Grundlagen zu Gebühren, Belastungen und Ausgaben von Investmentfonds

ByDr. J. K. Hartmann

Ganz gleich, was Sie lesen oder hören: Es gibt keine Investmentfonds, die gebühren- und kostenfrei sind. Manche Kosten sind transparent, während andere nicht so leicht zu erkennen oder zu verstehen sind.

Bevor Sie Investmentfonds kaufen, sollten Sie sich über die Kosten im Klaren sein. Hier finden Sie eine Einführung zu allen Gebühren und Kosten, die Sie beim Kauf von Investmentfonds möglicherweise zahlen (oder hoffentlich vermeiden) werden.

Wichtige Erkenntnisse

  • Bei Investmentfondsbelastungen handelt es sich um Gebühren für den Kauf oder Verkauf eines Investmentfonds. Sie sollten jedoch vermieden werden, indem stattdessen nach Fonds ohne Belastung gesucht wird.
  • Abhängig von Ihrem Broker zahlen Sie möglicherweise auch eine Transaktionsgebühr für den Kauf oder Verkauf von Investmentfondsanteilen.
  • Spesengebühren können nicht vermieden werden, da Fondsmanager so bezahlt werden. Sie können jedoch nach Investmentfonds mit unterdurchschnittlichen Spesengebühren suchen.

Belastungen durch Investmentfonds

Zuschläge sind Gebühren, die dem Anleger beim Kauf oder Verkauf bestimmter Arten von Investmentfonds in Rechnung gestellt werden. Der Zweck von Lasten besteht darin, einen Makler oder Berater für seine Dienste zu bezahlen. Sofern Sie nicht mit einem Makler oder Berater zusammenarbeiten,Sie sollten keine Lasten bezahlenjeglicher Art.

Es gibt drei grundlegende Arten von Lasten:

Front-End-Lasten

Diese werden im Voraus (zum Zeitpunkt des Kaufs) berechnet und betragen durchschnittlich etwa 5 %, können aber auch bis zu 8,5 % betragen.Wenn Sie beispielsweise 1.000 US-Dollar mit einem Anfangsaufschlag von 5 % investieren, beträgt der Zuschlagsbetrag 50,00 US-Dollar und Ihre Anfangsinvestition beträgt daher 950 US-Dollar. Bei Investmentfonds mit Ausgabeaufschlag handelt es sich in der Regel um Fonds der Anteilsklasse A, die normalerweise durch den Buchstaben „A“ am Ende des Fondsnamens gekennzeichnet sind.

Back-End-Ladungen

Rückbelastungen, auch bedingt aufgeschobene Verkaufsgebühren genannt, werden nur erhoben, wenn Sie den Fonds verkaufen. Diese Gebühren können auch 5 % oder mehr betragen, meist wird der Belastungsprozentsatz jedoch über mehrere Jahre schrittweise reduziert, bis die Belastungsmenge Null erreicht. Bei Investmentfonds mit Rückzahlung handelt es sich in der Regel um Fonds der Anteilsklasse B, die normalerweise durch den Buchstaben „B“ am Ende des Fondsnamens gekennzeichnet sind.

Niveaulasten

Diese Belastungen werden weder beim Kauf noch beim Verkauf des Investmentfonds erhoben. Stattdessen gibt es einen fortlaufenden „Level“-Prozentsatz, beispielsweise 1,00 %, den der Anleger an die Investmentfondsgesellschaft zahlt. Wie Ausgabeaufschläge und Ausgabeaufschläge handelt es sich bei Levelaufschlägen nicht um Gebühren, die direkt aus der Tasche des Anlegers gezahlt werden, noch werden sie dem Anleger „in Rechnung gestellt“. Stattdessen schmälert die Gebühr bei Level Loads die Nettorendite des Anlegers.

Wenn beispielsweise ein Level-Load-Fonds, der 1,00 % berechnet, eine Gesamtrendite vor Gebühren von 10 % hat, erhält der Anleger eine Nettorendite von 9 %. Bei Investmentfonds mit Level Loads handelt es sich in der Regel um Fonds der Anteilsklasse C, die normalerweise durch den Buchstaben „C“ am Ende des Fondsnamens gekennzeichnet sind.

Notiz

Wenn Sie auf Load-Fonds zurückgreifen müssen, sind für einen langfristigen Anleger, hoffentlich mit einer Haltedauer von 10 Jahren oder mehr, Front-Load-Fonds oder A-Aktien am günstigsten. Am teuersten für langfristige Anleger, aber im Allgemeinen am besten für kurzfristige Haltedauern ist die Anteilsklasse C.

