Erfahren Sie, was Marktindizes über Investitionen sagen

Wenn Sie die Finanzmedien lesen oder ihnen zuhören, könnten Sie den Eindruck gewinnen, dass der Dow Jones Industrial Average, oft nur „der Dow“ genannt, als Puls des Marktes dient. Leute, die über den Markt berichten, verwenden die Höhen und Tiefen des Dow oft als Kurzform für die Gesundheit des Marktes im Allgemeinen. Zwei weitere große Aktienindizes – der S&P 500 und der Nasdaq Composite – werden je nach Zahlen ebenfalls mehr oder weniger häufig erwähnt.

Diese drei großen Indizes können Ihnen zusammen mit anderen viele Erkenntnisse liefern, die Sie für fundiertere Anlageentscheidungen nutzen können. Hier erfahren Sie, wie man die Zahlen liest, sowie ein paar Tipps und Tricks, um die wichtigsten Indizes besser zu verstehen.

Erklären der Indexzahlen

Schauen wir uns zunächst an, was eine Indexnummer darstellt. Obwohl es viele verschiedene Möglichkeiten gibt, Indexzahlen zu berechnen und anzuzeigen, misst jede davon immer eine Änderung gegenüber einem Original- oder Basiswert. Der Basiswert eines Index ist kein echtes Maß für den Wert einer Aktie, sondern vielmehr der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs aller Aktien, aus denen dieser Index besteht. Es funktioniert wie ein Anker oder Benchmark, anhand dessen alle anderen Wertänderungen über einen bestimmten Zeitraum verglichen werden können.

Die Indexzahl ist viel weniger aussagekräftig als die prozentuale Änderung im Laufe der Zeit. Diese Bewegung nach oben oder unten gibt Ihnen eine Vorstellung davon, wie sich der Markt für diesen Index auf breiter Ebene entwickelt. Beispielsweise hört man oft einfach, dass der Dow Jones steigt oder fällt. Die Indexzahl wird täglich während der Börsenöffnungszeiten fortlaufend berechnet. Es hilft, Anlegern einen Orientierungssinn für den Markt zu geben, den die Indexzahl repräsentiert.

Lesen der Indizes

Berücksichtigen Sie diese Faktoren, wenn Sie Änderungen in einem bestimmten Index betrachten:

• Indizes repräsentieren nicht den Gesamtmarkt. Egal, was mit den drei großen Indizes passiert, konzentrieren Sie sich auf Ihre Bestände und bewerten Sie Ihre Aktien oder Ziele. Wählen Sie einen beliebigen Tag aus, an dem alle drei Indizes im Minus sind, und Sie werden immer noch sehen, dass einige Aktien am selben Tag neue Höchststände erreichen.
• Indizes reagieren auf tatsächliche Trades. Wenn Sie sich Finanznachrichten anhören, denken Sie vielleicht, dass die Indizes auf Emotionen basieren. Es ist leicht, sich dem Hype hinzugeben oder sich von den Höhen und Tiefen des Marktes mitreißen zu lassen. Selbst versierte Anleger verspüren möglicherweise den Drang, Geschäfte auf der Grundlage guter oder schlechter Nachrichten zu tätigen. Aber Indexbewegungen erfordern tatsächliche Geschäfte, nicht nur Ahnungen oder Gefühle der Anleger.
• Sofern Sie nicht zu den seltenen Daytradern gehören, ist es keine sinnvolle Methode, den Wert von Aktien einzuschätzen, wenn Sie einen engen Blick auf die täglichen, stündlichen oder minutengenauen Klicks eines Index werfen. Stattdessen ist das eine gute Möglichkeit, wertvolle Zeit zu verschlingen.
• Indizes sind nicht für schnelle Prognosen gedacht. Was sie tun können, ist, ein Gefühl für den historischen Kontext und die vergangene Leistung zu vermitteln. Wenn sie über einen längeren Zeitraum betrachtet werden, können sie Ihnen möglicherweise dabei helfen, Muster zu erkennen und Trends zu recherchieren.

Die Vor- und Nachteile der Verwendung der Indizes

Sobald Sie sich an das Lesen eines Index gewöhnt haben, werden Sie kein Problem damit haben, die gewünschten Informationen zu finden und den Rest auszusortieren. Aber wenn Sie neu auf dem Markt sind, kann es leicht passieren, dass Sie von den schnellen Veränderungen erfasst werden. So viele Informationen im Zahlenformat können entmutigend wirken. Die Indizes haben viel Gutes zu bieten, sind aber nicht ohne Mängel. Hier sind einige Dinge, die Sie beim Lesen von Indizes beachten sollten.

Index-Profis

Indizes bieten nützliche Informationen wie:

• Trotz ihrer Einschränkungen zeigen Indizes Trends und Veränderungen im Anlageverhalten an.
• Sie können Momentaufnahmen des Marktgeschehens liefern, auch wenn sie nicht die ganze Geschichte erzählen.
• Indizes bieten einen Maßstab für den Vergleich im Zeitverlauf. Sie schaffen ein weit verbreitetes System, sodass Märkte auf der ganzen Welt die gleiche Sprache oder das gleiche Zahlensystem verwenden oder Märkte im Laufe der Zeit vergleichen können.

Index-Nachteile

Indizes weisen von Natur aus das auf, was manche Leute als große Mängel bezeichnen könnten. Tatsächlich gibt es unter vielen Händlern eine Debatte darüber, ob man sich bei Anlageentscheidungen zu sehr auf die Indizes verlassen sollte.

