Kurzfristige Rentenfonds

ByDr. J. K. Hartmann

Während Rentenfonds in der Anlageliteratur oft als eine monolithische Gruppe zusammengefasst werden, gibt es tatsächlich eine Vielzahl von Fonds, die Anlegern dabei helfen können, ein breites Spektrum an Zielen zu erreichen. Eines der wichtigsten Ziele vieler Rentenfondsaktionäre ist die Sicherheit ihres Kapitals.

Wenn Sie zu denjenigen zählen, denen der Kapitalerhalt Priorität einräumen muss, könnten kurzfristige Rentenfonds das Richtige für Sie sein. Bedenken Sie jedoch, dass diese Fonds wahrscheinlich keine große Rendite bieten.

Wichtige Erkenntnisse

  • Ein kurzfristiger Rentenfonds investiert in Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren.
  • Kurzfristige Anleihen haben tendenziell ein geringeres Zinsrisiko als mittel- oder langfristige Anleihen, es besteht jedoch immer noch die Möglichkeit, dass Sie Ihr Kapital verlieren.
  • Risiko und Rendite gehen auf dem Rentenmarkt typischerweise Hand in Hand, sodass diese risikoärmeren Rentenfonds niedrige Renditen bieten.
  • Kurzfristige Rentenfonds bieten höhere Renditen als Geldmarktfonds und sind daher eine gute Wahl für Anleger mit einem etwas längeren Anlagehorizont.

Definition eines kurzfristigen Rentenfonds

Ein kurzfristiger Rentenfonds ist ein Fonds, der in Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als fünf Jahren investiert. Jeder Rechtsträger kann kurzfristige Schuldtitel begeben, darunter Regierungen, Konzerne und Unternehmen mit einem Rating unterhalb von Investment Grade.

Risiko und Rendite

Kurzfristige Anleihen dieser Kategorie weisen tendenziell ein geringeres Zinsrisiko auf als mittel- oder langfristige Anleihen und halten sich daher tendenziell besser, wenn die Marktbedingungen ungünstig sind. Trotz des geringen Risikos ist es möglich, dass Sie bei einem kurzfristigen Rentenfonds Ihr Kapital verlieren.

Beispielsweise entwickelte sich der Anleihenmarkt im zweiten Quartal 2013 sehr schlecht. In diesem Zeitraum fiel der börsengehandelte Fonds (ETF) Vanguard Short-Term Bond (BSV) um -0,78 %. Trotz dieses Rückgangs übertraf er die Rendite des Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV) von -4,02 % und die Rendite des Vanguard Long-Term Bond ETF (BLV) von -6,07 % bei weitem.

Während kurzfristige Anleihen fielen, waren ihre Verluste im Vergleich zu anderen Laufzeitsegmenten daher gering. Kurzfristige Rentenfonds partizipieren jedoch nicht im gleichen Maße am Aufwärtstrend (Wertsteigerung) des Rentenmarktes wie langfristige Fonds.

Beachten Sie, dass nicht alle kurzfristigen Anleihenfonds gleich sind. Einige Fonds investieren in Wertpapiere mit höherem Kreditrisiko, beispielsweise Hochzinsanleihen, während andere möglicherweise versuchen, das Niedrigzinsumfeld auszugleichen, indem sie sich in Wertpapiere mit höherem Risiko wagen. Bevor Sie einen Fonds kaufen, prüfen Sie unbedingt dessen aktuelle tägliche Schwankungen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern. Wenn er eine überdurchschnittliche Volatilität aufweist, ist das ein Hinweis darauf, dass er möglicherweise nicht die Sicherheit bietet, die normalerweise mit kurzfristigen Rentenfonds verbunden ist.

Notiz

Kurzfristige Rentenfonds können mit verschiedenen Risikopapieren und Anleihen gemischt werden. Dadurch erzielen sie alle eine unterschiedliche Leistung. Daher sollten Sie alle kurzfristigen Anleihen, die Sie in Betracht ziehen, sorgfältig prüfen.

Ein weiterer Gesichtspunkt ist, dass diese Fonds aufgrund ihrer Lage am risikoärmeren Ende des Risiko-Rendite-Spektrums niedrige Renditen bieten. Beachten Sie, dass Risiko und Rendite am Anleihemarkt normalerweise Hand in Hand gehen. In vielen Fällen reichen die Renditen möglicherweise nicht aus, um die Auswirkungen der Inflation zu überwinden. Allerdings sind niedrige Renditen der Preis, den Anleger für ein höheres Maß an Sicherheit zahlen.

Kurzfristige Rentenfonds vs. Geldmarktfonds

Kurzfristige Anleihen gelten in der Regel als die nächste Stufe auf der Risikoleiter im Vergleich zu Geldmarktfonds. Während kurzfristige Rentenfonds nur geringe Aktienkursschwankungen aufweisen, können Geldmarktfonds einen stabilen Aktienkurs von 1 US-Dollar aufrechterhalten.

Im Gegenzug für das etwas höhere Risiko bieten kurzfristige Rentenfonds höhere Renditen als Geldmarktfonds. Aus diesem Grund können kurzfristige Fonds eine Option für diejenigen sein, die einen etwas längeren Anlagehorizont (die voraussichtliche Haltedauer einer Anlage) haben, z. B. zwei bis drei Jahre, was es ihnen ermöglicht, im Gegenzug für eine höhere Rendite ein moderates Risiko einzugehen.

Gründe, kurzfristige Rentenfonds in Betracht zu ziehen

Kurzfristige Anleihenfonds werden niemanden reich machen. Sie können jedoch mehreren Zwecken dienen:

  • Rentenfonds können eine Alternative zu den verschiedenen Optionen sein, die derzeit niedrige Renditen bieten.
  • Sie können als Aufbewahrungsort für Bargeld genutzt werden, das in den nächsten zwei bis drei Jahren nicht benötigt wird.
  • Kurzfristige Anleihenfonds ermöglichen es Anlegern, die sich Sorgen über einen möglichen Bärenmarkt bei Anleihen machen, mit einem geringeren Risiko am Anleihenmarkt investiert zu bleiben.
  • Sie haben in der Vergangenheit eine starke Erfolgsgeschichte darin, ein besseres Renditeverhältnis im Austausch für die damit verbundenen Risiken langfristiger Anleihen zu bieten.
  • Sie reagieren weniger empfindlich auf eine steigende Inflation als mittel- und langfristige Anleihen.
  • Rentenfonds sind hochliquide und bieten Anlegern dadurch einen einfacheren Zugang zu ihrem Kapital.

So investieren Sie in kurzfristige Rentenfonds

Anleger haben in der Kategorie der kurzfristigen Rentenfonds unzählige Möglichkeiten. Neben Rentenfonds können Anleger auch kurzfristige Renten-ETFs erwerben. Anlagemakler sind im Allgemeinen die Anlaufstelle für Anleger, um kurzfristige Anleihenfonds zu erwerben.