Der Offenmarktausschuss (FOMC) des Federal Reserve Board ist vielleicht die wichtigste Personengruppe für den Aktienmarkt. Sein Handeln oder Unterlassen in Bezug auf die Zinssätze hat unmittelbare Konsequenzen für die Anleger. Der Aktienmarkt geht davon aus, dass die Fed bestimmte Maßnahmen ergreifen wird. Geschieht das nicht, kann es zu Chaos kommen. Die Fed kontrolliert die Leitzinsen und ihre Maßnahmen können direkte Auswirkungen auf den Aktienmarkt haben. Wir hören viel über die Fed, aber was macht sie wirklich?
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Die Fed
Die Federal Reserve („Fed“) ist die Zentralbank Amerikas. Die Fed ist technisch gesehen eine unabhängig geführte Einrichtung, deren Aufgabe es ist, eine stabile Wirtschaft und ein starkes Finanzsystem aufrechtzuerhalten. Seine Entscheidungen müssen nicht vom Präsidenten oder sonst jemandem in der Exekutive ratifiziert werden, obwohl das gesamte System der Aufsicht des US-Kongresses unterliegt. Die Fed betreibt landesweit zwölf Filialen der Federal Reserve Bank, die als Banken für Geschäftsbanken fungieren, eine Vielzahl von Dienstleistungen erbringen und für ein stabiles Finanzsystem sorgen.Die Aktivität, die den größten direkten Einfluss auf den Aktienmarkt hat, findet achtmal im Jahr statt, wenn der Offenmarktausschuss der Federal Reserve zusammentritt.
Zielrate
Bei diesen Treffen wird das Ziel für den Leitzins festgelegt. Dieser Zinssatz ist die Grundlage für alle anderen Zinssätze, und wenn er sich ändert, ändern sich auch andere Zinssätze. Banken sind verpflichtet, abhängig von der Höhe ihrer Einlagen eine bestimmte Höhe an Barreserven vorzuhalten. Im täglichen Geschäftsverlauf kommt es nicht selten vor, dass eine Bank ihr Mindestreserveniveau unterschreitet. In diesem Fall leiht sich die Bank über Nacht Geld von einer anderen Bank, bis ihre eigenen Reserven wieder aufgefüllt sind. Der Zinssatz, den die kreditgebende Bank für diesen oft über Nacht fälligen Kredit berechnet, ist der Fed-Funds-Zinssatz. Der tatsächliche Zinssatz wird durch die Marktbedingungen bestimmt, sodass die Fed lediglich ein Ziel vorschlägt.
Hauptanliegen
Das Hauptanliegen der Fed besteht darin, zu verhindern, dass die Inflation die Wirtschaft ruiniert, was passieren kann, wenn die Wirtschaft zu schnell wächst. Wenn sich die Wirtschaft hingegen zu stark verlangsamt, gerät sie in eine Rezession. Die Art und Weise, wie die Fed die Geschwindigkeit der Wirtschaft anpasst, erfolgt über die Zinssätze. Wenn die Wirtschaft zu schnell wächst oder die Inflation zu steigen scheint, wird die Fed die Zinsen erhöhen. Höhere Zinssätze bremsen tendenziell das Unternehmenswachstum und die Verbraucherausgaben. Wenn sich die Wirtschaft zu stark verlangsamt, kann die Fed die Zinssätze senken, was die Kreditaufnahme billiger macht und Unternehmen zur Expansion und Verbraucher zum Geldausgeben ermutigt.
Das Fazit
Die Fed ist das einflussreichste Gremium in den USA, wenn es darum geht, die Märkte zu bewegen. Sie sollten auf die Ankündigungen der Sitzungen achten und darauf achten, in welche Richtung sich die Zinssätze entwickeln.
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