Leerverkauf von ETFs

ByDr. J. K. Hartmann

Selbst Anfänger werden Ihnen sagen, dass Aktien steigen und fallen. Obwohl sie weniger volatil sind als einzelne Aktien, schwanken Aktienindizes auch zwischen Verlusten und Gewinnen. Da viele ETFs Aktien umfassen, die Aktienindizes nachbilden, ist es sinnvoll, dass auch sie steigen und fallen.

Viele Menschen denken nur daran, wie es gehtkaufenein ETF, der auch als „Going Long“ bekannt ist.Allerdings gibt es bei jedem Handel zwei Seiten: einen Käufer und einen Verkäufer. In manchen Fällen kann die Person, die einen ETF verkauft (oder „leerverkauft“), ​​auf der profitablen Seite der Handelsposition stehen. Der Schlüssel liegt darin, zu wissen, wann man bei einem ETF Long-Positionen eingeht und wann (und wie) man Short-Positionen eingeht.

Wichtige Erkenntnisse

  • Wenn Sie bereits einen ETF besitzen, den Sie verkaufen möchten, ist die einfachste und naheliegendste Möglichkeit, einen Verkaufsauftrag bei Ihrem Broker zu erteilen.
  • Obwohl dies komplizierter (und riskanter) ist, können Sie bei einem ETF auch eine pessimistische Position einnehmen, indem Sie Leerverkäufe tätigen oder Optionen handeln. 
  • Einige ETFs bilden Indizes invers nach. Wenn der betreffende Index also an Wert verliert, gewinnt der inverse ETF an Wert.

Gründe, einen ETF zu leerverkaufen

Es gibt vier allgemeine Gründe, den Aufbau einer Short-ETF-Position in Betracht zu ziehen. Jeder dieser Gründe hat seine eigenen Vor- und Nachteile, die berücksichtigt werden sollten.

Gewinne mitnehmen

Dies ist ein beliebter Grund, einen ETF zu verkaufen. Wenn Sie beispielsweise mit einem Solarenergie-ETF gut investiert haben und der Preis seit dem Erwerb deutlich gestiegen ist, könnten Sie darüber nachdenken, die Position zu schließen. Auf diese Weise sichern Sie sich Ihre Gewinne. Abhängig von Ihrer Anlagestrategie können Sie Ihre Long-ETF-Position ganz oder teilweise verkaufen.

Absicherung des Abwärtsrisikos

Es gibt viele Arten von Risiken, die Sie mit einer Short-ETF-Position absichern können.Beispielsweise kann das allgemeine Abwärtsrisiko eines Portfolios mit einem Markt-ETF abgesichert werden. Wenn Sie in einem bestimmten Sektor einem Abwärtsrisiko ausgesetzt sind, kann ein Branchen-ETF oder Rohstoff-ETF dazu beitragen, Ihr Risiko teilweise zu verringern. Es gibt sogar ETF-Short-Strategien zur Absicherung von Inflations- und Zinsrisiken mit Währungs-ETFs und Anleihen-ETFs. Haben Sie ein nachteiliges Auslandsengagement? Wählen Sie aus einem riesigen Pool ausländischer ETF-Optionen. Unabhängig von Ihrem Portfolio stehen Ihnen zahlreiche Optionen zur Verfügung.

Abwärtspotenzial gewinnen

Wenn Sie hingegen das Gefühl haben, dass Sie nicht ausreichend Risiken für Abwärtsrisiken haben, können ETFs hilfreich sein. Wenn Sie eine pessimistische Haltung gegenüber einer bestimmten Anlage, einem bestimmten Sektor oder einem bestimmten Markt haben, kann das Eingehen einer Short-ETF-Position eine Gelegenheit darstellen, von Ihrem Research zu profitieren. Sobald Sie das Gefühl haben, mit einem Short-ETF-Trade einen Gewinn erzielt zu haben, können Sie sich jederzeit entspannen, indem Sie den ETF kaufen und das Risiko in Ihrem Portfolio ausgleichen, oder Sie können Gewinne sichern, indem Sie eine andere ETF-Strategie zur Absicherung des Aufwärtsrisikos verwenden.

