Investmentfonds und wie sie funktionieren

Ein Investmentfonds ist eine Sammlung von Aktien, Anleihen oder anderen Wertpapieren. Wenn Sie einen Investmentfonds kaufen, besitzen Sie den Anteil des Investmentfonds. Der Preis jedes Investmentfondsanteils wird als NAV oder Nettoinventarwert bezeichnet. Das ist der Gesamtwert aller Wertpapiere, die das Unternehmen besitzt, geteilt durch die Anzahl der Anteile des Investmentfonds. Investmentfondsanteile werden kontinuierlich gehandelt, ihre Preise passen sich jedoch am Ende jedes Geschäftstages an.

Aktienfonds

Aktienfonds konzentrieren sich auf Unternehmen, die an einer der Börsen öffentlich gehandelt werden. Einige Investmentfonds investieren je nach Unternehmensgröße. Dabei handelt es sich um kleine, mittlere oder große Fonds.

Andere investieren in die Art des Unternehmens. Wachstumsfonds konzentrieren sich auf innovative Unternehmen, die schnell expandieren. Value-Fonds konzentrieren sich auf Unternehmen, die andere möglicherweise übersehen haben. Ebenso können High-Tech-Fonds auch viele Wachstumsunternehmen haben. Blue-Chip-Fonds haben auch viele Value-Unternehmen. Möglicherweise möchten Sie einen Fonds, der sich auf Unternehmen konzentriert, die Dividenden ausschütten. Viele davon sind auch Blue-Chip- oder Value-Unternehmen.

Viele Fonds konzentrieren sich auf geografische Gebiete. Inländische Fonds kaufen nur Unternehmen mit Sitz in den USA. Internationale Fonds können die leistungsstärksten Länder der Welt auswählen. Grenzmärkte zielen auf kleinere Länder wie Argentinien, Marokko und Vietnam ab. Schwellenländerfonds konzentrieren sich auf gute Unternehmen in Russland, China und anderen Ländern im MSCI Emerging Markets Index.

Sie sollten in Investmentfonds statt in Aktien investieren, wenn Sie nicht die Finanzberichte jedes Unternehmens recherchieren möchten. Investmentfonds bieten auch eine sofortige Diversifizierung. Aus diesem Grund sind Investmentfonds weniger riskant als einzelne Aktien. Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, verlieren Sie nicht Ihre gesamte Investition. Aus diesem Grund bieten Investmentfonds viele der Vorteile einer Aktienanlage, ohne einige der Risiken.

Rentenfonds

Rentenfonds investieren in Wertpapiere, die ein festes Einkommen abwerfen. Sie wurden nach der Finanzkrise 2008 populär. Anleger, die während des Börsencrashs 2008 Verbrennungen erlitten hatten, gingen in Sicherheit. Trotz der rekordtiefen Zinsen fühlten sie sich von Anleihen angezogen. 

Am sichersten sind Geldmarktfonds. Sie kaufen Einlagenzertifikate, kurzfristige Schatzwechsel und andere Geldmarktinstrumente. Da sie so sicher sind, bieten sie die niedrigste Rendite. Mit langfristigen Staatsanleihen und Kommunalanleihen können Sie ohne viel höheres Risiko eine etwas höhere Rendite erzielen.

Bei Unternehmensanleihenfonds ergeben sich höhere Renditen und höhere Risiken. Die riskantesten Rentenfonds halten Hochzinsanleihen. Wenn die Federal Reserve die Zinsen weiter erhöht, könnte dies zu Zahlungsausfällen führen. 

Manche Fonds unterscheiden zwischen kurz-, mittel- und langfristigen Anleihen. Kurzfristige Fonds sind sicherer, haben aber eine geringere Rendite. Langfristige Anleihen sind riskanter, weil man sie länger hält. Sie bieten aber eine höhere Rendite.

Viele Rentenfonds besitzen die gleichen Anleihen. Wenn ein Manager beginnt, diese Anleihe zu verkaufen, werden die anderen dasselbe tun. Aber es würde nicht viele Käufer für diese Anleihen geben. Eine geringe Liquidität würde die Preise noch weiter senken. Anleihen würden der gleichen Volatilität unterliegen wie Aktien und Rohstoffe. Es könnte einen Ausverkauf auslösen, der viele Fonds zerstören könnte. Beispiele für dieses Szenario ereigneten sich während des „Flash-Crashs“ der Anleihe im Oktober 2014.

Aktiv verwaltete Investmentfonds vs. Indexfonds

Alle Investmentfonds werden entweder aktiv verwaltet oder passiv verwaltet. Bei aktiv verwalteten Fonds gibt es einen Manager, der entscheidet, welches Wertpapier gekauft und verkauft wird. Sie haben ein Ziel, das die Anlageentscheidung des Managers leitet. Der Manager versucht, seinen Index zu übertreffen, indem er handverlesene Anlagen professioneller Vermögensverwalter auswählt. Infolgedessen sind ihre Gebühren aufgrund der zusätzlichen Kosten, die für diese Investmentmanager anfallen, höher.

Indexfonds entsprechen einem Index. Da sie nicht viel Handel benötigen, sind ihre Kosten niedriger. Daher sind diese Fonds seit der Großen Rezession immer beliebter geworden.

