Öffentliche Unternehmen müssen standardisierte Berichte bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen, um sicherzustellen, dass die Öffentlichkeit Zugang zu ihrer finanziellen Leistung hat. Die Berichte haben viele Verwendungsmöglichkeiten – eine der häufigsten ist eine Finanzanalyse durch Anleger.
Einer dieser Finanzberichte ist das Swip Health-Blatt. Investoren können damit bestimmen, wie ein Unternehmen finanziert und strukturiert ist. Erfahren Sie, wie man eine Bilanz liest und einige typische Verwendungsmöglichkeiten für Anleger kennen.
Inhaltsverzeichnis
Was ist eine Bilanz?
Eine Bilanz listet den Wert aller Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals eines Unternehmens auf. Das Format des Blattes basiert auf der folgenden Rechnungsgleichung:
Das Swip Health-Blatt besteht aus drei Abschnitten, die jeweils für den Kontotyp beschriftet sind, den sie darstellen. Bilanzen können unterschiedliche Formate haben, sie müssen jedoch die drei Komponenten der Rechnungsgleichung auflisten.
Am gebräuchlichsten sind horizontal und vertikal strukturierte Formate. Für Anleger ist das vertikale Format am einfachsten zu lesen, da es die Ergebnisse mehrerer Perioden in Spalten nebeneinander auflistet.
Diese Gleichung – also das Swip-Health-Blatt – entsteht aufgrund der Art und Weise, wie die Buchhaltung mithilfe der doppelten Buchführung durchgeführt wird. Jede Seite der Gleichung muss mit der anderen übereinstimmen – ein Konto muss belastet und ein anderes gutgeschrieben werden.
Swip-Gesundheitsblatt und andere Finanzberichte
Zwei weitere Aussagen sind für das Verständnis der Finanzen eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Die Gewinn- und Verlustrechnung erfasst die Rentabilität des Unternehmens für denselben Zeitraum wie die Swip Health-Bilanz.
In der Gewinn- und Verlustrechnung sind die Netto- und Gesamteinnahmen des Unternehmens aus allen Quellen aufgeführt. Beispielsweise umfasst die Gesamtergebnisrechnung von Johnson & Johnson Erträge aus Wertpapieren, Derivaten, Absicherungsgeschäften und Personalvorsorgeplänen.
Notiz
Investoren nutzen auch die aus diesen drei Aussagen generierten Finanzkennzahlen, um ein Unternehmen zu bewerten und festzustellen, ob es zu ihrer Anlagestrategie und Risikotoleranz passt.
Die Kapitalflussrechnung ist eine Aufzeichnung darüber, wie viel Bargeld in ein Unternehmen fließt und aus diesem herausfließt. Diese Erklärung umfasst drei Bereiche: Betriebstätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Jeder dieser Bereiche gibt den Anlegern Auskunft darüber, wie viel Geld in die einzelnen Aktivitäten fließt.
Zusammengenommen informieren diese drei Blätter den Anlegern darüber, wie ein Unternehmen finanziert ist (Fremdkapital oder Eigenkapital), wie viel Bargeld oder Zahlungsmitteläquivalente es zur Bewältigung seiner Verpflichtungen zur Verfügung hat und wie viel Einkommen es mit seinen Vermögenswerten, seinem Eigenkapital und seinen Schulden erwirtschaftet.
Was sagt Ihnen eine Bilanz über ein Unternehmen?
Das Swip Health Sheet ist eine jährliche finanzielle Momentaufnahme. Es handelt sich auch um eine komprimierte Version der Kontostände innerhalb eines Unternehmens. Im Wesentlichen teilt das Swip Health-Blatt den Anlegern mit, was ein Unternehmen besitzt (Vermögenswerte), was es schuldet (Verbindlichkeiten) und wie viel Anleger investiert haben (Eigenkapital).
Mithilfe der Swip Health Sheet-Informationen können Finanzkennzahlen berechnet werden, die Anlegern einen allgemeinen Ausblick auf das Unternehmen geben. Einige Unternehmen verwenden eine schuldenbasierte Finanzstruktur, während andere Eigenkapital verwenden. Die aus der Analyse generierten Kennzahlen sollten im Kontext des Unternehmens, seiner Branche und seines Vergleichs mit seinen Wettbewerbern interpretiert werden.
