How Do Buying and Selling Move Market Prices?

ByDr. J. K. Hartmann

Den meisten Menschen ist bewusst, dass sich die Marktpreise aufgrund von Käufen und Verkäufen ändern, aber nicht viele Menschen verstehen dasWieKauf und Verkauf bewegen die Marktpreise. Auf den ersten Blick mag es verwirrend sein, da für jede Markttransaktion ein Käufer erforderlich istUndein Verkäufer.

Werfen wir einen Blick darauf, wie sich die Marktpreise bewegen. Zunächst ist es wichtig zu verstehen, dass es auf einem Markt immer zwei Preise gibt: einen Geldkurs und einen Briefkurs. Der nächste Schritt besteht darin, die Art des Preises zu erkennen, zu dem Aufträge bearbeitet werden, da dies letztendlich den Preis beeinflusst. 

Wichtige Erkenntnisse

  • Zwei Händler erstellen eine Transaktion zu einem Kauf- und Verkaufspreis, der sogenannten „Geld-Brief-Spanne“.
  • Geld- und Briefkurse steuern die Preisbewegung, denn wenn es einen Handel gibt, verschwindet dieser Handelspreis und der Preis bewegt sich zum nächsten verfügbaren Preis.
  • Preise bewegen sich sehr schnell, da sie der Geschwindigkeit folgen, mit der Transaktionen stattfinden. 

Die Geld-Brief-Spanne

Egal, ob es sich um den Aktien-, Devisen-, Termin- oder Optionsmarkt handelt, jeder Markt hat zwei Preise: einen Geldkurs und einen Briefkurs. Der Briefkurs wird auch als „Angebotspreis“ bezeichnet.

Der Gebotspreis ist der höchste veröffentlichte Preis, zu dem ein Käufer eine Bestellung aufgibt. Der Angebotspreis ist der niedrigste beworbene Preis, zu dem ein Verkäufer eine Bestellung aufgibt. Die Differenz zwischen diesen beiden Preisen wird als „Geld-Brief-Spanne“ bezeichnet.

Wenn Geld- und Briefkurs übereinstimmen, kommt es zu einem Handel. Diese Aufträge verschwinden dann vom Markt und es bleiben die anderen Gebote und Angebote zurück, die noch nicht abgeglichen wurden. 

Es gibt Gebote zu mehreren Preisen und Menschen, die zu jedem dieser Preise unterschiedliche Mengen an Aktien (auf dem Aktienmarkt) oder Kontrakten (auf dem Terminmarkt) bieten. Dasselbe gilt auch für Angebote. Für die am aktivsten gehandelten Aktien gibt es ein weiteres Gebot, das leicht unter dem aktuellen liegt.

Zu jedem Angebot gibt es ein weiteres zu einem etwas höheren Preis, da unterschiedliche Personen nur zu bestimmten Preisen kaufen oder verkaufen möchten. Alle diese Gebote und Angebote unterschiedlicher Größe und Preise sind Teil des Auftragsbuchs des Marktes.

Notiz

Ein Händler hat jederzeit die Wahl, zum Briefkurs zu kaufen oder zum Geldkurs zu verkaufen. Dadurch wird eine sofortige Transaktion erstellt. Der Händler kann sich auch dafür entscheiden, ein Gebot oder Angebot zu einem beliebigen Preis abzugeben, es gibt jedoch keine Garantie dafür, dass ein anderer Händler diesen Auftrag ausführen wird.

Preisbewegung

Angenommen, jemand verkauft 200 Aktien für 90,22 $. Wenn jemand diese 200 Aktien für 90,22 $ kauft, findet eine Transaktion statt und diese 200 Aktien sind nicht mehr verfügbar. Das folgende Angebot könnte darin bestehen, 100 Aktien zu 90,24 $ zu verkaufen.

