Top-Tipps für die Auswahl eines erfolgreichen Investmentfonds

Beginnen Sie mit Ihren Zielen und Ihrer Risikotoleranz

Als drei Bostoner Vermögensverwalter 1924 ihr Geld zusammenlegten, wurde der erste Investmentfonds geboren. In den darauffolgenden neun Jahrzehnten hat sich dieses einfache Konzept zu einer der größten Industrien der Welt entwickelt, die heute Vermögenswerte in Billionenhöhe kontrolliert und Kleinanlegern die Möglichkeit gibt, ihr Vermögen durch systematische Investitionen über einen Dollar-Cost-Averaging-Plan zu vermehren. Tatsächlich hat die Investmentfondsbranche ihre eigenen Stars mit kultähnlichen Anhängern hervorgebracht: Peter Lynch, Bill Gross und Marty Whitman sowie die Leute von Tweedy, Browne & Company, um nur einige zu nennen.

Als Anleger stehen Ihnen mehr als 10.000 Investmentfonds von einer Vielzahl von Fondsverwaltungsgesellschaften zur Auswahl. Daher ist es hilfreich, sich einige Ziele zu setzen, um das Feld einzugrenzen. Stellen Sie sich die folgenden Fragen, um Klarheit über Ihre Anlageziele zu gewinnen:

• Suchen Sie ein laufendes Einkommen oder eine langfristige Wertsteigerung (Kapitalgewinne)?
• Muss das Geld für die Finanzierung einer Hochschulausbildung oder für einen späteren Ruhestand angesammelt werden?

Im Hinblick auf die Risikotoleranz ist es wichtig zu entscheiden, wo Sie sich auf dem Risikokontinuum befinden:

• Können Sie ein Portfolio tolerieren, das extreme Höhen und Tiefen aufweisen kann?
• Fühlen Sie sich mit einer konservativen Anlagestrategie wohler?

Denken Sie abschließend über den besten Zeithorizont für Ihre Investitionen nach oder darüber, wie lange Sie Ihr Geld investieren müssen:

• Müssen Ihre Mittel in naher Zukunft liquide sein?
• Investieren Sie Geld, das Sie für viele Jahre anlegen können?

Wenn Sie in Investmentfonds investieren, für die Ausgabegebühren anfallen, können sich diese summieren, wenn Sie kurzfristig investieren. Um diese Belastungen auszugleichen, ist eine Anlagedauer von mindestens fünf Jahren ideal.

Achten Sie auf die Kostenquote – sie kann über Erfolg oder Misserfolg entscheiden!

Um einen Investmentfonds zu betreiben, braucht man Geld. Dinge wie Kopien, Portfoliomanagement, Analystengehälter, Kaffee, Büromieten und Strom müssen erledigt werden, bevor Ihr Geld überhaupt investiert werden kann! Der Prozentsatz des Vermögens, der für diese Dinge verwendet wird – die Managementberatungsgebühr und die grundlegenden Betriebskosten – wird als Kostenquote bezeichnet.

Kurz gesagt handelt es sich um die Kosten für den Besitz des Fonds. Stellen Sie sich das als den Betrag vor, den ein Investmentfonds verdienen muss, um die Gewinnschwelle zu erreichen, bevor er überhaupt damit beginnen kann, Ihr Geld zu vermehren.

Wenn alles andere gleich bleibt, möchten Sie Fonds besitzen, die eine möglichst niedrige Kostenquote aufweisen. Wenn zwei Fonds eine Kostenquote von 0,50 % bzw. 1,5 % aufweisen, muss letzterer eine viel größere Hürde überwinden, bevor Geld in Ihre Brieftasche fließt. Im Laufe der Zeit können diese scheinbar dürftigen Prozentsätze zu einem großen Unterschied in der Entwicklung Ihres Vermögens führen. 

Vermeiden Sie Investmentfonds mit hohen Umsatzquoten

Bei jedem Investmentfonds, den Sie in Betracht ziehen, ist es wichtig, sich auf die Umschlagshäufigkeit zu konzentrieren – also auf den Prozentsatz des Portfolios, der jedes Jahr gekauft und verkauft wird. Der Grund ist der uralte Fluch unserer Existenz: Steuern.

Wenn Sie ausschließlich über ein steuerfreies Konto wie 401k, Roth IRA oder Traditional IRA investieren, spielt dies keine Rolle, und es spielt auch keine Rolle, ob Sie die Investitionen für eine gemeinnützige Organisation verwalten. Für alle anderen können Steuern jedoch ein großer Teil des sprichwörtlichen Kuchens sein, insbesondere wenn Sie das Glück haben, die oberen Stufen der Einkommensleiter zu besetzen. Bei Fonds, die regelmäßig 50 % oder mehr ihres Portfolios umschlagen, sollten Sie auf der Hut sein.