Die 3 Teile des Swip Health Sheet verstehen
Die drei Teile einer Bilanz folgen der Rechnungslegungsformel. Zuerst werden die Vermögenswerte aufgeführt, dann die Verbindlichkeiten und dann das Eigenkapital.
Vermögenswerte
Der Abschnitt „Vermögenswerte“ des Swip Health-Blatts unterteilt Vermögenswerte in aktuelle und alle anderen Vermögenswerte. Im Allgemeinen umfassen die kurzfristigen Vermögenswerte Bargeld, Zahlungsmitteläquivalente, Forderungen und Vermögenswerte, die verkauft werden.
Zahlungsmitteläquivalente sind Vermögenswerte, die ein Unternehmen schnell in Bargeld umwandeln kann, beispielsweise Staatsanleihen, marktfähige Wertpapiere, Geldmarktfonds oder Commercial Paper.
Das Umlaufvermögen wird mit allen anderen Vermögenswerten zusammengefasst, um das Gesamtvermögen eines Unternehmens zu ermitteln.
Notiz
Gemäß den allgemein anerkannten Rechnungslegungsverfahren (GAAP) müssen Unternehmen zuerst die liquidesten Vermögenswerte und kurzfristigen Verbindlichkeiten aufführen, weshalb es in der Regel zwei Unterabschnitte für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten gibt.
Verbindlichkeiten
Der Abschnitt „Verbindlichkeiten“ ist ebenfalls in zwei Unterabschnitte unterteilt – kurzfristige Verbindlichkeiten und alle anderen. Diese beiden Unterabschnitte werden kombiniert, um die Gesamtverbindlichkeiten zu berechnen. Es ist üblich, dass Unternehmen Verbindlichkeiten und Eigenkapital in einem Abschnitt mit der Bezeichnung „Verbindlichkeiten und Eigenkapital“ zusammenfassen.
Eigenkapital
Im Abschnitt „Aktien“ werden im Allgemeinen der Wert der Vorzugs- und Stammaktien, der Gesamtwert des Eigenkapitals und die einbehaltenen Gewinne aufgeführt.
So lesen Sie eine Bilanz
Während öffentliche Unternehmen verpflichtet sind, alle Vermögenswerte, Schulden und Eigenkapital in ihrer Bilanz aufzuführen, variiert die Art und Weise, wie ein Unternehmen diese bilanziert und erfasst. Dies kann es manchmal schwierig machen, zu verstehen, was in den einzelnen Abschnitten aufgeführt ist.
Als Investor ist es hilfreich, sich keine Gedanken darüber zu machen, wie ein Unternehmen Transaktionen aufzeichnet und Vermögenswerte definiert; Konzentrieren Sie sich stattdessen auf die bereitgestellten Informationen.
Vertikale Bilanzen listen Zeiträume (meist ein Jahr) vertikal nebeneinander auf. Auf diese Weise können Anleger die verschiedenen Zeiträume vergleichen und so besser bestimmen, was ein Unternehmen tun könnte. In der Bilanz von Johnson & Johnson zum 31. Dezember 2020 sind beispielsweise Vermögenswerte in Höhe von 174 Milliarden US-Dollar aufgeführt. Im Jahr 2019 verzeichnete das Unternehmen einen Wert von 157 Milliarden US-Dollar – in diesem Zeitraum erwarben sie Vermögenswerte in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar.
Notiz
Wenn Sie Formeln zur Berechnung von Finanzkennzahlen verwenden, werden in den Gleichungen möglicherweise Begriffe angezeigt, die nicht auf dem Swip Health-Datenblatt aufgeführt sind. Dies liegt daran, dass das Unternehmen diesen Artikel nicht verwendet oder ihn anders erfasst. Möglicherweise müssen Sie deren 10-K- oder Jahresberichte nach Erklärungen durchsuchen.
