Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine gängige Formel für die Analyse von Aktien und Aktienmärkten. Darin erfahren Sie, wie viel Anleger bereit sind, für einen Dollar ausgewiesener Gewinne zu zahlen. Es gibt verschiedene Möglichkeiten, das KGV zu berechnen.
Erfahren Sie mehr über die drei Möglichkeiten zur Berechnung dieses Verhältnisses und was Sie daraus lernen können.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Sie können das vergangene KGV ermitteln, indem Sie den aktuellen Kurs einer Aktie durch den Gewinn des letzten Jahres dividieren. Bedenken Sie, dass die Einnahmen in diesem Jahr sehr unterschiedlich ausfallen können.
- Ermitteln Sie das prognostizierte KGV, indem Sie den aktuellen Kurs einer Aktie durch die prognostizierten Gewinne des Unternehmens dividieren. Diese Prognose kann jedoch ungenau sein.
- Das KGV 10 zeigt den Wert des gesamten Aktienmarktes. Mit anderen Worten: Hierbei handelt es sich um den aktuellen Marktpreis dividiert durch die durchschnittlichen Unternehmensgewinne über 10 Jahre
- Wenn diese Kennzahlen zusammen verwendet werden, können sie ein zuverlässigeres Bild des Aktienmarktes ergeben, als dies allein der Fall wäre.
Welche drei Arten von Berechnungen gibt es?
Nachfolgend sind die drei am häufigsten verwendeten Berechnungen aufgeführt.
1. Verdienst des letzten Jahres
Hierbei wird der aktuelle Kurs einer Aktie durch die Unternehmensgewinne des letzten Jahres geteilt.
Schauen wir uns ein Unternehmen mit einem Aktienkurs von 50 $/Aktie an. Nehmen wir an, das Unternehmen erwirtschaftet Gewinn; Es meldete einen Gewinn von 5 US-Dollar pro Aktie. Das KGV würde 50 $/5 $ oder ein Verhältnis von 10:1 betragen. Das bedeutet, dass Anleger zum aktuellen Preis bereit sind, 10 US-Dollar für jeden US-Dollar ausgewiesener Gewinne zu zahlen.
Das Problem beim Verlassen auf diese Berechnung ist die Möglichkeit, dass das nächste Jahr nichts mit dem letzten Jahr zu tun hat. Die Unternehmensgewinne könnten viel höher oder viel niedriger ausfallen.
2. Gewinnprognose
Bei dieser Berechnung wird der aktuelle Preis der Aktie oder Aktiengruppe zugrunde gelegt. Dann wird es durch den Durchschnitt aller von Analysten und den Unternehmen selbst prognostizierten Gewinne dividiert.
Was ist das Problem bei dieser Berechnung? Es kommt oft vor, dass Unternehmen nicht das verdienen, was sie eigentlich verdienen sollten.
Dieses Ratespiel macht es so schwierig, Aktien und den Aktienmarkt vorherzusagen. Niemand weiß wirklich, was nächstes Jahr passieren wird. Professionelle Anleger oder Kapitalanlagegesellschaften erstellen Prognosen. Einige werden Recht haben, andere werden falsch sein.
Notiz
Die Meinungen und Prognosen von Analysten werden sich ständig ändern, wenn neue Informationen verfügbar werden.
Wenn Sie sich Websites mit Aktienrecherchen ansehen, erhalten Sie dort normalerweise Kennzahlen, die auf vergangenen und prognostizierten Gewinnen basieren. Es bietet Ihnen einen Referenzrahmen, den Sie beim Vergleich eines Unternehmens mit einem anderen in derselben Branche verwenden können. Es ist möglich, dass ähnliche Unternehmen sehr unterschiedliche KGVs aufweisen. In diesem Fall sollten Sie weitere Nachforschungen anstellen, um herauszufinden, warum.
3. Zehnjahresdurchschnitt
Diese Berechnung wird am häufigsten verwendet, um den Wert eines gesamten Marktes anstelle einer einzelnen Aktie zu betrachten. Es wird der aktuelle Marktpreis angenommen; Anschließend wird es durch die durchschnittlichen Unternehmensgewinne der letzten zehn Jahre dividiert. Dieses Verhältnis wird als KGV 10 bezeichnet. Es soll die Inkonsistenzen ausgleichen, die dadurch entstehen können, dass nur vergangene oder prognostizierte Gewinndaten für ein Jahr verwendet werden.
Die Forschung unterstützt das KGV 10 als geeignete Methode zur Bewertung eines Marktes als Ganzes. Es kann hilfreich sein, herauszufinden, wo die Dinge im Vergleich zur Vergangenheit stehen. Diese Daten werden häufig verwendet, um zu bestimmen, wie „teuer“ der Markt ist.
Das Fazit
Bei der Erstellung von Statistiken über den Aktienmarkt ist es häufig am besten, alle drei Arten von KGV-Verhältnissen zu verwenden. Die Verwendung nur eines kann ein unvollständiges Bild zeigen.
Unabhängig davon, wie Sie KGVs betrachten, sind die Informationen nutzlos, wenn Sie sie nicht ins rechte Licht rücken können.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von Swip Health teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!