Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat Beschränkungen für den Tageshandel von Aktien und Aktienmärkten verhängt. Diese Einschränkungen definieren „Pattern-Day-Trader“ und erfordern, dass sie auf ihrem Handelskonto einen Eigenkapitalsaldo von mindestens 25.000 $ haben.Mit anderen Worten: Um regelmäßig Aktien in den USA zu handeln, benötigen Sie mindestens 25.000 US-Dollar Ihres Eigenkapitals auf Ihrem Handelskonto. Lesen Sie weiter, um mehr darüber zu erfahren, wann ein Händler zum Pattern-Day-Trader wird und welche Anforderungen er hat, wenn er diese Auszeichnung erhält.
Inhaltsverzeichnis
Muster-Day-Trading
Die SEC definiert einen Day Trade als jeden Trade, der am selben Handelstag eröffnet und geschlossen wird.Dabei kann es sich um einen Buy-to-Open und einen Sell-to-Close oder um einen Leerverkauf handeln, der durch eine Kauforder geschlossen wird. Wenn Sie innerhalb von fünf Handelstagen vier oder mehr Daytrades durchführen, betrachtet die SEC Sie wahrscheinlich als Daytrader.
Die einzige Ausnahme von dieser Regel besteht, wenn die Gesamtzahl der Day-Trades nicht mehr als 6 % Ihrer gesamten Trades in diesem Zeitraum beträgt. Sie gelten nur dann als Pattern-Day-Trader, wenn vier oder mehr Day-Trades mehr als 6 % Ihrer Handelsaktivität ausmachen. Sofern Sie jedoch kein sehr aktiver Swingtrader sind, werden Ihnen viertägige Trades in einer Woche wahrscheinlich die Auszeichnung als Pattern-Daytrader einbringen.
Notiz
Selbst wenn Sie nur einen Day-Trade pro Tag tätigen, würde Sie das wahrscheinlich als Muster-Day-Trader einstufen, und von Ihnen wird erwartet, dass Sie die Mindesteigenkapitalanforderungen erfüllen.
Überprüfen Sie die spezifischen Anforderungen Ihres Brokers
Die SEC legt die absoluten Mindestanforderungen für Daytrader in den USA fest. Einzelne Brokerfirmen haben möglicherweise strengere Definitionen, daher ist es wichtig, sich im Detail darüber zu informieren, was Ihr Broker von seinen Muster-Daytradern erwartet.
Beispielsweise kann ein Broker Muster-Day-Trading als die Durchführung von zwei- oder dreitägigen Geschäften innerhalb eines Zeitraums von fünf statt vier Tagen definieren. In anderen Fällen kann ein Broker bestimmte Aktien- und ETF-Positionen auf die Mindesteigenkapitalanforderung anrechnen, Penny Stocks oder Optionen jedoch nicht. Indem Sie sich über die genauen Anforderungen Ihres Brokers informieren, können Sie Probleme vermeiden und Ihr Konto für den Tageshandel aktiv halten.
Ausgesetzter Handel
Wenn ein Händler als Muster-Day-Händler eingestuft wird – entweder von der SEC oder nach Ermessen eines Brokers – wird von ihm erwartet, dass er seine Eigenkapitalanforderungen (mindestens 25.000 US-Dollar) einhält. Wenn ein Händler nicht über das erforderliche Eigenkapitalguthaben von 25.000 US-Dollar auf seinem Konto verfügt, wird ihm die Durchführung weiterer Tagesgeschäfte verweigert.
Daytrades bleiben solange nicht verfügbar, bis der Eigenkapitalsaldo auf dem Konto auf 25.000 US-Dollar erhöht ist. Daytrader müssen nur an den Tagen, an denen sie Daytrading betreiben, über ein Guthaben von 25.000 US-Dollar verfügen.