12b-1-Gebühren, auch Nachlaufprovisionen oder manchmal auch „versteckte Gebühren“ genannt, werden von einigen Investmentfonds erhoben und zur Bezahlung von Marketing-, Vertriebs- und Servicekosten verwendet. Die Gebühren werden an den Broker gezahlt und können bis zu 1,00 % pro Jahr betragen. Investmentfonds der Klassen B und C erheben im Allgemeinen die maximale 12b-1-Gebühr von 1,00 %, während A-Aktienfonds und No-Load-Fonds normalerweise keine 12b-1-Gebühr erheben.

Auch hier gilt: Wenn Sie keinen Broker oder Berater beauftragen, sollten Sie auf No-Load-Fonds zurückgreifen.

Transaktionsgebühren für Investmentfonds

Transaktionsgebühren sind Handelskosten, die dem Anleger beim Kauf oder Verkauf von Aktien, Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) in Rechnung gestellt werden. Diese Gebühren können bei einigen Discount-Brokern wie Scottrade oder Charles Schwab nur 7 US-Dollar betragen, können aber je nach Investition und/oder Broker auch viel höher sein.

Bei diesen Gebühren handelt es sich um einmalige Gebühren, sie fallen jedoch jedes Mal an, wenn der Anleger Anteile kauft. Viele Anleger kaufen mit Bedacht in regelmäßigen Abständen, beispielsweise monatlich, Anteile an ihren Aktien, Investmentfonds oder ETFs.

Wenn aber für jede Transaktion Gebühren erhoben werden, summieren sich die Kosten mit der Zeit. Beispielsweise würde sich eine Transaktionsgebühr von 10 US-Dollar pro Trade bei monatlichen Einkäufen auf 120 US-Dollar pro Jahr summieren. Wenn der Anleger monatlich Anteile im Wert von 100 US-Dollar kauft, reduziert die Transaktionsgebühr von 10 US-Dollar die Investition auf 90 US-Dollar, was einem Aufwand von 10 % entspricht. Es ist nichts anderes als ein „Wertverlust“ von 10 % aufgrund von Marktschwankungen.

Notiz

Handelskosten und andere Ausgaben belasten die Gesamtperformance, daher ist eine Investmentfondsfamilie ohne Belastung wie Vanguard, Fidelity oder T. Rowe Price eine kluge Wahl für kostengünstige Investitionen; Durch die direkte Anlage bei der Fondsfamilie entfallen häufig Transaktionsgebühren.

Suchen Sie vor dem Kauf nach Geldern ohne Transaktionsgebühren (NTF). Wenn Ihnen ein bestimmter Fonds gefällt, der Broker oder die Fondsgesellschaft jedoch eine Transaktionsgebühr für den Kauf von Anteilen erhebt, versuchen Sie, größere Mengen und weniger häufig zu kaufen, wenn diese Strategie für Ihre Sparziele und Anlageziele sinnvoll ist.

Kostenquoten für Investmentfonds

Kostenquoten sind Prozentsätze, die die Höhe der an die Investmentfondsgesellschaft für die Verwaltung und den Betrieb des Fonds gezahlten Gebühren ausdrücken, einschließlich aller Verwaltungskosten und 12b-1-Gebühren. Wie viele andere Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit Investmentfonds stellt die Kostenquote keine Gebühr dar, die direkt vom Anleger zu zahlen ist. Stattdessen werden die Kosten dem Fondsvermögen entnommen. Der Anleger erhält die Nettorendite. Wenn beispielsweise ein Fonds mit einer Kostenquote von 1,00 % eine jährliche Bruttorendite von 10,00 % hatvorKosten hat der Anleger eine Nettorendite von 9,00 % erzieltnachKosten.

Es gibt im Universum viele gute Investmentfonds mit unterdurchschnittlichen Kostenquoten zur Auswahl. Geben Sie sich deshalb nicht mit teuer zufrieden, wenn Sie preiswerte und qualitativ hochwertige Produkte erhalten können. Hier ist eine Aufschlüsselung und ein Vergleich der durchschnittlichen Kostenquoten, die Sie je nach Fondskategorie erwarten können:

  • Large-Cap-Aktienfonds: 1,25 %
  • Mid-Cap-Aktienfonds: 1,35 %
  • Small-Cap-Aktienfonds: 1,40 %
  • Ausländische Aktienfonds: 1,50 %
  • S&P 500 Indexfonds: 0,15 %
  • Rentenfonds: 0,90 %

Kaufen Sie niemals einen Investmentfonds mit höheren Kostenquoten als diesen. Die Kostenquoten sind bei aktiv verwalteten Fonds in der Regel höher, da für die Aufrechterhaltung einer aktiven Strategie („den Markt schlagen“) Recherchen und Analysen erforderlich sind. Aber ironischerweise übertreffen die meisten aktiv verwalteten Fonds die Benchmark-Indizes über lange Zeiträume, insbesondere über mehr als 10 bis 15 Jahre und darüber hinaus, nicht.

Suchen Sie daher nach No-Load-Fonds und Indexfonds, die über einen längeren Zeitraum niedrige Kosten und eine mit der Benchmark übereinstimmende Rendite bieten.