Nicht alle Tools der Fundamentalanalyse funktionieren für jeden Anleger und jede Aktie. Wenn Sie nach wachstumsstarken Technologieaktien suchen, werden diese wahrscheinlich nicht in einem Aktienscreening auftauchen, das Sie auf der Suche nach Dividendenmerkmalen durchführen. Wenn Sie jedoch ein Value-Investor sind oder Dividendenerträge anstreben, sind einige Kennzahlen speziell auf Sie zugeschnitten.
Eine der aussagekräftigen Kennzahlen für Dividendeninvestoren ist die Dividendenrendite, eine Finanzkennzahl, die angibt, wie viel Dividenden ein Unternehmen jedes Jahr im Verhältnis zu seinem Aktienkurs ausschüttet.
Inhaltsverzeichnis
Dividendenrenditeformel
Die Dividendenrendite wird als Prozentsatz angezeigt und berechnet, indem der Dollarwert der in einem bestimmten Jahr pro Aktie gezahlten Dividenden durch den Dollarwert einer Aktie dividiert wird.
Notiz
Die Dividendenrendite entspricht der jährlichen Dividende pro Aktie dividiert durch den Aktienkurs pro Aktie. Wenn beispielsweise die jährliche Dividende eines Unternehmens 1,50 $ beträgt und die Aktie bei 25 $ gehandelt wird, beträgt die Dividendenrendite 6 % (1,50 $ ÷ 25 $).
Die Rendite für ein laufendes Jahr kann anhand der Dividende des Vorjahres oder durch Multiplikation der letzten Quartalsdividende mit 4 und anschließende Division durch den aktuellen Aktienkurs geschätzt werden.
Dividendenrendite verstehen
Die Dividendenrendite ist eine Methode zur Messung der Höhe des Cashflows, den Sie für jeden Dollar zurückerhalten, den Sie in eine Aktienposition investieren. Mit anderen Worten: Es handelt sich um ein Maß dafür, wie viel Dividenden Sie für Ihr Geld bekommen. Die Dividendenrendite ist im Wesentlichen die Kapitalrendite einer Aktie ohne Kapitalgewinne.
Angenommen, die Aktie des Unternehmens ABC wird zu 20 US-Dollar gehandelt und zahlt seinen Aktionären eine jährliche Dividende von 1 US-Dollar pro Aktie. Nehmen wir außerdem an, dass die Aktien des Unternehmens XYZ bei 40 US-Dollar gehandelt werden und außerdem eine jährliche Dividende von 1 US-Dollar pro Aktie zahlt. Die Dividendenrendite des Unternehmens ABC beträgt 5 % (1 ÷ 20), während die Dividendenrendite von XYZ nur 2,5 % (1 ÷ 40) beträgt. Unter der Annahme, dass alle anderen Faktoren gleichwertig sind, würde ein Anleger, der sein Portfolio zur Aufbesserung seines Einkommens nutzen möchte, wahrscheinlich die Aktien von ABC gegenüber denen von XYZ bevorzugen, da diese eine doppelt so hohe Dividendenrendite haben.
Notiz
Anleger, die einen Mindest-Cashflow aus ihren Investitionen benötigen, können diesen sicherstellen, indem sie in Aktien investieren, die hohe, stabile Dividendenrenditen abwerfen.
Ältere, etablierte Unternehmen zahlen in der Regel einen höheren Prozentsatz an Dividenden aus als jüngere Unternehmen, und auch die Dividendenhistorie älterer Unternehmen ist im Allgemeinen konsistenter.
Seien Sie sich vor zu hohen Erträgen bewusst
Bedenken Sie, dass die Ausschüttung hoher Dividenden auch das Wachstumspotenzial eines Unternehmens beeinträchtigen kann. Jeder Dollar, den ein Unternehmen an seine Aktionäre auszahlt, ist Geld, das das Unternehmen nicht in sich selbst reinvestiert, um Kapitalgewinne zu erzielen.