Notiz
Es ist wichtig, beim Daytrading alle offenen Swing- oder langfristigen Positionen auf Ihrem Konto zu berücksichtigen. Wenn Sie mit Daytrading beschäftigt sind und sich nicht darüber im Klaren sind, dass Ihre anderen Anlagen an Wert verlieren, könnte es sein, dass Sie am Ende unter den Eigenkapitalanforderungen landen, ohne es zu merken.
Hebelwirkung oder Marge
Daytrader in den USA dürfen einen Hebel von bis zu 4 zu 1 nutzen.Das heißt, wenn ein Daytrader 30.000 US-Dollar auf sein Konto einzahlt, kann er Positionen bis zu 120.000 US-Dollar aufbauen. Händler, die Positionen über Nacht halten, dürfen nur einen Hebel von bis zu 2 zu 1 nutzen.
Daytrader dürfen über eine größere Hebelwirkung verfügen, da ihre Positionen kurzfristig sind und daher bei jedem Trade wahrscheinlich geringere Preisschwankungen auftreten als bei Positionen, die über Tage, Wochen oder Jahre gehalten werden.
Wenn ein Händler seine zulässige Marge überschreitet (z. B. wenn eine Verlustposition dazu führt, dass sein eingezahltes Kapital sinkt), wird ihm ein Margin Call ausgestellt.
Alternativen zu Mindesteigenkapitalanforderungen
Die Beschränkung des Aktiensaldos auf 25.000 US-Dollar gilt nur für US-Aktienmärkte. Die Daytrading-Beschränkungen auf anderen Märkten variieren. Auf den US-amerikanischen Termin- und Devisenmärkten gibt es für den Tageshandel keine festgelegten Anforderungen an den Eigenkapitalbestand, aber Broker können für jeden Vermögenswert Mindesteinlagen und Margin-Anforderungen festlegen.Das Gleiche gilt für Kryptowährungen wie Bitcoin.
Notiz
Wenn ein Händler über mindestens 25.000 US-Dollar verfügt, sind alle Märkte – einschließlich der Börse – brauchbare Optionen für den Tageshandel.
Daytrader mit einem Kapital von weniger als 25.000 $ müssen mehr Kapital erwerben, um an der Börse Daytrading betreiben zu können. Alternativ können sie an den Futures-, Devisen- oder Kryptomärkten teilnehmen, bei denen es sich auch um praktikable Daytrading-Märkte handelt.
Obwohl es keine gesetzlichen Anforderungen gibt, möchte ein Händler möglicherweise sicherstellen, dass er über ein Startkapital von mindestens 5.000 bis 7.500 US-Dollar (vorzugsweise mehr) verfügt, bevor er mit Futures handelt. Für den Devisen-Daytrading möchte ein Händler möglicherweise über ein anfängliches Handelskapital von mindestens 500 $ (vorzugsweise jedoch 1.000 $ oder mehr) verfügen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Was passiert, wenn Sie gegen die Muster-Day-Trading-Regeln verstoßen?
Wenn Ihr Mindestguthaben von 25.000 $ für den Tageshandel unterschritten wird, dürfen Sie nicht handeln, bis Sie mehr auf Ihr Konto eingezahlt haben. Wenn Sie Ihren aktuellen Leverage überschreiten, wird Ihr Broker einen Margin Call ausstellen, der Ihnen fünf Tage Zeit gibt, genug einzuzahlen, um den Handel abzudecken. Wenn Sie dieser Margin-Anforderung nicht rechtzeitig nachkommen, beginnt Ihr Leverage zu sinken.
Was ist der Grund für die Muster-Day-Trading-Regeln?
Diese Regeln wurden von FINRA, der Regulierungsbehörde für die Finanzindustrie, umgesetzt, nachdem sie Maklerfirmen befragt hatte, um den notwendigen Puffer zur Absicherung gegen das mit dem Tageshandel verbundene Risiko zu ermitteln. Bei diesen Regeln handelt es sich lediglich um Mindestregeln. Einige Firmen erlegen Daytradern strengere Beschränkungen auf.
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