Dollar-Cost-Averaging für neue Investoren

ByDr. J. K. Hartmann

Sobald Sie mit dem Aufbau Ihres Anlageportfolios beginnen, werden Sie bestimmt von einer Technik namens „Dollar-Cost-Averaging“ hören, die es schon seit Generationen gibt. Einfach ausgedrückt: Ein Anleger, der einen Dollar-Cost-Averaging-Plan befolgt, investiert in regelmäßigen Abständen und/oder in festen Dollar- oder Aktienbeträgen in ein bestimmtes Wertpapier, unabhängig von der Marktlage.

Lesen Sie weiter, um mehr über diese Methode zu erfahren, wie sie funktioniert und warum sie Ihnen dabei helfen kann, regelmäßig und mit nachgewiesenen Ergebnissen zu investieren.

Wichtige Erkenntnisse

  • Beim Dollar-Cost-Averaging erarbeiten Sie sich eine Position, indem Sie über einen längeren Zeitraum hinweg langsam kleinere Beträge kaufen, anstatt Vermögenswerte auf einmal in einen Pauschalbetrag zu investieren.
  • Das Geheimnis der Mittelung der Dollarkosten besteht darin, dass sie Ihnen dabei hilft, die Herausforderung der Kapitalallokation von Emotionen zu befreien.
  • Ein Nachteil der Mittelung der Dollarkosten besteht darin, dass Ihre durchschnittliche Kostenbasis während Marktblasen höher ist, als sie sonst der Fall gewesen wäre.

Was ist Dollar-Cost-Averaging?

Die Mittelung der Dollarkosten kann am besten als ein Ansatz beschrieben werden, bei dem in festen Zeitabständen investiert wird, um langsam eine Position in einem Wertpapier aufzubauen. Dies kann entweder mit einem festgelegten Währungsbetrag oder durch den Erwerb einer festen Anzahl von Aktieneinheiten erfolgen. Das heißt, Sie investieren Ihr Vermögen nicht in einen Pauschalbetrag, sondern erarbeiten sich eine Position, indem Sie über einen längeren Zeitraum hinweg langsam kleinere Beträge kaufen.

Diese Methode ist effektiv, weil sie die Kostenbasis über viele Jahre und zu unterschiedlichen Preisen verteilt, was eine Art Puffer gegen zukünftige Marktpreisänderungen darstellt. Das bedeutet, dass Sie in Zeiten schnell steigender Aktienkurse über eine höhere Kostenbasis verfügen, als Sie sonst gehabt hätten. In Zeiten sinkender Aktienkurse verfügen Sie über eine niedrigere Kostenbasis als sonst. Der Schlüssel liegt darin, sich an das System zu halten.

Notiz

Unter „Kostenbasis“ versteht man im Grunde genommen, wie viel Sie für einen Vermögenswert bezahlt haben. Es handelt sich aber auch um einen Kunstbegriff im Steuerrecht, der eine Rolle dabei spielt, wie Ihre Gewinne im Laufe der Zeit besteuert werden.

Wie die Mittelung der Dollarkosten den emotionalen Faktor überspringt

Es gibt einige Debatten darüber, inwieweit die Mittelung der Dollarkosten das Marktrisiko reduzieren kann, aber die meisten sind sich einig, dass Menschen, die diese Strategie verfolgen, möglicherweise besser gegen die emotionalen Gefahren des Handels in einem unsicheren Markt vorgehen können. Mit anderen Worten: Menschen, die diese Methode anwenden, sind in Zeiten extremer Volatilität an den Aktienmärkten nicht so anfällig für Selbstüberschätzung oder Panik.

Tatsächlich besteht das Geheimnis der Mittelung der Dollarkosten darin, dass sie einem Anleger hilft, die Herausforderung der Kapitalallokation von Emotionen zu befreien. Für neue Anleger, insbesondere diejenigen, die Wertpapierkörbe oder kostengünstige Indexfonds kaufen, kann dies eine große Hilfe sein. Tatsächlich kommt es in schwierigen Zeiten häufig zu irrationalem Anlegerverhalten.

So erstellen Sie einen Plan

Um einen Dollarkosten-Durchschnittsplan zu erstellen, müssen Sie im Wesentlichen drei Dinge tun:

  1. Entscheiden Sie zunächst genau, wie viel Geld Sie jeden Monat investieren können. Sie müssen sicher sein, dass der Betrag, zu dem Sie sich verpflichten, innerhalb Ihres Budgets liegt und finanziell umsichtig ist, damit dieser Betrag im Laufe der Zeit gleich bleiben kann.
  2. Wählen Sie anschließend eine Anlage, einen Fonds oder eine Vermögensgruppe aus, die Sie langfristig (mindestens fünf oder zehn Jahre) halten möchten.
  3. Schließlich leisten Sie in regelmäßigen Abständen einen Beitrag. Dies kann wöchentlich, monatlich oder vierteljährlich erfolgen, solange Sie sich an das System halten, das Geld dem von Ihnen gewählten Wertpapier hinzuzufügen. Wenn Ihr Broker dies anbietet, können Sie sogar einen automatischen Kaufplan einrichten, sodass der Vorgang ohne Ihr Zutun und mit geringen bis gar keinen Kosten erfolgt. Möglicherweise können Sie dies sogar ohne einen Makler tun, beispielsweise über Ihre Bank oder Kreditgenossenschaft oder mithilfe einer Anlage-App.