• Menschen entscheiden, welche Bestände aufgenommen und welche entfernt werden sollen, und Menschen machen Fehler. Manchmal werden Bestände einbezogen, die nicht sein sollten, und Bestände werden entfernt, die nicht sein sollten, und das aus vielen Gründen.
• Erschwerend kommt hinzu, dass sich der gleiche fehlerhafte Prozess der Auswahl der in einen Index gehörenden Aktien Jahr für Jahr wiederholt, was es schwierig macht, zurückzublicken und beispielsweise den S&P 500 von 1995 mit dem S&P 500 von 2004 zu vergleichen.
• Durch die Gewichtung der Indizes nach Größe (mit Ausnahme des Dow) sind große oder gar riesige Unternehmen überproportional vertreten. Ihre Leistung wird einen größeren Einfluss auf die Indexzahl haben als andere. Wenn einer von ihnen einen schlechten Tag hat, kann das den gesamten Index durcheinanderbringen.

Die drei Hauptindizes

Weltweit gibt es viele Indizes, die Finanzinformationen zu bestimmten Ländern, Regionen oder Sektoren melden, und viele, die über globale Märkte berichten. Hier sind die bekanntesten und die Marktsektoren, die sie abdecken.

Der Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Der Dow Jones Industrial Average ist der älteste und bekannteste Index. Es ist auch der am häufigsten zitierte Index. Ob zu Recht oder zu Unrecht: Der Dow wird häufig als Marktbarometer angesehen.

Anfangs war der Dow ein einfacher Durchschnitt der Aktienkurse im Index, aber dank Aktiensplits, Spin-offs und anderen Transaktionen erfordert der Index nun eine ausgefeiltere Preismittelungsberechnung. Der Dow hält derzeit 30 Aktien.Diese Aktien repräsentieren einige der größten und einflussreichsten Unternehmen in den USA.

Der Dow ist der einzige große Index, der preisgewichtet ist. Das heißt, wenn sich der Preis einer Aktie um 1 US-Dollar ändert, hat dies die gleiche Auswirkung auf den Index, unabhängig von der prozentualen Änderung der Aktie. Mit anderen Worten: Eine Änderung um 1 $ für eine Aktie im Wert von 30 $ hat den gleichen Effekt wie eine Änderung um 1 $ für eine Aktie im Wert von 60 $.

Bei der Berechnung des Dow werden viele Aktiensplits im Laufe der Jahre berücksichtigt. Wenn Sie wissen, wie man die Mathematik anpasst, ist es möglich, einen historisch brauchbaren Index aussagekräftig zu halten.

Die Dow-Aktien machen etwa ein Viertel des Wertes des Gesamtmarktes aus und sind in diesem Sinne ein aussagekräftiges Signal. Große Veränderungen im Dow können auf ein hohes Anlegervertrauen in Aktien hinweisen. Beachten Sie jedoch, dass es aufgrund seiner Zusammensetzung nicht die Anlegerstimmung gegenüber kleinen oder mittleren Unternehmen widerspiegelt.

Der S&P 500

Der S&P 500 ist der von Finanzexperten am häufigsten verwendete Index, da er den tatsächlichen Markt am besten abbildet. Es umfasst 500 der am häufigsten gehandelten Aktien und konzentriert sich auf größere Unternehmen. Dieser Index deckt etwa 82 % des Gesamtwerts des Marktes ab und ist daher in dieser Hinsicht ein besserer Maßstab für den tatsächlichen Markt als der Dow.Der S&P 500 ist wie fast alle anderen großen Indizes ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index.

Durch die Gewichtung nach Marktkapitalisierung erhalten größere Unternehmen mehr Einfluss auf die Indexzahlen. Wenn beispielsweise die Microsoft-Aktie steigt oder fällt, haben diese Veränderungen einen größeren Einfluss auf den Indexpreis als fast jede andere Aktie im Index. Auch wenn der S&P 500 auf größere Unternehmen ausgerichtet ist, da er so viele Unternehmen umfasst, ist er ein genauerer Maßstab für den breiteren Markt als der Dow.

Auch wenn die Finanzmedien häufiger über den Dow Jones berichten, können Sie sich einen besseren Überblick über den Gesamtmarkt verschaffen, wenn Sie sich auf den S&P 500 konzentrieren.

Der Nasdaq Stock Market Composite

Der Nasdaq Stock Market Composite umfasst alle am Nasdaq-Markt notierten Aktien, also insgesamt mehr als 2.900 Unternehmen.Obwohl der Nasdaq breit gefächert ist, tendiert er zu Technologieunternehmen. Es ist auch ein Markt. kapitalisierungsgewichteter Index und daher am stärksten von sehr großen Technologieunternehmen beeinflusst.

Der Einfluss und die Anzahl kleiner, spekulativer Unternehmen im Nasdaq machen den Index volatiler als der Dow oder der S&P 500. Der Nasdaq wurde nicht dazu konzipiert, den Gesamtmarkt abzubilden, bietet aber gute Einblicke in die veränderte Denkweise von Menschen, die in Technologie investieren.

Andere Indizes

Es gibt eine Reihe anderer Indizes, die größere oder kleinere Marktabschnitte messen. Anleger von Investmentfonds können auch Fonds finden, die fast jeden gewünschten Index nachbilden. Die drei oben genannten Hauptindizes werden den meisten Anlegern jedoch gute Dienste leisten. Wenn Sie sich zum Vergleich andere Indizes ansehen möchten, stellen Sie sicher, dass Sie eine gute Vorstellung davon haben, wie die einzelnen Indizes gewichtet sind. Die meisten, wenn nicht alle, werden auf der Grundlage der Marktkapitalisierung gewichtet. Sie sollten auch wissen, wie der Index die von ihm gehaltenen Aktien auswählt.

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