Für viele neue Anleger ist das Lesen einer Bilanz keine leichte Aufgabe, aber wenn Sie erst einmal wissen, wie, können Sie die darin enthaltenen Daten nutzen, um ein besseres Gefühl für den Wert eines Unternehmens zu bekommen.
Die Bilanz eines Unternehmens finden Sie in der jährlichen Einreichung auf Formular 10-K, die auch als „Jahresbericht“ bezeichnet wird. Jedes börsennotierte Unternehmen muss dieses Dokument bei der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen.
Das Swip Health-Blatt enthält Details zur Kapitalstruktur, Liquidität und Rentabilität der Organisation. Es ist in drei Teile gegliedert. Zu diesen Teilen gehören Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital. Ziehen Sie die Verbindlichkeiten von den Vermögenswerten ab, erhalten Sie das Eigenkapital. Dies ist eine Schlüsselkennzahl für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.Ein Unternehmen mit mehr Vermögenswerten als Verbindlichkeiten erzielt eine bessere Rendite als eines mit negativem Eigenkapital.
Inhaltsverzeichnis
Was sind Vermögenswerte in einer Bilanz?
Ein Unternehmen kann über viele Arten von Vermögenswerten verfügen. Einige davon sind greifbar, etwa Inventar, Bargeld oder Maschinen. Einige sind immateriell, wie zum Beispiel Goodwill, Markenbekanntheit oder Urheberrecht. Ein Unternehmen kann seine Sachanlagen in seiner Bilanz in einigen Kategorien auflisten, wie zum Beispiel:
- Umlaufvermögen
- Langfristige Investitionen
- Sonstiges (dazu können Sachanlagen wie Sachanlagen, Anlagen und Ausrüstung gehören)
Definition langfristiger Anlagevermögen
Ein Unternehmen investiert langfristig, um jetzt und in Zukunft Gewinne zu erzielen. Zu diesen langfristigen Investitionen können Aktien oder Anleihen anderer Unternehmen, Staatsanleihen, Ausrüstung oder Immobilien gehören. Andererseits handelt es sich bei Umlaufvermögen häufig um liquide Mittel. Diese werden in vielen unmittelbaren Betriebsabläufen des Unternehmens eingesetzt. Dabei kann es sich um Vorräte, Bargeld, zum Verkauf gehaltene Vermögenswerte oder Handels- und andere Forderungen handeln.
Vermögensklassifizierung
Investitionen gelten als Umlaufvermögen, wenn das Unternehmen beabsichtigt, sie innerhalb eines Jahres zu verkaufen. Langfristige Investitionen (auch „langfristige Vermögenswerte“ genannt) sind Vermögenswerte, die man länger als ein Jahr halten möchte.
Beabsichtigt das Unternehmen, einen Vermögenswert zu verkaufen – jedoch erst nach Ablauf von 12 Monaten –, wird er als zur Veräußerung verfügbar eingestuft. Wenn ein Unternehmen beabsichtigt, den Vermögenswert bis zur Fälligkeit zu halten, wird er als bis zur Fälligkeit gehalten klassifiziert. Beispielsweise könnte ein Unternehmen eine Anleihe bis zur Fälligkeit halten.
Auswirkungen auf die Bewertung
Ob ein Vermögenswert als kurzfristig oder langfristig kategorisiert wird, kann Auswirkungen auf die Bilanz eines Unternehmens haben.
Angenommen, eine Versicherungsgesellschaft kauft Unternehmensanleihen im Wert von 10 Millionen US-Dollar. Sie beabsichtigt, diese Anleihen irgendwann in den nächsten 12 Monaten zu verkaufen. In diesem Fall werden die Anleihen als kurzfristige Anlage eingestuft. Sie unterliegen Regeln, die vorschreiben, dass sie zum Berichtszeitpunkt zum aktuellen Marktwert bewertet oder zum aktuellen Marktwert notiert werden müssen.
Wenn der Wert der Anleihen in einem Quartal auf 9 Millionen US-Dollar sinkt, muss der Verlust von 1 Million US-Dollar in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens verbucht werden, selbst wenn die Anleihen noch gehalten werden und der Verlust nicht realisiert wird.
Angenommen, dieses Unternehmen kauft Anleihen im Wert von 10 Millionen US-Dollar, plant aber, diese bis zur Fälligkeit zu halten. In diesem Fall gelten sie als langfristige Investition. Der Vermögenswert wird zu Anschaffungskosten erfasst. Daher spiegelt es möglicherweise nicht die Preisveränderungen des Marktes wider.
Langfristige Investitionsgüter wie Anlagen und Ausrüstung verlieren mit zunehmendem Alter an Wert. Die Abschreibung dieser Vermögenswerte trägt dazu bei, den angemessenen Marktwert beizubehalten. Dadurch können die Kosten über die Zeit verteilt werden.
Verwendung von Vermögensbewertungen in Finanzkennzahlen
Die Bewertung langfristiger Anlagevermögenswerte in jedem Berichtszyklus ist ein Schlüsselfaktor bei der Ermittlung des Wertes eines Unternehmens in seiner Bilanz. Auch die Kennzahlen, die Sie aus diesen Bewertungen ermitteln können, sind wichtig. Zwei Kennzahlen umfassen die Kapitalrendite (ROA) und die Eigenkapitalrendite (ROE). Die Kapitalrendite dividiert das Nettoeinkommen eines Unternehmens durch das Gesamtvermögen. Die Eigenkapitalrendite dividiert den Nettogewinn eines Unternehmens durch das gesamte Eigenkapital. ROA und ROE sind verschiedene Möglichkeiten, die Rentabilität eines Unternehmens anzuzeigen.
Wenn ein Unternehmen ein negatives Eigenkapital aufweist, bedeutet dies, dass seine Verbindlichkeiten sein Vermögen übersteigen. In diesem Fall kann es als zahlungsunfähig angesehen werden.
Notiz
Startups verfügen möglicherweise nicht über so viele Vermögenswerte. Sie könnten in den frühen Phasen des Geschäfts ein negatives Eigenkapital aufweisen.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Wie wird aus einem kurzfristigen Vermögenswert ein langfristiger Vermögenswert?
Kurzfristige Vermögenswerte, auch „Umlaufvermögen“ genannt, sind Vermögenswerte, die ein Unternehmen voraussichtlich innerhalb eines Jahres verkaufen oder auf andere Weise in Bargeld umwandeln wird. Wenn ein Unternehmen plant, einen Vermögenswert länger zu halten, kann es ihn auf dem Swip Health-Blatt in einen langfristigen Vermögenswert umwandeln.
Was zeigt eine Bilanz?
Eine Bilanz liefert ein wichtiges Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens. Es zeigt eine Zusammenfassung aller Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals des Unternehmens. Die Beziehung zwischen diesen drei Bereichen kann einem Investor viel über die Finanzlage eines Unternehmens und seine Zukunft als lohnende Investition verraten.
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