Wenn jemand diese 100 Aktien kauft oder der Verkäufer seine Bestellung storniert, verschwindet diese Bestellung und das Angebot wechselt zum nächsten verfügbaren Preis, zu dem jemand verkauft – sagen wir 90,25 $. Der Kauf war so groß, dass alle verfügbaren Aktien bis zu 90,95 $ entfernt wurden. So bewegen sich die Preise.

Das Gleiche passiert beim Gebot. Wenn jemand 200 Aktien an eine Person verkauft, die bereit ist, 200 Aktien für 90,21 $ zu kaufen, verschwindet das Gebot bei 90,21 $. Wenn das nächste Gebot 300 Aktien zu 90,20 $ beträgt und jemand 300 Aktien (oder mehr) zu 90,20 $ verkauft, verschwindet dieses Gebot und das Gebot darunter ist das neue Höchstgebot. 

Wenn ein Verkaufsauftrag auf den Markt kommt, der größer ist als die Anzahl der zum aktuellen Gebot verfügbaren Aktien, sinkt der Angebotspreis, da der Verkauf alle zum aktuellen Gebot verfügbaren Aktien absorbiert.

Wenn ein Kaufauftrag auf den Markt kommt, der größer ist als die Anzahl der zum aktuellen Angebot verfügbaren Aktien, steigt der Angebotspreis, da der Kauf alle zum aktuellen Angebot verfügbaren Aktien aufnimmt. 

Die Geschwindigkeit des Marktes

Transaktionen können in rasender Geschwindigkeit erfolgen. Menschen bieten und bieten zu unterschiedlichen Preisen und in unterschiedlichen Mengen, und sie können diese Bestellungen jederzeit stornieren oder ändern, wodurch sich Gebot und Nachfrage ändern. Andere Händler geben keine Gebote oder Angebote ab, sondern handeln lediglich zwischen den aktuell verfügbaren Geboten und Angeboten ab.

Notiz

Wenn Transaktionen zum Angebot stattfinden, spricht man von Kaufvolumen, und wenn Transaktionen zum Gebot stattfinden, spricht man von Verkaufsvolumen. 

Die Preise können sich schnell oder langsam bewegen, je nachdem, wie aggressiv die Käufer und Verkäufer sind. Der Preis kann sich sehr schnell ändern, wenn jemand einen großen Kauf-/Verkaufsauftrag erteilt. Bei einer Marktorder wird jede Aktie gekauft oder verkauft, unabhängig vom Preis, bis die Order ausgeführt wird.

Solche Aufträge können alle in der Nähe befindlichen Gebote oder Briefe entfernen, was zu einer drastischen und sofortigen Preisänderung führt. In anderen Fällen bewegt sich der Preis langsam, weil nur wenige Transaktionen stattfinden oder bei jedem Geld- oder Briefkurs so viele Aktien verfügbar sind, dass es sehr schwierig ist, den Preis zu bewegen, selbst wenn viele Transaktionen stattfinden.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Warum ändern sich die Aktienkurse nach Geschäftsschluss?

Nicht der gesamte Handel findet während der normalen Marktzeiten statt. Einige Broker bieten Sitzungen außerhalb der Geschäftszeiten an, in denen nur begrenzter Handel möglich ist. Die Preise bewegen sich während des nachbörslichen Handels auf die gleiche Weise wie am Handelstag – basierend auf Angebot und Nachfrage, die von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden, die sich zu jeder Tageszeit auf die Aktienkurse auswirken.

Was beeinflusst die Aktienkurse?

Es gibt viele Faktoren, die Menschen dazu beeinflussen, Aktien zu kaufen und zu verkaufen und so die Preise nach oben oder unten treiben. Der Gewinn eines Unternehmens bzw. der Aktienkurs im Verhältnis zu seinem Gewinn (Kurs-Gewinn-Verhältnis) spielen jeweils eine wesentliche Rolle. Die Anlegerstimmung über einen bestimmten Marktsektor oder das Potenzial eines Unternehmens kann den Handel beeinflussen. Wichtige Nachrichten über ein Unternehmen – etwa eine Unterbrechung seiner Lieferkette – können ebenfalls erhebliche Auswirkungen haben.