Schwellenländer – die BRIC

ByDr. J. K. Hartmann

Ein Schwellenland ist ein Land, das anerkanntermaßen ein erhebliches BIP-Wachstum (sowie einen großen globalen Beitrag zur Produktion), eine wachsende Mittelschicht und ein Potenzial für schnelles Wachstum und Investitionen aufweist.

Früher waren die Schwellenländer eine etwas obskure Nische in der Welt der internationalen Anleger. Diese sich schnell entwickelnden Länder spielen eine immer wichtigere Rolle im globalen Wirtschaftssystem. Tatsächlich wird mittlerweile mehr als die Hälfte des globalen Wirtschaftswachstums von den Schwellenländern getragen.

Allein auf die BRIC-Staaten (Brasilien, Russland, Indien, China) entfallen etwa 30 % der weltweiten Produktion.Diese Länder haben im Laufe der Zeit einige spektakuläre Renditen geboten. Weitere Schwellenländer sind Mexiko, Südkorea, Kolumbien, Indonesien, Ägypten, die Türkei und Südafrika. 

Brasilien

Brasilien war als größte Volkswirtschaft ein bedeutender Wachstumsmotor in Lateinamerika. Das Land ist dabei, sich von der schlimmsten Rezession seiner Geschichte zu erholen. Diese Erholung hat zu einem Anstieg des BIP-Wachstums um 1,1 % geführt.Die Inflationsrate wurde auf 2,13 % gesenkt.

Anleger, die auf eine Erholung in Brasilien wetten möchten, haben eine breite Palette von Optionen, die von börsengehandelten Fonds bis hin zu mehreren großen Unternehmen wie dem Ölproduzenten Petrobras reichen, der über ein an der New Yorker Börse notiertes ADR verfügt.

Zu den größten Brasilien-ETFs gehören:

  • iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
  • Direxion Daily Brazil Bull 2X Shares (BRZU)
  • iShares MSCI Brazil Small-Cap ETF (EWZS)

Einige ADFs für Brasilien sind:

  • Banco Bradesco S.A. (BBD)
  • Itaú Unibanco Holding (ITUB)
  • Gerdau S.A. (GGB)

Russland

Der Wandel Russlands vom Kommunismus zum Kapitalismus hatte erschütternde Auswirkungen auf seine Wirtschaft. Ein globaler Rohstoffboom hatte dazu beigetragen, dass der russische Aktienmarkt bis zu einem Abschwung im Jahr 2015 zu einem der weltweit erfolgreichsten Aktienmärkte wurde.

Die russische Wirtschaft begann im Jahr 2017 eine Erholung und verzeichnete ein BIP-Wachstum von 1,5 %.Der Einmarsch Russlands in die Ukraine im Februar 2022 brachte die russische Wirtschaft jedoch ins Trudeln. Das Land wurde von der internationalen Gemeinschaft mit schweren Sanktionen belegt.

Notiz

In Übereinstimmung mit den Wirtschaftssanktionen wegen der russischen Invasion in der Ukraine hat BlackRock die Ausgabe neuer Anteile des iShares MSCI Russia ETF (ERUS) eingestellt.

Zu den größten russischen ETFs gehören:

  • Van Eck Vectors Russia ETF (RSX)
  • iShares MSCI Russia ETF (ERUS)
  • Franklin FTSE Russia ETF (FLRU)

Indien

Die Wirtschaftswachstumsrate Indiens liegt nahe an der Chinas – jeweils 6,7 % bis 6,9 % (2017).Auch Anleger in Indien konnten in den letzten Jahren einiges Aufwärtspotenzial (positive Renditen) verzeichnen.

Der BSE-Sensex-Index (ein Maß für die kontinuierliche Wertentwicklung von Aktien) hat sich seit 2016 nahezu verdoppelt, was auf gutes Wachstum und Vertrauen der Anleger hinweist.

Indiens große englischsprachige Bevölkerung und technologieaffine Unternehmen wie Infosys Technologies haben Indien zu einem aufstrebenden Markt gemacht.

