So recherchieren und kaufen Sie Anleihen

ByDr. J. K. Hartmann

Sie müssen kein Anlageexperte sein, um Ihre eigene Anleihenrecherche durchzuführen und die besten Anleihen zu kaufen. Auf das gesamte Wissen, die Begriffe und die Komplexität der Anleihemärkte kann zugegriffen werden. Mit ein paar einfachen Strategien und ein paar nützlichen Websites kann es einfacher gemacht werden.

Es gibt Anleihenanalysten und Kreditagenturen, die den Großteil der Arbeit für Sie erledigen. Sie müssen also nur wissen, wo Sie suchen und wie Sie die Informationen interpretieren müssen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Sie müssen kein Anleihenexperte sein, um Anleihen zu kaufen und zu handeln. Sie müssen jedoch ein klares Verständnis ihrer Schlüsselfaktoren haben.
  • Sehen Sie sich die Ratings aller Anleihen an, die Sie kaufen möchten. Schauen Sie sich die an, die die Profis auswählen.
  • Informieren Sie sich auf den Websites von Investmentfonds darüber, welche Anleihen zum Portfolio eines erfolgreichen Fonds gehören.
  • Zu den Fehlern, die Sie bei der Auswahl von Anleihen vermeiden sollten, gehören der Kauf nur hochverzinslicher Anleihen, der Kauf von Anleihen mit ungefähr derselben Laufzeit und das Nicht-Suchen nach dem besten Preis.

Sehen Sie sich die Bewertungen an

Der schwierigste Teil der Anleihenrecherche wird für Sie von drei Anleiheratingagenturen erledigt: Standard and Poor’s, Moody’s und Fitch. Ähnlich wie Menschen über Kreditauskünfte verfügen, in denen ihre Kreditwürdigkeit detailliert beschrieben wird, verfügen Institutionen, die Anleihen ausgeben, über Ratings, die auf ihrer Fähigkeit basieren, Zinszahlungen zu leisten und den Kapitalbetrag vollständig zurückzuzahlen. Die Bewertungen sind unten aufgeführt:

Anleiheratings
  Moody’s Standard & Poor’s Fitch
Investment Grade Aaa AAA AAA
  Aa1 AA+ AA+
  Aa2 AA AA
  Aa3 AA- AA-
  A1 A+ A+
  A2 A A
  A3 A- A-
  Baa1 BBB+ BBB+
  Baa2 BBB BBB
   Baa3 BBB- BBB-
 Müll Ba1 BB+ BB+
  Ba2 BB BB
  Ba3 BB- BB-
  B1 B+ B+
  B2 B B
  B3 B- B-
  Caa1 CCC+ CCC+
  Caa2 CCC CCC
  Caa3 CCC- CCC-
  Ca CC CC
  C C C
    D D

Studieren Sie die Profis

Achten Sie genau darauf, was professionelle Anleger auswählen. Beginnen Sie Ihre Anleihenrecherche mit einem Blick auf die Portfoliobestände einiger der besten Anleihen-Investmentfondsmanager der Welt. Sie haben Erfahrung und neigen dazu, ein gutes Urteilsvermögen zu haben. Sie verfügen außerdem über Analystenteams, die sie bei der Auswahl der Anleihen unterstützen.

Bill Gross ist wahrscheinlich der bekannteste Rentenfondsmanager der Welt. Er verwaltete das größte Rentenfondsportfolio, PIMCO Total Return (PTTDX), und einige andere, wie zum Beispiel Harbor Bond (HRBDX).

Dan Fuss, bekannt für die Verwaltung von Loomis Sayles Bond (LSBRX), verfügt über 50 Jahre Erfahrung im Investieren in Anleihen. Er ist auch ein guter Mensch, dem man folgen kann. Er ist kein Spezialist. Sein Wissen ist sowohl tiefgreifend als auch breit; er investiert in nahezu jede Art von Anleihen. Fuss kann sogar in den hochverzinslichen (Junk-)Bereich der Anleihenwelt vordringen, sodass seine Auswahl Ihnen einige Ideen geben kann, die viele andere Manager nicht liefern können.

Websites für die Forschung

Informationen zu Anleihebeständen finden Sie auf den meisten Investmentfonds-Rechercheseiten. Sie können das Tickersymbol eines Anleihen-Investmentfonds auf der Website von Morningstar eingeben und zur Hauptinformationsseite dieses Fonds gehen. Hier finden Sie den Link zu „Portfolio“. Folgen Sie dem Link zu „Bestände“, wo Sie eine Liste der 25 größten Anleihenbestände des Fonds finden.

Es gibt auch Websites wie Yahoo! Finanzen, wo Sie mehr über Anleihen erfahren können. Überprüfen Sie die Preise, bevor Sie einen Kauf tätigen.

Häufige Fehler, die es zu vermeiden gilt

Einer der häufigsten Fehler bei der Anlage in Anleihen ist das Streben nach einer zu hohen Rendite. Sowohl fortgeschrittene als auch unerfahrene Anleger können den Fehler machen, nur Hochzinsanleihen zu recherchieren und zu kaufen.

Notiz

Höhere Zinsen sind gut. Diese hohen Renditen sind jedoch mit einem Ausfallrisiko verbunden.

Je höher die Rendite, desto höher ist tendenziell das Ausfallrisiko des emittierenden Instituts. Dies ist vergleichbar damit, dass jemand höhere Zinsen für Kredite zahlt. Für Kreditnehmer mit höherem Risiko gelten höhere Zinssätze. Sie erhalten möglicherweise mehr Zinsen, wenn alle Ihre Anleihen hochverzinslich sind. Sie können jedoch auch Ihr Kapital verlieren, wenn der Emittent Insolvenz anmeldet und nicht in der Lage ist, Ihre ursprüngliche Investition zurückzuzahlen.

Anleiheinvestoren machen auch den Fehler, dass sich Ähnlichkeiten bei Laufzeiten, Anleihetypen oder der Branche überschneiden. Wenn Sie viele verschiedene Anleihen in Ihrem Anleihenportfolio haben, sind Sie möglicherweise nicht ausreichend diversifiziert. Versuchen Sie, unterschiedliche Laufzeiten wie einjährige, fünfjährige, zehnjährige oder 30-jährige Anleihenarten zu verwenden, z. B. Staatsanleihen, Kommunalanleihen, Unternehmensanleihen und Hochzinsanleihen. Achten Sie bei Unternehmensanleihen auf unterschiedliche Branchen, beispielsweise Finanzen, Gesundheit, Fertigung und Einzelhandel.

Und schauen Sie sich unbedingt um, bis Sie den besten Preis gefunden haben. Anleihen haben Aufschlagspreise. Das bedeutet, dass im Preis Maklerprovisionen enthalten sind. Es ist jedoch nicht zwingend erforderlich, dass Sie den vollen Aufschlag zahlen. Die Preise sind einigermaßen verhandelbar. Eine Anleihe, die von einem Broker für 1.010 US-Dollar verkauft wird, kann von einem anderen für 995 US-Dollar gekauft werden. Versuchen Sie, nicht mehr als den zuletzt gehandelten Preis zu zahlen.