Absicherung von Handelspositionen

Für fortgeschrittene Handelsstrategien können Short-ETF-Positionen eine Möglichkeit sein, das Abwärtsrisiko in einem Portfolio abzusichern, das Indexkörbe sowie derivative Vermögenswerte wie Futures und Optionen enthält.

Wie kann ich einen ETF leerverkaufen?

Sobald Sie bereit sind, eine Short-ETF-Position in Ihrem Portfolio aufzubauen, gibt es zwei Möglichkeiten, Ihre Ziele zu erreichen.

Verkaufen Sie einen ETF

Wenn Sie bereits einen ETF besitzen, den Sie verkaufen möchten, ist die einfachste und naheliegendste Möglichkeit, einen Verkaufsauftrag bei Ihrem Broker zu erteilen. Wie beim Verkauf einer einzelnen Aktie können Sie einen ETF mit einer Market-Order oder einer Limit-Order verkaufen.Marktaufträge werden schneller ausgeführt, aber wenn der ETF volatil ist, verdienen Sie mit dem Verkauf möglicherweise weniger als erwartet. Limit-Orders gewährleisten einen Mindestpreis, allerdings wird Ihr Auftrag dadurch nicht so schnell bearbeitet. Wenn der Wert des ETFs unter Ihren Wunschpreis fällt, während Sie auf die Ausführung Ihres Verkaufsauftrags warten, wird dieser möglicherweise überhaupt nicht ausgeführt.

Obwohl dies deutlich komplizierter (und riskanter) ist, können Sie bei einem ETF auch durch Leerverkäufe oder den Handel mit Optionen eine bärische Position einnehmen. Bei Leerverkäufen verkaufen Sie Aktien, die Sie nicht besitzen, und schließen Ihre Position anschließend durch den Rückkauf der Aktien zu einem späteren Zeitpunkt.Ein Leerverkäufer glaubt, dass der Preis des ETF fallen wird, also verkauft er jetzt zum höheren Preis und schließt seine Position dann, sobald der Preis des ETF tatsächlich gefallen ist.

Eine andere Möglichkeit, eine bärische Position bei einem ETF einzunehmen, ist der Kauf einer Put-Option. Wenn Sie dies tun, erwerben Sie das Recht, einen ETF zu einem Preis zu verkaufen, der höher ist, als Sie glauben, dass der ETF wert sein wird.Wenn Sie richtig liegen, können Sie den ETF zum niedrigeren, wahren Wert kaufen und diese Anteile dann zu dem durch die Put-Option garantierten höheren Preis verkaufen. Dies ähnelt einem Leerverkauf, es besteht jedoch keine Verpflichtung zur Ausführung des Handels.

Kaufen Sie einen inversen ETF

Handelsoptionen und Leerverkäufe sind riskant und abhängig von der Art des Handels, den Sie tätigen, besteht theoretisch ein unbegrenztes Risiko.Aus diesem Grund wurden inverse ETFs geschaffen. Diese ETFs bilden Indizes invers nach. Wenn der betreffende Index also an Wert verliert, gewinnt der inverse ETF an Wert.Das ist weniger riskant, denn anstatt hypothetische zukünftige Geschäfte zu kaufen oder zu verkaufen, kaufen Sie einen Vermögenswert. Das Schlimmste, was passieren kann, ist, dass der von Ihnen gekaufte inverse ETF seinen gesamten Wert verliert und auf 0 $ fällt. Das ist sicherlich kein Grund zum Feiern – Sie verlieren das Geld, das Sie für den ETF ausgegeben haben – aber Sie müssen zumindest nicht auf zusätzliche Mittel angewiesen sein.

Während inverse ETFs im Allgemeinen weniger riskant sind als der Optionshandel, sind sie immer noch viel riskanter als herkömmliche Index-ETFs. Die US-Regierung hat vor dem hohen Risiko im Zusammenhang mit inversen ETFs gewarnt.

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