Zu den größten Indien-ETFs gehören:

  • iShares MSCI India ETF (INDA)
  • WisdomTree India Earnings Fund (EPI)
  • iShares India 50 ETF (INDY)

China

Mit einer Bevölkerung von 1,3 Milliarden ist China das bevölkerungsreichste Land der Welt.Chinas Wirtschaft hat sich in den letzten Jahren verlangsamt, bleibt aber ein wichtiger globaler Wachstumsmotor.

Der iShares China Large-Cap ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der in chinesische Aktien investiert.Anleger können über Investmentfonds, ETFs und chinesische Unternehmen mit Notierungen an der Nasdaq und der New Yorker Börse in China partizipieren.

Zu den größten China-ETFs gehören:

  • Global X MSCI China Financials ETF (CHIX)
  • Global X MSCI China Utilities ETF (CHIU)
  • Xtrackers Harvest CSI 500 China-A Shares Small Cap Fund (ASHS)

Die nächsten 11 Volkswirtschaften

Jim O’Neill – der Mann, der das Akronym BRIC für die Schwellenländer geprägt hat – prägte auch die „Next 11“, um die Weltwirtschaften darzustellen, die das Potenzial haben, in diesem Jahrhundert zu den größten der Welt zu gehören.

Die Next-11-Liste umfasst Bangladesch, Ägypten, Indonesien, Iran, Mexiko, Nigeria, Pakistan, die Philippinen, die Türkei, Südkorea und Vietnam.

Dabei handelt es sich um Grenzmärkte, die von Natur aus riskant sind. Da sich diese Länder in der Entwicklung befinden, sind sie instabil und unterliegen einer marktweiten Volatilität.

Grenzmärkte

Es gibt viele Entwicklungsländer, die nicht zur Kategorie der Schwellenländer gehören. Märkte, die sich in der Entwicklung befinden, aber noch nicht das Niveau eines Schwellenmarktes erreicht haben, werden als Frontier-Märkte bezeichnet. Einige dieser Länder sind Kroatien, Kenia, Nigeria, Bangladesch und Vietnam.

Frontier-Märkte sind eine risikoreiche Investition und sollten nur dann in Betracht gezogen werden, wenn Ihnen das damit verbundene Risiko nichts ausmacht. Diese Länder sind in der Regel rohstoffintensiv, intransparent und es ist schwierig, Informationen darüber zu finden. 

Viele dieser Länder sind auch politisch instabil, da die Mächte innerhalb der Länder Schwierigkeiten haben, die Kontrolle über Waren und Ressourcen zu erlangen. Die Renditen könnten erheblich sein, aber eine Investition in eine Grenzwirtschaft sollte nur für diejenigen eine Option sein, die über große, vielfältige Portfolios verfügen, die das Risiko bewältigen können.

Takeaway-Punkte

Die Schwellenmärkte waren in den letzten Jahren volatil, nachdem sie zu Beginn des Jahrzehnts einige enorme Erfolge verzeichneten. Die BRIC-Staaten – Brasilien, Russland, Indien und China – gehören zu den beliebtesten Schwellenländern. Im Allgemeinen möchten Anleger möglicherweise erwägen, einen Teil ihres Portfolios in diese Märkte zu investieren, obwohl damit einige Risiken verbunden sind.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie hat Outsourcing den Entwicklungs- und Schwellenländern geholfen?

Die Auslagerung von Arbeitsplätzen erhöht die Investitionen in den Ländern, in die die Arbeitsplätze verlagert werden. Dabei handelt es sich häufig um Entwicklungs- oder Schwellenländer, da relativ unterentwickelte Volkswirtschaften US-Unternehmen ermöglichen, bei Löhnen und anderen Versorgungskosten zu sparen. Wenn Unternehmen Arbeitsplätze ins Ausland verlagern, erhalten Arbeitnehmer in Entwicklungs- und Schwellenländern neue Möglichkeiten, ein Einkommen zu erzielen, sie kaufen mehr Dinge als zuvor und ihre lokale Wirtschaft wächst.

Wo sind die meisten Schwellenländer zu finden?

Ab 2022 machten asiatische Länder den Großteil des MSCI Emerging Markets Index aus. Der größte Anteil ist China (30,78 %), gefolgt von Taiwan (15,99 %), Indien (12,81 %) und Südkorea (12,73 %).