Sarbanes-Oxley-Zusammenfassung

Der Sarbanes-Oxley Act von 2002 geht gegen Unternehmensbetrug vor. Zur Überwachung der Buchhaltungsbranche wurde das Public Company Accounting Oversight Board gegründet.Es verbot Unternehmenskredite an Führungskräfte und gewährte Whistleblowern Arbeitsplatzschutz. Das Gesetz stärkt die Unabhängigkeit und Finanzkompetenz der Unternehmensvorstände. Es macht CEOs persönlich für Fehler bei Buchhaltungsprüfungen verantwortlich.

Das Gesetz ist nach seinen Sponsoren, Senator Paul Sarbanes, D-Md., und dem Kongressabgeordneten Michael Oxley, R-Ohio, benannt. Es wird auch „Sarbox“ oder „SOX“ genannt.Das Gesetz trat am 30. Juli 2002 in Kraft. Die Securities and Exchange Commission (SEC) setzt es durch. 

Viele waren der Meinung, dass die Umsetzung des Sarbanes-Oxley-Gesetzes zu strafbar und zu kostspielig sei. Sie befürchteten, dass die Vereinigten Staaten dadurch weniger attraktiv für Geschäfte werden würden. Rückblickend ist klar, dass Sarbanes-Oxley auf dem richtigen Weg war. Die Deregulierung im Bankensektor trug zur Finanzkrise 2008 und zur Großen Rezession bei.

Abschnitt 404 und Zertifizierung

Gemäß Abschnitt 404 müssen Unternehmensleiter die Richtigkeit der Finanzberichte persönlich bestätigen. Sollte die SEC Verstöße feststellen, drohen CEOs 20 Jahre Gefängnis.Die SEC nutzte Abschnitt 404, um mehr als 200 Zivilklagen einzureichen, aber nur wenige CEOs wurden strafrechtlich verfolgt. 

Abschnitt 404 verpflichtete Manager dazu, „angemessene interne Kontrollstrukturen und Verfahren für die Finanzberichterstattung“ aufrechtzuerhalten. Die Prüfer der Unternehmen mussten diese Kontrollen „bescheinigen“ und „wesentliche Schwachstellen“ offenlegen.

Anforderungen

SOX hat eine neue Aufsichtsbehörde für Wirtschaftsprüfer geschaffen, das Public Company Accounting Oversight Board. Es legt Standards für Prüfberichte fest.Es verlangt, dass sich alle Wirtschaftsprüfer öffentlicher Unternehmen bei ihnen registrieren lassen. Das PCAOB inspiziert, untersucht und setzt die Einhaltung der Vorschriften dieser Unternehmen durch.Es verbietet Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, Unternehmensberatungen für die von ihnen geprüften Unternehmen durchzuführen. Sie können weiterhin als Steuerberater tätig werden, die leitenden Prüfungspartner müssen jedoch nach fünf Jahren aus dem Konto ausscheiden. 

SOX hat den Wettbewerb in der oligarchischen Buchhaltungsbranche, die immer noch von den sogenannten Big Four-Unternehmen dominiert wird, nicht verschärft: Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG und Deloitte.

Interne Kontrollen

Öffentliche Unternehmen müssen einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer mit der Überprüfung ihrer Rechnungslegungspraktiken beauftragen. Diese Regel wurde für Small-Cap-Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von weniger als 75 Millionen US-Dollar verschoben.Die meisten (83 %) großen Unternehmen waren sich einig, dass SOX das Vertrauen der Anleger stärkte. Ein Dritter sagte, es habe den Betrug reduziert. 

Whistleblower

SOX schützt Mitarbeiter, die Betrug melden und vor Gericht gegen ihren Arbeitgeber aussagen. Unternehmen ist es nicht gestattet, die Bedingungen ihrer Anstellung zu ändern. Sie können den Mitarbeiter nicht rügen, entlassen oder auf die schwarze Liste setzen. SOX schützt auch Auftragnehmer.Whistleblower können jegliche Vergeltungsmaßnahmen von Unternehmen der Arbeitssicherheits- und Gesundheitsbehörde melden.

Auswirkungen auf die US-Wirtschaft

Private Unternehmen müssen außerdem SOX-artige Governance- und interne Kontrollstrukturen einführen. Andernfalls stehen sie vor größeren Schwierigkeiten. Sie werden Schwierigkeiten haben, Kapital zu beschaffen. Außerdem werden sie mit höheren Versicherungsprämien und einer stärkeren zivilrechtlichen Haftung rechnen müssen. Dies würde zu einem Statusverlust bei potenziellen Kunden, Investoren und Spendern führen.

SOX erhöhte die Prüfungskosten. Für kleine Unternehmen war dies eine größere Belastung als für große.Es könnte einige Unternehmen davon überzeugt haben, Private-Equity-Finanzierung anstelle der Börse zu nutzen.

Warum der Kongress Sarbanes-Oxley verabschiedete

Das Wertpapiergesetz von 1933 regelte Wertpapiere bis 2002. Es verpflichtete Unternehmen, einen Prospekt über alle von ihnen ausgegebenen öffentlich gehandelten Aktien zu veröffentlichen. Das Unternehmen und seine Investmentbank waren rechtlich dafür verantwortlich, die Wahrheit zu sagen. Dazu gehörten auch geprüfte Finanzberichte.

Obwohl die Konzerne rechtlich verantwortlich waren, waren es die CEOs nicht. Daher war es schwierig, sie strafrechtlich zu verfolgen. Die Vorteile des „Kochens der Bücher“ überwogen bei weitem die Risiken für den Einzelnen.

SOX befasste sich mit den Unternehmensskandalen bei Enron, WorldCom und Arthur Anderson. Es verbot Wirtschaftsprüfern die Erbringung von Beratungsleistungen für ihre Prüfungsmandanten.Dadurch wurde der Interessenkonflikt verhindert, der zum Enron-Betrug führte. Der Kongress reagierte auf die Medienkrise bei Enron, einen rückläufigen Aktienmarkt und drohende Neuwahlen. 

Fazit

Der Sarbanes-Oxley Act wurde vom Kongress verabschiedet, um den weit verbreiteten Betrug in Unternehmensfinanzberichten einzudämmen, Skandale, die Anfang der 2000er Jahre erschütterten. Das Gesetz macht CEOs nun für die Finanzberichte ihres Unternehmens verantwortlich. Whistleblowing-Mitarbeiter erhalten Schutz. Es werden strengere Prüfungsstandards befolgt. Dies sind nur einige der SOX-Vorgaben. 

Einige Kritiker halten SOX zwar für eine kostspielige Compliance, insbesondere für kleine Unternehmen, doch der Fokus auf eine hohe Prüfungsqualität hat das Vertrauen der Anleger in US-Unternehmen wiederhergestellt und gestärkt.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)