Fragen Sie sich, warum der Ertrag hoch sein könnte, und recherchieren Sie dann ein wenig. Manchmal ist eine hohe Dividendenrendite das Ergebnis eines sinkenden Aktienkurses. Die Rendite wird rechnerisch steigen, weil der Preis sinkt, ein Szenario, das oft als „Wertfalle“ bezeichnet wird. Finden Sie heraus, warum der Aktienkurs gefallen ist. Wenn das Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten steckt, möchten Sie vielleicht von dieser Investition Abstand nehmen, aber machen Sie sicherheitshalber Ihre Hausaufgaben.
Notiz
Auch Hintergrundeinflüsse wie eine angeschlagene Wirtschaft können ein Einfluss sein. Während der Rezession 2009 brachen beispielsweise die Aktien von Hausbauern ein. Für diese Art von Situation gibt es keine schnelle Lösung, andere Probleme könnten jedoch möglich sein. Das Unternehmen könnte sich – eher früher als später – erholen. Daher ist es wichtig zu verstehen, was zu Rückgängen führen könnte.
Darüber sollten Sie sich auch im Klaren sein Typ des Unternehmens, in das Sie investieren, weil einige Dividendenrenditen unnatürlich hoch sind. Zwei Beispiele sind Master Limited Partnerships (MLPs) und Real Estate Investment Trusts (REITs). Diese Art von Unternehmen ist gesetzlich verpflichtet, einen sehr hohen Prozentsatz ihrer Gewinne an die Aktionäre auszuschütten, was zu höheren Dividendenrenditen führt.Dies bedeutet jedoch nicht unbedingt, dass REITs und MLPs schlechte Geschäfte machen. Einige Dividendeninvestoren lieben sie.
Schließlich manipulieren einige Unternehmen zumindest vorübergehend ihre Wachstumskosten, um Investoren anzulocken. Es ist eine gute Idee, die Dividendenrenditen im Laufe der Zeit zu verfolgen, um einen klareren Fokus auf das Geschehen zu bekommen.
Das Fazit
Eine gute Dividendenrendite kann ein guter Maßstab für die Bewertung von Aktien zu Anlagezwecken sein. Aber es bedeutet nicht immer ein starkes Unternehmen. Schauen Sie über die bloße Zahl zu einem bestimmten Zeitpunkt hinaus und achten Sie unbedingt auf die Branche und die Dividendenrendite des Unternehmens über einen längeren Zeitraum. Sie möchten sicher sein, dass eine gewisse Konsistenz herrscht und dass es sich nicht nur um einen einmaligen Zufall handelt.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Warum sollten Sie eine Aktie mit hohen Dividendenrenditen wollen?
Es gibt zwei Möglichkeiten, mit Investitionen Geld zu verdienen: Einkommen und Kapitalgewinne. Dividenden stellen die Einkommensseite dieser Gleichung dar. Je höher die Dividendenrendite, desto mehr Einkommen erhalten Sie für jeden Dollar, den Sie investieren.
Sind die Dividendenrenditen höher, wenn der Aktienmarkt niedrig ist?
Die Dividendenrenditen können nach einem Rückgang an den Aktienmärkten in die Höhe schnellen, aber wenn der Marktrückgang grundlegende wirtschaftliche Probleme widerspiegelt, wird ein Unternehmen wahrscheinlich seine Dividenden reduzieren und die Rendite wieder in einen normalen Bereich bringen.
Was ist das Ex-Dividendendatum?
Das Ex-Dividendendatum ist das Datum, bis zu dem ein Anleger von der nächsten Dividende ausgeschlossen ist, was bedeutet, dass die Aktie vor dem Ex-Dividendendatum gekauft werden muss. Wenn ein Unternehmen eine Dividende ankündigt, legt es auch ein Ex-Dividendendatum fest. Wenn Sie die Aktie vor dem Ex-Dividendentag verkaufen, erhalten Sie keine Dividendenzahlung.
Was ist eine qualifizierte Dividende?
Qualifizierte Dividenden beziehen sich auf die steuerliche Behandlung bestimmter Dividenden. Qualifizierte Dividenden werden zu einem niedrigeren Satz besteuert als reguläre Dividenden, ähnlich wie langfristige Kapitalgewinne zu einem niedrigeren Satz besteuert werden als kurzfristige Gewinne. Qualifizierte Dividenden gelten in der Regel für US-Unternehmensaktien, die ein Anleger seit mehr als 60 Tagen hält. Einige ausländische Unternehmen können ebenfalls qualifiziert sein.
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