Suchen Sie nach einem erfahrenen, disziplinierten Managementteam

In der heutigen Zeit des einfachen Zugangs zu Informationen sollte es nicht schwer sein, Informationen über Ihren Portfoliomanager zu finden. Wenn Sie einen Investmentfonds besitzen, dessen Manager kaum oder gar keine Erfolgsbilanz vorweisen kann oder, noch schlimmer, in der Vergangenheit massive Verluste verzeichnet hat, obwohl sich der Aktienmarkt insgesamt gut entwickelt hat, sollten Sie erwägen, so schnell wie möglich in die andere Richtung zu wechseln.

Die ideale Situation ist ein Unternehmen, das auf einem oder mehreren starken Investmentanalysten/Portfoliomanagern basiert, die ein Team talentierter und disziplinierter Personen um sich herum aufgebaut haben, die sich langsam in die täglichen Aufgaben einarbeiten und so einen reibungslosen Übergang gewährleisten. Auf diese Weise ist es Unternehmen wie Tweedy, Browne & Company in New York gelungen, ein Jahrzehnt nach dem anderen marktzerstörende Renditen zu erwirtschaften, ohne dass es zu internen Umwälzungen kam. 

Überprüfen Sie abschließend, ob die Manager einen wesentlichen Teil ihres Nettovermögens zusammen mit den Fondsinhabern investiert haben. Es ist leicht, gegenüber Anlegern Lippenbekenntnisse abzugeben, aber es ist eine ganz andere Sache, neben dem eigenen Kapital auch das eigene Kapital aufs Spiel zu setzen.

Finden Sie eine Philosophie, die mit Ihrer eigenen übereinstimmt

Wie bei allen Dingen im Leben gibt es auch beim Umgang mit Geld unterschiedliche philosophische Ansätze. Viele Menschen, wie Warren Buffett, sind Value-Investoren. Mit der Zeit suchen sie nach Unternehmen, von denen sie glauben, dass sie mit einem erheblichen Abschlag gehandelt werden. Daher kaufen sie jedes Jahr nur sehr wenige Unternehmen auf und können im Laufe der Zeit zu sehr guten Ergebnissen führen.

In der Branche gibt es Investmentfonds, die sich auf diese Art von Value-Investing spezialisiert haben, wie Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Value Funds, Fairholme Funds, Oakmark Funds, Muhlenkamp Funds und mehr.

Andere glauben an sogenannte „Wachstumsinvestitionen“, was bedeutet, einfach die besten und am schnellsten wachsenden Unternehmen zu kaufen, fast unabhängig vom Preis. Wieder andere glauben daran, nur Blue-Chip-Unternehmen mit gesunden Dividendenrenditen zu besitzen. Für Sie ist es wichtig, einen Investmentfonds oder eine Familie von Investmentfonds zu finden, die die gleiche Anlagephilosophie wie Sie verfolgen.

Kaufen Sie No-Load-Investmentfonds

Einige Investmentfonds erheben einen sogenannten Verkaufsaufschlag. Hierbei handelt es sich um eine Gebühr, die normalerweise etwa 5 % des Vermögens beträgt und an die Person gezahlt wird, die Ihnen den Fonds verkauft. Als Vermögensverwalter kann es eine großartige Möglichkeit sein, Geld zu verdienen. Wenn Sie jedoch ein Portfolio zusammenstellen, sollten Sie nur Investmentfonds ohne Belastung kaufen. Warum? Es ist einfache Mathematik!

Stellen Sie sich vor, Sie haben eine Kapitalsumme von 100.000 US-Dollar geerbt und möchten diese investieren. Du bist 25 Jahre alt. Wenn Sie in Investmentfonds ohne Belastung investieren, fließt Ihr Geld in den Fonds und jeder Penny – die vollen 100.000 US-Dollar – wird sofort für Sie arbeiten. Wenn Sie jedoch einen Aufladefonds mit beispielsweise einem Verkaufsaufschlag von 5,75 % kaufen, beginnt Ihr Kontostand bei 94.250 $. Geht man von einer Rendite von 11 % aus, werden Sie bei Erreichen der Rente am Ende über 373.755 $ verfügenwenigerGeld als Folge des Kapitalverlusts durch den Umsatz. Kaufen Sie immer Investmentfonds ohne Belastung. 

Kennen Sie die geeignete Benchmark für Ihre Investmentfonds

Jeder Fonds hat einen anderen Ansatz und ein anderes Ziel. Deshalb ist es wichtig zu wissen, womit Sie es vergleichen sollten, um zu wissen, ob Ihr Portfoliomanager gute Arbeit leistet. Wenn Sie beispielsweise einen Mischfonds besitzen, der 50 % seines Vermögens in Aktien und 50 % in Anleihen hält, dürften Sie sich über eine Rendite von 10 % freuen, selbst wenn der breitere Markt 14 % erzielte. Bereinigt um das Risiko, das Sie mit Ihrem Kapital eingegangen sind, waren die Renditen hervorragend!

Zu den beliebten Benchmarks gehören der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500, der Russell 2000, der Nasdaq Composite und der S&P 400 Midcap. Es ist einfach, online zu suchen, um zu sehen, an welche Benchmarks Fonds gebunden sind. Anschließend können Sie Berichte zu verschiedenen Fonds recherchieren und herausfinden, wie sie diese bewerten, historische Daten einsehen und sogar die Meinung ihrer Analysten zur Qualität und dem Talent des Portfoliomanagementteams einholen. 

