Der Vergleich des Total Stock Market Index mit dem S&P 500 Index ist eine clevere Möglichkeit, eine hochwertige, kostengünstige Kernposition für Ihr Portfolio auszuwählen. Der Wilshire 5000 Index und der Vanguard Total Market Index (und sein börsengehandelter Fonds VTI) sind beide umfassende Maßstäbe für die Performance des US-Aktienmarktes. Andererseits bildet der SPDR S&P 500 ETF, SPY, den S&P 500 Index nach.
Obwohl jeder Index viele der gleichen Bestände mit dem anderen teilt, sollten Sie einige Schlüsselfaktoren kennen, bevor Sie investieren. Finden Sie heraus, welcher Indexfonds am besten zu Ihrem Portfolio passt.
Inhaltsverzeichnis
Gesamter Aktienmarktindex im Vergleich zum S&P 500 Index
Der Unterschied zwischen einem Indexfonds für den gesamten Aktienmarkt und einem S&P 500-Indexfonds besteht darin, dass der S&P 500-Index nur Aktien mit hoher Marktkapitalisierung umfasst. Der Gesamtaktienindex umfasst Small-, Mid- und Large-Cap-Aktien. Allerdings repräsentieren beide Indizes nur US-Aktien.
Gesamtbestand des Aktienindexfonds
Fonds, die sich als „Total Stock Market“-Indexfonds bezeichnen, bilden in der Regel einen Index ab, der zwischen 3.000 und 5.000 US-Aktien mit kleiner, mittlerer und großer Marktkapitalisierung umfasst. Beispiele für Gesamtaktienindizes sind der Wilshire 5000 Index und der Russell 3000 Index. Der Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) bildet den CRSP U.S. Total Stock Market Index ab, der etwa 3.600 Aktien umfasst.
Bestände des S&P 500 Indexfonds
Im Gegensatz zu Indexfonds für den gesamten Aktienmarkt bilden S&P-500-Indexfonds nur bestimmte Aktien des Standard & Poor’s 500-Index ab. Der S&P 500 besteht aus etwa 500 Aktien der größten börsennotierten US-Unternehmen, gemessen an der Marktkapitalisierung.
Tipp
Die gesamten Aktienmarktindizes und der S&P 500-Index sind kapitalisierungsgewichtet, was bedeutet, dass die Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung die höchste Aktienzuteilung erhalten. Beispielsweise werden diese Indizes größeren US-Unternehmen wie Amazon (AMZN), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Meta (FB) und Nvidia (NVDA) mehr zuteilen.
Total Stock Market Index vs. S&P 500 Index: Performance
Anleger könnten überrascht sein, dass die Renditen der gesamten Aktienindexfonds und der S&P 500-Indexfonds ähnlich sind. Die gängige Meinung ist, dass Small-Cap-Aktien auf lange Sicht (Zeiträume von 10 Jahren oder länger) besser abschneiden als Large-Cap-Aktien. Diese Annahme lässt darauf schließen, dass ein Gesamtaktienindexfonds im Laufe der Zeit einen S&P 500-Indexfonds übertreffen würde.
Vergleichen Sie die Performance einiger historischer Renditen eines gesamten Aktienmarktes und der S&P 500-Indizes:
| Total Stock Market Index vs. S&P 500: Leistungsvergleich | ||||
|---|---|---|---|---|
| Vanguard Index Fund (Ticker) | 1 Jahr | 3 Jahre | 5 Jahre | 10 Jahre |
| Gesamtbörsenindex (VTSAX) | 23,19 % | 7,90 % | 14,06 % | 12,10 % |
| S&P 500 Index (VFIAX) | 24,51 % | 9,97 % | 15,00 % | 12,82 % |
Die wichtigste Erkenntnis aus der Tabelle ist, dass die historische Performance jedes Fonds ähnlich ist, insbesondere im Laufe der Zeit. Die 10-Jahres-Renditen liegen nur um 0,72 Prozentpunkte auseinander. Auch die Annahme, dass Small-Cap-Aktien dazu beitragen würden, die Rendite eines gesamten Aktienindexfonds zu steigern, war in den letzten 10 Jahren nicht richtig (der S&P 500 weist eine höhere jährliche Rendite auf).