Eine Schritt-für-Schritt-Anleitung

Die Funktionsweise eines Dollar-Cost-Averaging-Plans lässt sich am besten anhand eines Beispiels erklären. Angenommen, Sie haben 15.000 US-Dollar, die Sie in Aktien von ABC, Inc. investieren möchten.

Das Datum ist der 1. Januar. Sie haben zwei Möglichkeiten: Sie können das Geld jetzt als Pauschalbetrag anlegen, weggehen und es vergessen, oder Sie können einen Dollar-Cost-Averaging-Plan aufstellen und sich den Einstieg in die Aktie erleichtern. Sie entscheiden sich für Letzteres und beschließen, drei Jahre lang jedes Quartal 1.250 US-Dollar zu investieren.

In den nächsten drei Jahren legen Sie Ihr Geld zu folgenden Preisen und Beträgen an:

Aktienkurs Investition Gekaufte Aktien
1. Quartal Jahr 1  50 $   1250 $ 25.00
2. Quartal Jahr 1  40 $   1250 $ 31.25
3. Quartal Jahr 1  70 $   1250 $ 17.86
4. Quartal Jahr 1  50 $   1250 $ 25.00
1. Quartal Jahr 2  30 $   1250 $ 41,67
2. Quartal Jahr 2  20 $   1250 $ 62,50
3. Quartal Jahr 2  25 $   1250 $ 50,00
4. Quartal Jahr 2  32 $   1250 $ 39.06
1. Quartal Jahr 3  35 $   1250 $ 35,71
2. Quartal Jahr 3  51 $   1250 $ 24.51
3. Quartal Jahr 3  65 $   1250 $ 19.23
4. Quartal Jahr 3  50 $   1250 $ 25.00

Hätten Sie Ihre 15.000,00 $ zu Beginn des Zeitraums investiert, hätten Sie 300 Aktien zu 50,00 $ pro Aktie gekauft. Bei einem Endkurs von 50,00 $ pro Aktie am Ende des dritten Jahres wäre Ihre Position genau den gleichen Wert von 15.000,00 $ gehabt.

Stattdessen haben Sie über das oben beschriebene System am Ende 15.000,00 $ investiert und 396,70 Aktien erhalten. Mit Ihrer Anlageinvestition von 1.250,00 $ pro Quartal konnten Sie mehr Aktien kaufen, wenn der Aktienkurs fiel, und weniger Aktien, wenn der Aktienkurs stieg. Obwohl der Endkurs der Aktie 50,00 $ betrug, also genau der gleiche Betrag wie vor drei Jahren, hat Ihr Anteil einen Marktwert von 19.839,50 $.

Um noch einen Schritt weiter zu gehen: Im Rahmen des Dollar-Cost-Averaging-Plans würde Ihr Einsatz bei 15.000,00 $ die Gewinnschwelle erreichen, wenn die Aktie bei 37,81 $ gehandelt würde, was einem Rückgang von 24,38 % gegenüber dem ursprünglichen Kaufpreis entspricht.

Erfolgsgeschichten aus der realen Welt

Nach dem Zusammenbruch des Aktienmarktes im Jahr 2009 blieben viele Menschen bei ihren 401(k)-Konten und fügten trotz des fallenden Marktes weiterhin im gleichen Tempo und in gleichbleibenden Beträgen Geld hinzu. Es wurde deutlich, dass dieser Ansatz große Vorteile hatte. Diese kostengünstigen Einkäufe halfen ihnen, ihre Gesamtkostenbasis zu senken, und als sich der Markt Jahre später erholte, konnten sie sich über die Früchte ihrer Geduld und Disziplin freuen.

Notiz

Der Hauptnachteil der Mittelung der Dollarkosten besteht darin, dass Ihre durchschnittliche Kostenbasis höher ist, als sie sonst der Fall gewesen wäre, wenn Sie eine Börsenblase erleben oder eine Position mit einem erheblichen Wertzuwachs erwirtschaften.

Swip Health bietet keine Steuer-, Anlage- oder Finanzdienstleistungen oder -beratung an. Die Informationen werden ohne Berücksichtigung der Anlageziele, der Risikotoleranz oder der finanziellen Umstände eines bestimmten Anlegers präsentiert und sind möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keinen Rückschluss auf zukünftige Ergebnisse zu. Investitionen sind mit Risiken verbunden, einschließlich des möglichen Kapitalverlusts.