Investieren in Anleihen-Investmentfonds leicht gemacht

Was sind festverzinsliche Wertpapiere und welche Anleihenfonds eignen sich am besten für eine einfache, aber effektive Einkommensstrategie? Die Anlage in festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen kann komplex – und sogar riskant – sein, wenn Sie die Grundlagen nicht kennen.

Festverzinsliche Wertpapiere

„Fixed Income“ kann sich auf eine Anlagestrategie oder einen Anlagestil beziehen, der/die darauf abzielt, relativ feste oder stabile Erträge zu erwirtschaften, oder es kann sich auch auf Anlagearten innerhalb eines Anlageportfolios beziehen. Aus der Sicht des Lebensstils können festverzinsliche Wertpapiere auch das Einkommen einer Person widerspiegeln.

Beim Aufbau eines Portfolios aus Investmentfonds bezieht sich der Begriff „festverzinsliche Wertpapiere“ im Allgemeinen auf den Teil des Portfolios, der aus Fonds besteht, die ein relativ geringes Marktrisiko aufweisen und dem Anleger Zinsen zahlen, um Erträge zu erzielen. Der Gesamtgedanke der festverzinslichen Anlagestrategie besteht darin, stabile und vorhersehbare Renditen zu erzielen.

Der häufigste Zweck der festverzinslichen Anlagestrategie ist der Ruhestand. Dies ist eine Zeit im Leben, in der es am wichtigsten ist, stabile und vorhersehbare Renditen zu erzielen. Eine Person im Ruhestand kann auf Einkommensquellen wie Sozialversicherung, Renten, Renten und/oder Anlagekonten zurückgreifen, die von Jahr zu Jahr den gleichen Einkommensbetrag (oder einen Betrag, der sich geringfügig nominell erhöht) generieren. Mit anderen Worten: Das Einkommen dieser Person schwankt im Laufe der Zeit nicht wesentlich und sie ist möglicherweise kaum in der Lage, signifikante Erhöhungen der regelmäßigen Ausgaben zu verkraften.

Der Unterschied zwischen Anleihen und Anleihen-Investmentfonds

Anleihen sind Schuldverschreibungen, die von Unternehmen wie Unternehmen oder Regierungen ausgegeben werden. Wenn Sie eine einzelne Anleihe kaufen, leihen Sie dem Unternehmen im Wesentlichen Ihr Geld für einen bestimmten Zeitraum. Als Gegenleistung für Ihr Darlehen zahlt Ihnen das Unternehmen Zinsen bis zum Ende des Zeitraums (dem Fälligkeitsdatum), an dem Sie den ursprünglichen Investitions- oder Darlehensbetrag (den Kapitalbetrag) erhalten. Die Arten von Anleihen werden nach dem Unternehmen klassifiziert, das sie ausgibt. Zu diesen Unternehmen gehören Unternehmen, öffentliche Versorgungsunternehmen sowie staatliche, lokale und föderale Regierungen.

Rentenfonds sind Investmentfonds, die in Anleihen investieren. Anders ausgedrückt: Ein Anleihenfonds kann als Korb aus Dutzenden oder Hunderten zugrunde liegenden Anleihen (Beständen) innerhalb eines Anleihenportfolios betrachtet werden. Beispielsweise wird ein Unternehmensanleihenfonds hauptsächlich Anleihen halten, die von Unternehmen ausgegeben werden. Auf die Arten von Rentenfonds werde ich später in diesem Artikel näher eingehen.

The Market Risk of Investing

Wenn Sie den Begriff „festverzinsliche Wertpapiere“ hören, denken Sie vielleicht, dass nicht alle festverzinslichen Wertpapiere oder Anlagearten im Wert schwanken, aber das ist falsch. Es stimmt, dass Sie beim Kauf einer Anleihe eine feste Zahlung über einen bestimmten Zeitraum erhalten (bis die Anleihe „ausläuft“, wenn Sie Ihren ursprünglichen Kapitalbetrag zurückerhalten). Allerdings kann der Kurs der Anleihe steigen oder fallen. Wenn Sie also Ihre Anleihe vor Fälligkeit verkaufen möchten und der Preis gesunken ist, erhalten Sie am Ende weniger als den Kapitalbetrag, den Sie investiert haben.

Im Vergleich zu Aktien birgt die Anlage in Anleihen im Allgemeinen ein sehr geringes Risiko. Allerdings sind Anleihen und Rentenfonds nicht risikofrei. Das größte Risiko einer Anlage in Anleihen ist das Zinsrisiko. When interest rates rise, bond prices go down. Angenommen, Sie kaufen eine Anleihe mit 2,0 % Zinsen und einer Laufzeit von fünf Jahren ab Kaufdatum. Dann, zwei Jahre später, steigen die vorherrschenden Zinssätze und ein Anleger kann eine ähnliche Anleihe zum gleichen Preis kaufen, diese neue Anleihe zahlt jedoch 3,0 %. Wenn Sie Ihre Anleihe mit einer Rendite von 2,0 % verkaufen möchten, müssen Sie einen Preisnachlass akzeptieren, denn wer möchte schon den vollen Preis für eine Anleihe zahlen, die weniger Zinsen zahlt als andere Anleihen?