Tipp
Wenn Sie in einen Aktienindexfonds investieren, sollten Sie nicht den Fehler machen zu glauben, dass Sie in einem Fonds eine vollständig diversifizierte Mischung aus Large-Cap-Aktien, Mid-Cap-Aktien und Small-Cap-Aktien haben.
Da diese Fonds kapitalisierungsgewichtet sind, handelt es sich bei vielen Beständen um Large-Cap-Aktien, wodurch die Performance einem S&P-500-Indexfonds ähnelt.
Ein Gesamtbörsenfonds erfasst nicht den gesamten Aktienmarkt; Es erfasst einen Großteil des Large-Cap-Aktienmarktes mit einer kleinen Vertretung anderer Segmente wie Mid-Cap- und Small-Cap-Aktien. Daher liegt seine durchschnittliche Marktkapitalisierung im Large-Cap-Bereich, was erklärt, warum er eine ähnliche Performance wie ein S&P-500-Indexfonds aufweist.
Fazit
Insgesamt sind die Aktienindexfonds nur geringfügig stärker diversifiziert als die S&P 500-Indexfonds. Da beide Arten von Indizes stark auf Large-Cap-Aktien ausgerichtet sind, ist die Performance der beiden Fonds stark korreliert (ähnlich). Anleger können jedoch eine größere Diversifizierung und möglicherweise eine höhere Performance erzielen, indem sie ihre Allokationen selbst auswählen.
Anleger, die beispielsweise ein vollständiges Abbild des US-Aktienmarkts erhalten möchten, können sich dafür entscheiden, etwa ein Drittel ihres Portfoliovermögens in drei separate Indizes zu investieren – den S&P 500 für Large-Caps, den S&P Mid-Cap 400 für Mid-Caps und den Russell 2000 für Small-Caps. Am wichtigsten ist, dass Anleger zunächst feststellen, ob Aktien für ihre Risikotoleranz und ihre finanziellen Ziele geeignet sind.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Welcher Prozentsatz des gesamten US-Aktienmarktes wird vom S&P 500 abgedeckt?
Die Gesamtmarktkapitalisierung des Wilshire 5000 Total Market Index beträgt rund 53,9 Billionen US-Dollar.Die Marktkapitalisierung des S&P 500 beträgt rund 48,2 Billionen US-Dollar.Daher repräsentiert der S&P 500 gemessen an der Marktkapitalisierung mehr als 85 % des gesamten US-Aktienmarktes.
Wie investiert man in den S&P oder Gesamtbörsenindex?
ETFs und Investmentfonds sind für Privatanleger die einfachste Möglichkeit, in jede Art von Index zu investieren. Für den S&P 500 werden die beliebtesten ETFs unter dem Tickersymbol „SPY“ gehandelt. Für den Gesamtmarktindex ist der Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) ein beliebter Investmentfonds. Vanguard bietet auch einen Gesamtmarkt-ETF an, der unter dem Börsenkürzel „VTI“ gehandelt wird. Viele verschiedene Produkte bieten im Wesentlichen ein ähnliches Engagement sowohl für S&P- als auch für Gesamtmarktstrategien. Schauen Sie sich also um, um Faktoren wie Kostenquoten, Liquidität und Besteuerung zu vergleichen.
Wie hoch ist die Sektorgewichtung von Gesamtmarktfonds wie dem Vanguard Total Stock Market Fund?
In der Reihenfolge ihrer Gewichtung und mit Stand Juli 2024 ist die Sektorgewichtung des Vanguard Total Stock Market Index Informationstechnologie (33,5 %), zyklische Konsumgüter (13,7 %), Industrie (12,6 %), Gesundheitswesen (11,5 %), Finanzen (10,9 %), Basiskonsumgüter (5,5 %), Energie (4,1 %), Versorgungsunternehmen (2,8 %), Immobilien (2,6 %), Telekommunikation (1,9 %) und Basiswerte Materialien (1,9 %).Diese Prozentsätze können sich ändern. Informieren Sie sich daher auf der Fondsseite über die neuesten Gewichtungen.
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