Für und Wider 

Investmentfonds bergen ein geringeres Risiko als der Kauf einzelner Wertpapiere, da es sich um diversifizierte Anlagen handelt. Sie sind nicht so abhängig von einer einzelnen Aktie oder Anleihe und dem zugrunde liegenden Unternehmen. Wenn eines der Unternehmen in Konkurs geht, besitzen Sie viel mehr Aktien, um Ihre Investition zu schützen.

Aktiv verwaltete Fonds bieten Ihnen die Vorteile einer professionellen Aktienauswahl und Portfolioverwaltung. Sie müssen nicht Tausende von Unternehmen recherchieren. Die Manager sind Experten auf jedem Gebiet. Es wäre für Sie fast unmöglich, ein Experte in allen Bereichen zu werden, in die Sie investieren möchten.

Die Recherche zu Investmentfonds nimmt jedoch immer noch viel Zeit in Anspruch. Erschwerend kommt hinzu, dass die Fondsmanager wechseln. Wenn das passiert, könnte es die Performance Ihres Fonds beeinträchtigen, selbst wenn es dem Sektor gut geht. Das ist wichtig, weil Manager die Aktien, die sie besitzen, ständig ändern. Selbst wenn Sie sich den Prospekt ansehen, spiegelt er möglicherweise nicht den aktuellen Aktienbesitz wider. Sie wissen nicht, was Sie konkret kaufen und verlassen sich daher auf die Expertise des Managers.

Der Prospekt weist darauf hin, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Erträge darstellt. Aber die Leistung der Vergangenheit ist alles, was Sie brauchen. Es besteht eine gute Chance, dass ein Fonds, der in der Vergangenheit besser abgeschnitten hat als der Markt, in Zukunft schlechter abschneidet. Das gilt insbesondere dann, wenn der Manager wechselt.

Der größte Nachteil besteht darin, dass Investmentfonds jährliche Verwaltungsgebühren erheben. Das garantiert, dass sie mehr kosten als die zugrunde liegenden Aktien. Diese Gebühren sind oft an mehreren Stellen im Prospekt versteckt. 

Um gute Investmentfonds auszuwählen, müssen Sie Ihre Anlageziele verstehen. Sparen Sie für den Ruhestand oder legen Sie etwas Geld für einen schlechten Tag beiseite? Aktienfonds eignen sich am besten für langfristige Altersvorsorgeinvestitionen, während sich ein Geldmarktfonds am besten für kurzfristige Ersparnisse eignet. Arbeiten Sie mit einem zertifizierten Finanzplaner zusammen. Sie helfen Ihnen dabei, Ihre beste Vermögensallokation und Anlagestrategie zu ermitteln.

Investmentfondsgesellschaften

Investmentfonds werden von Hunderten von Unternehmen verwaltet, die jeweils über Hunderte von Fonds verfügen. Die meisten Unternehmen konzentrieren sich auf bestimmte Strategien, um sich von der Masse abzuheben. Hier sind die zehn größten Investmentfondsunternehmen nach Größe und ihrem Ansatz:

1. Vanguard: Niedrige Verwaltungsgebühren
2. Fidelity: Komplette Finanzdienstleistungen
3. Amerikanisch: Konservative Anlagestrategien mit langfristigem Anlagehorizont
4. Barclays: Zielgruppe sind professionelle und keine Privatanleger
5. Franklin Templeton: Anleihen, Schwellenländer und Value-Unternehmen
6. PIMCO: Rentenfonds
7. T. Rowe Price: No-Load-Fonds
8. State Street: Zielgruppe sind professionelle und keine Privatanleger
9. Oppenheimer: Aktiv verwaltete Fonds
10. Dodge & Cox: Investmentfonds ohne Belastung

Wie sich Investmentfonds auf die Wirtschaft auswirken

Investmentfonds sind ein wesentlicher Bestandteil der US-Finanzmärkte. Ein guter Investmentfonds spiegelt wider, wie es einer Branche oder einem anderen Sektor geht. Der Wert von Investmentfonds ändert sich täglich. Dies zeigt den Wert der Vermögenswerte im Portfolio des Fonds. Die Wirtschaft bewegt sich viel langsamer, so dass große Schwankungen in einem Fonds nicht immer bedeuten, dass der Sektor so stark schwankt. Wenn der Preis eines Investmentfonds jedoch im Laufe der Zeit sinkt, kann man davon ausgehen, dass auch die Branche, die er verfolgt, langsamer wächst.

Beispielsweise hätte ein Investmentfonds, der sich auf High-Tech-Aktien konzentrierte, bis März 2000, als die Technologieblase platzte, gut abgeschnitten. Als den Anlegern klar wurde, dass die Hightech-Unternehmen keine Gewinne erzielten, begannen sie mit dem Verkauf der Aktien. Infolgedessen gingen die Investmentfonds zurück. Da die Investmentfonds- und Aktienkurse fielen, konnten die High-Tech-Unternehmen nicht kapitalisiert bleiben. Viele gaben ihr Geschäft auf. Auf diese Weise sind Aktienfonds und die US-Wirtschaft miteinander verbunden.