Wie Rentenfonds Geld verlieren können

Das Zinsrisiko kann für Anleger in Anleihen-Investmentfonds ein größeres Problem darstellen als für Anleger in Anleihen. Wie bereits erläutert, funktionieren Rentenfonds anders als Anleihen, da Investmentfonds aus Dutzenden oder Hunderten von Beteiligungen bestehen und Rentenfondsmanager ständig die zugrunde liegenden Anleihen kaufen und verkaufen, die im Fonds gehalten werden. Rentenfonds haben keinen „Preis“, sondern einen Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Bestände. Manager müssen auch Rücknahmen (von anderen Anlegern, die Geld aus dem Investmentfonds abziehen) erfüllen. Eine Änderung der Anleihepreise wird also den Nettoinventarwert des Fonds verändern.

In einem Umfeld steigender Zinsen fallen die Anleihekurse im Allgemeinen. Dies liegt wiederum daran, dass Anleiheinvestoren keine Anleihen kaufen möchten, die niedrigere Zinssätze zahlen, es sei denn, sie erhalten sie mit einem Abschlag.

Darüber hinaus ist die Preisschwankung im Verhältnis zu den Zinsbewegungen umso größer, je länger die Laufzeit ist. In einer Zeit steigender Zinsen und sinkender Preise werden die langfristigen Rentenfonds stärker an Wert verlieren als mittel- und kurzfristige Anleihen. Daher werden einige Anleger und Vermögensverwalter ihre festverzinslichen Anlagen auf kürzere Laufzeiten verlagern, wenn ein Zinsanstieg zu erwarten ist. Bei sinkenden Zinsen können längere Laufzeiten (z. B. langfristige Rentenfonds) die bessere Wahl sein.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Anleihen-Investmentfonds an Wert verlieren kann, wenn der Anleihenmanager in einem Umfeld steigender Zinssätze eine erhebliche Menge an Anleihen verkauft und Anleger auf dem freien Markt einen Abschlag (einen niedrigeren Preis) auf die älteren Anleihen verlangen, die niedrigere Zinssätze zahlen. Auch sinkende Preise wirken sich negativ auf den NAV aus.

Arten von Rentenfonds

Anleihen-Investmentfonds werden nach dem Hauptziel des Fonds kategorisiert, was bedeutet, dass die Kategorie die Arten der im Portfolio gehaltenen Anleihen beschreibt. Anleihenfonds können aus verschiedenen Arten von Anleihen bestehen, beispielsweise Unternehmens- oder Staatsanleihen, und dann weiter nach Laufzeiten definiert werden, beispielsweise kurzfristig (weniger als drei Jahre), mittelfristig (drei bis zehn Jahre) und langfristig (zehn Jahre oder mehr).

Der Name eines Rentenfonds gibt oft Aufschluss über sein Ziel und damit über seine Bestände. Wenn Sie beispielsweise erwägen, Anteile eines Anleihen-Investmentfonds mit dem Namen „XYZ Intermediate-term Corporate High Yield Bond“ zu kaufen, bedeutet dies, dass das Portfolio hauptsächlich aus Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von drei bis zehn Jahren besteht. Hochzinsanleihen, auch Junk Bonds genannt, zahlen tendenziell höhere Zinsen, bergen aber ein höheres Ausfallrisiko, was bedeutet, dass das Unternehmen, das die Anleihe ausgibt, möglicherweise über eine fragwürdige Kreditwürdigkeit verfügt.

Anfänger sollten Junk-Bonds meiden und mittelfristige Anleihenfonds suchen, die gut diversifiziert und kostengünstig sind.

Die einfachsten, kostengünstigsten und diversifiziertesten Investmentfonds sind Indexfonds. Ein Index ist im Hinblick auf Investitionen eine statistische Stichprobe von Wertpapieren, die ein definiertes Marktsegment repräsentieren. Mit anderen Worten: Wenn Sie mit einer Anlage ein breites Engagement in einer großen und vielfältigen Auswahl an Anleihen erzielen möchten, können Sie einen Anleihenindexfonds verwenden.

Für ein möglichst breites Engagement am Anleihenmarkt verwenden Sie einen Indexfonds für den gesamten Anleihenmarkt wie den Bloomberg U.S. Aggregate Index. Früher als BarCap Aggregate bekannt, handelt es sich um einen breiten Anleihenindex, der die meisten in den USA gehandelten Anleihen abdeckt.