Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtmarktwert eines Unternehmens. Sie wird anhand des Aktienkurses multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien gemessen. Beispielsweise hätte ein Unternehmen mit einer Million Aktien, die für jeweils 10 US-Dollar verkauft werden, eine Marktkapitalisierung von 10 Millionen US-Dollar. Das bedeutet, dass Sie das Unternehmen für 10 Millionen US-Dollar kaufen könnten, wenn Sie das Geld hätten und alle aktuellen Aktionäre bereit wären, Ihnen ihre Aktien zu verkaufen.
Die Marktkapitalisierung wird üblicherweise kurz „Marktkapitalisierung“ genannt. Es bezieht sich auch auf den Gesamtwert einer Börse. Beispielsweise würde die Marktkapitalisierung des Nasdaq der Marktkapitalisierung aller an der Nasdaq gehandelten Unternehmen zusammen entsprechen.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Die Marktkapitalisierung ist der Gesamtwert eines Unternehmens an der Börse.
- Der Wert eines Unternehmens errechnet sich aus der Anzahl der Aktien, die ein Unternehmen besitzt, multipliziert mit dem Preis, zu dem die Aktien verkauft werden.
- Unternehmen werden von Anlegern je nach Marktkapitalisierung in drei verschiedene Gruppen eingeteilt: klein, mittel und groß.
- Small-Caps haben mehr Raum für Wachstum, Medium-Caps haben Raum für Wachstum und Stabilität, während Large-Cap-Unternehmen die meiste Stabilität haben.
Small, Medium und Large-Cap
Anleger nutzen in der Regel die Marktkapitalisierung, um den Aktienmarkt in drei große Größenkategorien einzuteilen.
Small-CapUnternehmen haben eine Marktkapitalisierung zwischen 300 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar. Es handelt sich um kleinere Unternehmen, von denen viele kürzlich ihren Börsengang abgeschlossen haben. Sie sind riskanter, weil es während eines Abschwungs wahrscheinlicher ist, dass sie ausfallen. Andererseits haben sie viel Raum zum Wachsen und könnten sehr profitabel werden. Die kleinsten Small-Caps mit Marktkapitalisierungen von 250 bis 300 Millionen US-Dollar werden „Micro Caps“ genannt, während solche mit Marktkapitalisierungen von weniger als 50 Millionen US-Dollar oft als Nanocaps bezeichnet werden.
Mid-CapUnternehmen verfügen über Kapitalisierungen zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Solche Unternehmen befinden sich typischerweise in der Wachstumsphase ihres Geschäftszyklus und arbeiten daran, ihren Marktanteil auszubauen und ihre Wettbewerbsfähigkeit zu steigern. Sie bieten ein größeres Wachstumspotenzial als Unternehmen mit großer Marktkapitalisierung und können ein geringeres Risiko bergen als Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung.
GroßkapitalUnternehmen haben das geringste Risiko, da sie in der Regel über die finanziellen Mittel verfügen, um einen Abschwung zu überstehen. Da sie in der Regel Marktführer sind, haben sie möglicherweise weniger Raum für Wachstum. Die Rendite ist möglicherweise nicht so hoch wie bei Small- oder Mid-Cap-Aktien. Andererseits ist es wahrscheinlicher, dass sie die Aktionäre mit Dividenden belohnen. Die Marktkapitalisierung dieser Unternehmen beträgt 10 Milliarden US-Dollar oder mehr.
Die Marktkapitalisierung ist eine gute Möglichkeit, Unternehmen zu bewerten
Die Marktkapitalisierung ist eine relativ gute Möglichkeit, ein Unternehmen schnell zu bewerten. Das liegt daran, dass Aktienkurse im Allgemeinen auf den Erwartungen der Anleger an die Gewinne eines Unternehmens basieren. Wenn die Gewinne steigen, werden Aktienhändler mehr auf den Aktienkurs bieten. Durch die Einbeziehung der Aktienanzahl in die Berechnung werden die Auswirkungen von Aktiensplits ausgeglichen.
Die Marktkapitalisierung wäre eine gute Möglichkeit, Unternehmen zu bewerten, wenn sie alle das gleiche Kurs-Gewinn-Verhältnis hätten. Einige Branchen gelten nach Ansicht der Anleger als langsam wachsend oder schwerfällig. Ihre Aktienkurse sind unterbewertet, ebenso wie die Marktkapitalisierung der Unternehmen dieser Branche.
