 2003 | 1,9 % | 1,00 % | Erweiterung (2,8 %) | JGTRRA |
| 2004 | 3,3 % | 2,25 % | Erweiterung (3,8 %) | |
| 2005 | 3,4 % | 4,25 % | Erweiterung (3,5 %) | Katrina, Insolvenzgesetz |
| 2006 | 2,5 % | 5,25 % | Erweiterung (2,8 %) | |
| 2007 | 4,1 % | 4,25 % | Spitzenwert im Dezember (2,0 %) | Bankenkrise |
| 2008 | 0,1 % | 0,25 % | Erweiterung (0,1 %) | Finanzkrise |
| 2009 | 2,7 % | 0,25 % | Juni-Tiefststand (-2,6 %) | DARAUF |
| 2010 | 1,5 % | 0,25 % | Erweiterung (2,7 %) | ACA, Dodd-Frank Act |
| 2011 | 3,0 % | 0,25 % | Erweiterung (1,6 %) | Schuldenkrise |
| 2012 | 1,7 % | 0,25 % | Erweiterung (2,3 %) | |
| 2013 | 1,5 % | 0,25 % | Erweiterung (2,1 %) | Schließung der Regierung. Sequestrierung |
| 2014 | 0,8 % | 0,25 % | Erweiterung (2,5 %) | QE endet |
| 2015 | 0,7 % | 0,50 % | Erweiterung (2,9 %) | Deflation der Öl- und Gaspreise |
| 2016 | 2,1 % | 0,75 % | Erweiterung (1,8 %) | |
| 2017 | 2,1 % | 1,50 % | Erweiterung (2,5 %) | |
| 2018 | 1,9 % | 2,50 % | Erweiterung (3,0 %) | |
| 2019 | 2,3 % | 1,75 % | Erweiterung (2,5 %) | |
| 2020 | 1,4 % | 0,25 % | Rückgang (-2,2 %) | COVID 19 |
| 2021 | 7,0 % | 0,25 % | Erweiterung (5,8 %) | COVID 19 |
| 2022 | 6,5 % | 4,5 % | Erweiterung (1,9 %) | |
| 2023 | 3,4 % | 5,5 % | Erweiterung (2,5 %) |
Warum die Inflationsrate wichtig ist
Die Inflationsrate zeigt die Gesundheit der Wirtschaft eines Landes. Dabei handelt es sich um ein Messinstrument, das von der Zentralbank eines Landes, Ökonomen und Regierungsbeamten verwendet wird, um zu beurteilen, ob Maßnahmen erforderlich sind, um eine Wirtschaft gesund zu halten. Dann produzieren Unternehmen, Verbraucher geben Geld aus und Angebot und Nachfrage sind so nah wie möglich am Gleichgewicht.
Eine gesunde Inflationsrate ist sowohl für Verbraucher als auch für Unternehmen von Vorteil. Während der Deflation behalten Verbraucher ihr Bargeld, weil die Waren morgen billiger sein werden. Unternehmen verlieren Geld, indem sie Kosten senken, indem sie Löhne oder Arbeitsplätze kürzen. Das geschah während der Subprime-Immobilienkrise.
Angesichts der galoppierenden Inflation geben Verbraucher jetzt Geld aus, bevor morgen die Preise steigen. Das steigert künstlich die Nachfrage. Unternehmen erhöhen die Preise, weil sie es können, während die Inflation außer Kontrolle gerät.
Wenn die Inflation konstant bei etwa 2 % liegt, ist die Wirtschaft mehr oder weniger so stabil wie möglich. Verbraucher kaufen, was Unternehmen verkaufen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie wird die Inflation gemessen?
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, die Inflation zu messen, aber das US Bureau of Labor Statistics verwendet den Verbraucherpreisindex. Der CPI aggregiert Preisdaten von 23.000 Unternehmen und 80.000 Konsumgütern, um zu ermitteln, wie stark sich die Preise in einem bestimmten Zeitraum geändert haben. Wenn der VPI beispielsweise im Jahresvergleich um 3 % steigt, beträgt die Inflationsrate 3 %. Die Fed hingegen verlässt sich auf den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE). Dieser Index gibt Posten wie Gesundheitskosten mehr Gewicht.
Was ist die höchste Inflationsrate in der Geschichte der USA?
Seit der Einführung des VPI im Jahr 1913 lag die höchste jährliche Inflationsrate in den USA im Jahr 1917 bei 17,8 %. In den 1970er Jahren gab es die längste Periode anhaltend hoher Inflationsraten.
Wie schützt man sich gegen Inflation?
Da die Inflation dazu führt, dass Geld mit der Zeit an Wert verliert, ist die Absicherung dagegen ein wichtiger Bestandteil jeder soliden Anlagestrategie. Anleger nutzen ein diversifiziertes Portfolio mit verschiedenen Anlagearten, um die Inflation auszugleichen und sicherzustellen, dass das Gesamtwachstum ihres Portfolios diese übersteigt.
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