Arbeiten Sie auf eine umfassende Diversifizierung der Vermögenswerte hin

Warren Buffett, der dafür bekannt ist, sein Vermögen auf wenige Schlüsselchancen zu konzentrieren, hat gesagt, dass für diejenigen, die nichts über die Märkte wissen, eine extreme Diversifizierung sinnvoll sei. Es ist von entscheidender Bedeutung, dass Sie Ihr Vermögen auf verschiedene Unternehmen, Sektoren und Branchen verteilen, wenn Sie nicht in der Lage sind, den inneren Wert eines Unternehmens zu beurteilen. Der bloße Besitz von vier verschiedenen, auf den Finanzsektor spezialisierten Investmentfonds ist beispielsweise keine Diversifizierung. Würde diesen Fonds etwas in dem Ausmaß zustoßen, wie es der Immobilienzusammenbruch Anfang der 1990er-Jahre verursachte, wäre Ihr Portfolio hart betroffen.

Was gilt als gute Diversifikation? Hier einige grobe Richtlinien:

• Besitzen Sie keine Fonds, die schwere Sektor- oder Industriewetten abschließen. Wenn Sie sich trotz dieser Warnung dazu entschließen, stellen Sie sicher, dass Sie nicht einen großen Teil Ihres Geldes darin investieren.
• Bewahren Sie nicht alle Ihre Fonds in derselben Fondsfamilie auf. Indem Sie Ihr Vermögen auf verschiedene Unternehmen verteilen, können Sie das Risiko interner Unruhen, Verstöße gegen ethische Grundsätze und andere lokale Probleme mindern.
• Denken Sie nicht nur an Aktien. Es gibt auch Immobilienfonds, internationale Fonds, Rentenfonds, Arbitragefonds, Wandelfonds und vieles mehr. Obwohl es wahrscheinlich sinnvoll ist, den Kern Ihres Portfolios über längere Zeiträume in inländischen Aktien zu halten, gibt es auch andere Bereiche, die gute Renditen bieten können.

Das Argument für Indexfonds

Für den durchschnittlichen Anleger, der ein Jahrzehnt oder länger investieren muss und regelmäßig Geld zur Seite legen möchte, um es im Laufe der Zeit aufzuzinsen, können Indexfonds eine gute Wahl sein. Sie kombinieren eine fast unvorstellbar niedrige Fluktuationsrate mit extrem niedrigen Kostenquoten und einer breiten Diversifizierung; Mit anderen Worten, Sie können Ihren Kuchen wirklich haben und ihn auch essen.

Schauen Sie sich Vanguard und Fidelity an, denn sie sind die unangefochtenen Marktführer bei kostengünstigen Indexfonds. Suchen Sie in der Regel nach einem S&P 500-Fonds oder anderen wichtigen Indizes wie dem Wilshire 5000 oder dem Dow Jones Industrial Average.

Internationale Fonds

Wenn Sie außerhalb der USA investieren, sind die Kosten höher, aber in der Vergangenheit zeigten Aktien ausländischer Länder eine geringe Korrelation mit denen in den Vereinigten Staaten. Beim Aufbau von Portfolios, die darauf abzielen, im Laufe der Zeit Vermögen aufzubauen, besteht die Theorie darin, dass diese Aktien nicht so stark betroffen sein werden, wenn die amerikanischen Aktien abstürzen (und umgekehrt).

Erstens: Wenn Sie den Einstieg in den internationalen Aktienmarkt durch den Besitz eines Fonds wagen, sollten Sie wahrscheinlich nur Fonds besitzen, die in etablierten Märkten wie Japan, Großbritannien, Deutschland, Brasilien und anderen stabilen Ländern investieren. Die Alternativen sind Schwellenländer, die weitaus größere politische und wirtschaftliche Risiken bergen, obwohl sie potenziell höhere Renditen bieten.

Verwenden Sie die Mittelung der Dollarkosten

Sie haben das vielleicht schon oft gehört, aber die Mittelung der Dollarkosten ist tatsächlich die beste Möglichkeit, Ihr Risiko über lange Zeiträume zu senken und Ihre Gesamtkostenbasis für Ihre Investitionen zu senken.

Dabei handelt es sich um regelmäßige Investitionen, in der Regel in gleicher Höhe, in einen oder mehrere Investmentfonds Ihrer Wahl. Angenommen, Sie investieren jeden Monat 100 US-Dollar in Investmentfonds. Wenn der Markt steigt, kaufen Sie mit Ihren 100 $ weniger Aktien, aber wenn der Markt fällt, erhalten Sie mehr Aktien für das gleiche Geld. Mit der Zeit bleibt dadurch die durchschnittliche Kostenbasis Ihrer Aktien niedriger, und Sie können eine größere Aktienposition aufbauen, ohne die Auswirkungen auf Ihren Geldbeutel zu spüren.

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