Es gibt verschiedene andere Möglichkeiten, den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Eine gute Möglichkeit besteht darin, den Nettobarwert seines zukünftigen Cashflows oder Einkommens zu bestimmen. Dadurch erhält der Käufer eine Vorstellung davon, wie hoch die Kapitalrendite sein wird. Wenn die Marktkapitalisierung eines Unternehmens niedriger ist als der Nettobarwert seines Cashflows, dann ist es unterbewertet und ein Kandidat für eine Übernahme.
Ein weiterer konservativerer Ansatz besteht darin, den gesamten Wiederverkaufspreis der Vermögenswerte eines Unternehmens zu ermitteln. Der Nachteil besteht darin, dass einige Vermögenswerte schwer zu bewerten wären. Andere sind möglicherweise mehr wert als ihr Wiederverkaufswert. Dies ist jedoch ein guter Ansatz für ein Unternehmen, das lediglich ein anderes Unternehmen kaufen und die Vermögenswerte für schnelles Geld verkaufen möchte.
Notiz
Ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung, die deutlich unter seinem Wiederverkaufswert liegt, wäre ein Ziel für diese Art der Übernahme.
Während des Internet-Bullenmarktes im Jahr 1999 war der Kapitalwert vieler Unternehmen weitaus höher als ihr Einkommen oder ihr Vermögenswert. Irrationaler Überschwang trieb die Aktienkurse über eine angemessene Bewertung hinaus. Das Platzen der Technologieblase führte zur Rezession von 2001.
2021 größte Unternehmen nach Marktkapitalisierung
Im Jahr 2018 war Apple das erste in den USA gehandelte Unternehmen, das eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar überschritt, und nur zwei Jahre später war es das erste Unternehmen, das auch die Marke von 2 Billionen US-Dollar Marktkapitalisierung überschritt.
Hier ist eine Liste der 20 größten in den USA gehandelten Unternehmen nach Marktkapitalisierung (Stand April 2022):
- Apple: 2,8 Billionen US-Dollar
- Microsoft: 2,4 Billionen US-Dollar
- Alphabet (Google) Klasse C: 1,8 Billionen US-Dollar
- Amazon: 1,6 Billionen US-Dollar
- Tesla: 1,1 Billionen Dollar
- Berkshire Hathaway A: 763 Milliarden US-Dollar
- NVIDIA: 615 Milliarden US-Dollar
- Meta (ehemals Facebook): 609 Milliarden US-Dollar
- United Health Group: 497 $
- Johnson & Johnson: 475 Milliarden US-Dollar
- Aussicht: 462 Milliarden US-Dollar
- Walmart: 423 Milliarden US-Dollar
- JP Morgan Chase: 388 Milliarden US-Dollar
- Procter & Gamble: 375 Milliarden US-Dollar
- Exxon Mobil: 355 Milliarden US-Dollar
- Mastercard: 346 Milliarden US-Dollar
- Chevron: 321 Milliarden US-Dollar
- Bank of America: 320 Milliarden US-Dollar
- Home Depot: 311 Milliarden US-Dollar
- Alibaba: 309 Billionen US-Dollar
Bei den meisten dieser Unternehmen handelt es sich um bekannte Namen. Viele stehen seit Jahren auf der Top-20-Liste.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie funktionieren Krypto-Marktkapitalisierungen?
Kryptowährungen verwenden Münzen anstelle von Aktien, das Konzept der Marktkapitalisierung bleibt jedoch dasselbe. Sie können die Marktkapitalisierung einer Münze berechnen, indem Sie alle im Umlauf befindlichen Münzen mit dem Preis jeder einzelnen Münze multiplizieren. Krypto weist in der Regel eine größere Preisvolatilität auf als Aktien, sodass auch die Marktkapitalisierung einer Münze schnell schwanken kann.
Warum ist die Marktkapitalisierung wichtig?
Im Gegensatz zu einzelnen Aktienkursen vermittelt die Marktkapitalisierung Anlegern schnell einen Eindruck von der Gesamtgröße eines Unternehmens. Die Aktien mit der höchsten Marktkapitalisierung werden als „Blue-Chip“-Aktien bezeichnet, und diese Aktien bieten eine relativ stabile Wachstums- und Dividendenzahlungshistorie.Die Marktkapitalisierung gibt Ihnen auch Aufschluss darüber, wie eine Aktie gehandelt wird. Je größer die Marktkapitalisierung, desto wahrscheinlicher ist es, dass die Aktie liquide ist und eine angemessene Geld-Brief-Spanne aufweist.
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