Punkte-, Tick- und Pips-Handel

ByDr. J. K. Hartmann

Punkte, Ticks und Pips sind Möglichkeiten, eine Änderung der Vermögenspreise zu beschreiben. Die Verwendung dieser Begriffe hängt vom jeweiligen Markt und der Höhe der jeweiligen Preisänderung ab. Schauen wir uns an, was diese einzelnen Begriffe bedeuten und wann sie verwendet werden.

Wichtige Erkenntnisse

  • Punkte stellen die kleinste ganzzahlige Preiserhöhungsänderung dar, die beim Futures-Handel auftreten kann.
  • Ticks sind kleinere Bruchteile eines Punktes bei Futures-Preisänderungen. Jeder Tick ist einen bestimmten Bruchwert wert, beispielsweise 0,10 oder 0,25 Punkte.
  • Pips stellen bei den meisten Forex-Währungspaaren Änderungen an der vierten Dezimalstelle dar.
  • Jede dieser Messungen hat einen Dollarwert, der auf der Börse basiert, an der sie gehandelt wird.

Handelsbedingungen

Punkte

Punkte beziehen sich typischerweise auf den Futures-Handel. Ein Punkt ist die kleinste Preiserhöhungsänderung, die auf der linken Seite des Dezimalpunkts auftreten kann. Beispielsweise kann es bei S&P 500 E-Mini (ES)-Futures zu einer Preisänderung von 1314,00 auf 1315,00 kommen, was einer Preisänderung von einem Punkt entspricht. Wenn Rohöl (CL) von 68,00 auf 69,00 steigt, ist das ein Punkt. Jedem Bewegungspunkt ist ein Dollarwert zugeordnet, der genaue Wert variiert jedoch je nach Börse. Beispielsweise entspricht jede Bewegung des Rohöls an der Chicago Mercantile Exchange (CME) 1.000 US-Dollar.

Zecken

Ein Punkt besteht aus Ticks, also den Preisbewegungen, die auf der rechten Seite der Dezimalstelle auftreten, wenn man den Preis eines Terminkontrakts betrachtet. Ein Tick ist die kleinstmögliche Preisänderung, gemessen an den Märkten. Märkte haben unterschiedliche Tick-Größen und der Wert jedes Ticks variiert je nach Futures-Kontrakt. Gold-Futures (GC) haben eine Tick-Größe von 0,10.Der S&P 500 E-Mini hat eine Tick-Größe von 0,25 und Rohöl hat eine Tick-Größe von 0,01.

Die Größe des Häkchens bestimmt, wie viele Häkchen nötig sind, um den Punkt zu erhöhen. Da jeder Tick im S&P 500 E-mini 0,25 wert ist, gibt es vier Ticks pro Punkt. Bei Gold-Futures, bei denen die Tick-Größe 0,10 beträgt, gibt es 10 Ticks pro Punkt.

Da Ticks Bruchteile eines Punktes sind, hängt ihr Dollarwert (oder „Tickwert“) vom gehandelten Terminkontrakt ab. Für Rohöl an der CME, wo jeder Punkt 1.000 US-Dollar wert ist, beträgt der Tick-Wert 10 US-Dollar. Für den S&P 500 E-mini beträgt der Tick-Wert 12,50 $, was bedeutet, dass jeder Punkt 50 $ wert ist.Um den Tick-Wert für andere Futures zu ermitteln, suchen Sie den Kontrakt auf der Website der CME Group, klicken Sie auf den entsprechenden Kontrakt und dann auf Vertragsspezifikationen Tab.

Kerne

Ein Pip bezieht sich auf die Preisbewegung eines Währungspaares. Ein Pip der Bewegung entsteht jedes Mal, wenn sich die vierte Dezimalstelle des Preises um eins bewegt. Dies gilt für alle Währungspaare, mit Ausnahme derjenigen, die den japanischen Yen (JPY) enthalten. Wenn sich beispielsweise das Devisenpaar EUR/USD von 1,1608 auf 1,1609 bewegt, ist das ein Pip der Bewegung.

Bei Devisenpaaren, die den JPY enthalten, erfolgt die Bewegung um einen Pip an der zweiten Dezimalstelle. Wenn sich der USD/JPY von 109,16 auf 109,15 bewegt, ist das ein Pip der Bewegung. 

Forex-Broker bieten mittlerweile eine Bruchteil-Pip-Preisgestaltung an, was bedeutet, dass oft eine fünfte Dezimalstelle angegeben wird. Wenn sich der Preis des EUR/USD von 1,08085 auf 1,08095 bewegt, ist das ein Pip der Bewegung. Wenn sich der Preis von 1,08085 auf 1,08090 bewegt, dann hat er sich nur um einen halben Pip bewegt. Es gibt 10 gebrochene Pips zu einem ganzen Pip.

Wie viel Geld ein Pip der Bewegung wert ist, der sogenannte „Pip-Wert“, hängt vom gehandelten Forex-Paar ab. Bei Paaren, bei denen der USD an zweiter Stelle steht, wie z. B. GBP/USD, ist der Wert jedes Pip auf 10 $ pro gehandelte 100.000 $ festgelegt. Bei Paaren, bei denen der USD nicht an zweiter Stelle steht oder wenn der Händler kein USD-Konto verwendet, schwankt der Pip-Wert. 

Der richtige Begriff variiert je nach Markt und Kontext

Punkte und Ticks werden auf dem Terminmarkt zur Diskussion von Preisbewegungen verwendet. Pips werden auf dem Forex-Markt für den gleichen Zweck verwendet.

Möglicherweise hören Sie die Begriffe auch in Zusammenhängen, die nichts mit dem zu tun haben, was in diesem Artikel behandelt wird. Aktienhändler verwenden möglicherweise den Begriff „Punkte“, wenn sie darüber sprechen, wie viele Dollar sich eine Aktie bewegt hat. Wenn sie für 5 US-Dollar gekauft haben und die Aktie jetzt bei 8 US-Dollar steht, könnten sie sagen, dass sie „drei Punkte gestiegen“ sind.

Der Begriff „Tick“ wird auch in Bezug auf Tick-Diagramme verwendet, die Transaktionen verfolgen. In diesem Zusammenhang stellt ein Tick also eine Transaktion und keinen Geldwert dar. Wenn jemand von einem Tick-Chart spricht, spricht er von einem Diagrammtyp, der jede Transaktion protokolliert und in einem Preis-Zeit-Diagramm darstellt.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Was bedeutet es, wenn man sagt: „Der Dow ist um 1.000 Punkte gefallen“?

Wenn Analysten davon sprechen, dass sich der Dow Jones Industrial Average um eine bestimmte Anzahl von Punkten bewegt, verwenden sie den Begriff im Wesentlichen auf die gleiche Weise, wie ihn Futures-Händler verwenden. Der einzige Unterschied besteht darin, dass sich „der Dow“ auf einen Index und nicht auf einen Terminkontrakt bezieht. Wenn der Dow Jones Industrial Average bei 36.000 Punkten läge, würde ein Rückgang um 1.000 Punkte einem Einbruch von etwa 3 % entsprechen.

Was ist ein „Basispunkt“ bei Aktien?

Ein „Basispunkt“ bezieht sich auf den Prozentsatz der Bewegung und nicht auf den Dollarbetrag. In jedem Prozentpunkt sind 100 Basispunkte enthalten. Mit anderen Worten: Jeder Basispunkt entspricht einer Bewegung von 0,01 %. Wenn eine Aktie bei 1.000 US-Dollar startete, würde eine Bewegung um einen Basispunkt 0,10 US-Dollar betragen.