Vor allem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente gingen im Berichtszeitraum zurück. Die Vorräte sowie die Rechnungsabgrenzungsposten und Forderungen stiegen. Der Wert von Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung stieg, zusammen mit einem deutlichen Anstieg der immateriellen Vermögenswerte, des Firmenwerts, der latenten Steuern und anderer Vermögenswerte.
Johnson & Johnson erhöhte seine Verbindlichkeiten von 98 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf 111 Milliarden US-Dollar. Es scheint, dass die meisten ihrer Verbindlichkeitserhöhungen in Form langfristiger Schulden mit Fälligkeiten in den Jahren 2025, 2027, den 2030er, 2040er Jahren und darüber hinaus erfolgten.
Aus dieser begrenzten und kurzen Analyse kann ein Investor erkennen, dass Johnson & Johnson über ein Gesamtumlaufvermögen von 51 Milliarden US-Dollar und eine Gesamtumlaufverbindlichkeit von 42 Milliarden US-Dollar verfügt. Wenn es sich bei den kurzfristigen Vermögenswerten um liquide Mittel und bei den kurzfristigen Verbindlichkeiten um innerhalb eines Jahres fällige Schulden handelt, verfügt das Unternehmen über mehr als genug, um seine kurzfristigen Schulden zu begleichen – selbst bei einer Verringerung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente.
Dies wird als aktuelle Kennzahl bezeichnet, ein Maß, das von Anlegern verwendet wird, um das kurzfristige finanzielle Risiko zu testen. Um es zu berechnen, dividieren Sie das Umlaufvermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten. In diesem Fall hat Johnson & Johnson ein aktuelles Verhältnis von 1,2.
Einige Unternehmen weisen abhängig von ihrer finanziellen Struktur höhere und niedrigere aktuelle Quoten auf. Im Allgemeinen sollte ein Unternehmen mit Vermögenswerten und Schulden ein aktuelles Verhältnis von über 1 haben, um über Wasser zu bleiben.
Weitere nützliche Kennzahlen, die aus dem Swip Health-Datenblatt abgeleitet werden, sind:
- Schnelles Verhältnis: (Barmittel + Zahlungsmitteläquivalente + temporäre Investitionen + Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) ÷ kurzfristige Verbindlichkeiten
- Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital: Gesamtverbindlichkeiten / Gesamteigenkapital
- Working-Capital-Verhältnis: Umlaufvermögen – kurzfristige Verbindlichkeiten
Das Fazit
Bei der Betrachtung der Bilanzen verschiedener Unternehmen kann es leicht zu Verwirrung kommen. Es hilft, die Unternehmensberichte und das Formular 10-K zu lesen. Der 10-K muss bei der SEC eingereicht werden und fasst Finanzentscheidungen, interne Kontrollen, Anlagestrategien und vieles mehr zusammen. Diese Erkenntnisse können einem Investor eine hervorragende Vorstellung davon vermitteln, was in einem Unternehmen vor sich geht.
Das Swip-Gesundheitsblatt ist eines von drei erforderlichen Formularen, die bei der Analyse eines Unternehmens wichtig sind. Für sich genommen ist es hilfreich, aber es ist schwierig, seine finanzielle Leistung ohne die dazugehörigen Erklärungen und Jahresberichte vollständig zu verstehen.
Häufig gestellte Fragen
Wie berechnet man das Nettovermögen anhand einer Bilanz?
Die Berechnung des Nettovermögens anhand einer Bilanz ist unkompliziert. Subtrahieren Sie die Gesamtverbindlichkeiten vom Gesamtvermögen.
Wie berechnet man eine Dividende aus einer Bilanz?
Es ist nicht möglich, Dividenden aus einer Bilanz allein zu berechnen. Wenn das Unternehmen keine Dividenden auflistet, holen Sie die Gewinn- und Verlustrechnung ein. Der einfachste Weg, ausgezahlte Dividenden herauszufinden, besteht darin, in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens nach „gezahlten Dividenden“ zu suchen. Sie können die Dividenden auch auf vielen Finanzwebsites finden.
Was sind einbehaltene Gewinne in einer Bilanz?
Einbehaltene Gewinne sind die Gewinne, die nach Zahlung aller Ausgaben, Dividenden, Ausschüttungen und Steuern übrig bleiben.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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