Ein wichtiger Schritt beim Investieren in Aktien besteht darin, zu lernen, wie man die wichtigsten Finanzkennzahlen liest und berechnet. Sie müssen wissen, was sie bedeuten und was sie Ihnen sagen können, auch wenn Sie Kennzahlen von Ihrem Broker oder einer Website erhalten. Ohne dieses Wissen könnten Sie Fehler machen, z. B. sich in ein Unternehmen mit zu hohen Schulden einkaufen oder zu viel für eine Aktie mit geringem Gewinnwachstumspotenzial bezahlen.
Inhaltsverzeichnis
Preis-Cashflow-Verhältnis
Manche Anleger konzentrieren sich lieber auf das Kurs-Cashflow-Verhältnis als auf das bekanntere Kurs-Gewinn-Verhältnis. Die Berechnung erfolgt durch Division der Marktkapitalisierung eines Unternehmens durch seinen Cashflow oder durch Division seines Aktienkurses durch seinen Cashflow aus der Geschäftstätigkeit pro Aktie.
Kurs-Gewinn-Verhältnis
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist wahrscheinlich das bekannteste Verhältnis der Welt. Auf diese Weise können Sie schnell und einfach erkennen, wie günstig oder teuer eine Aktie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern ist.
Das KGV ist der Geldbetrag, den der Markt für jeden Dollar Gewinn, den ein Unternehmen erwirtschaftet, zu zahlen bereit ist. Sie müssen entscheiden, ob dieser Betrag zu hoch, ein Schnäppchen oder irgendwo dazwischen ist.
PEG-Verhältnis
Das PEG-Verhältnis geht einen Schritt weiter als das KGV. Dabei wird die prognostizierte Gewinnwachstumsrate eines Unternehmens berücksichtigt. Es kann ein besserer Hinweis darauf sein, ob eine Aktie günstig oder teuer ist, als das einfachere Verhältnis, das allein auf dem Preis basiert.
Vermögensumschlagsquote
Dieses Verhältnis misst den Umsatz, der mit jedem Dollar an Vermögenswerten erzielt wird, den ein Unternehmen besitzt. Dies ist eine gute Möglichkeit zu beurteilen, wie gut das Unternehmen seine Vermögenswerte im Vergleich zu seinen Mitbewerbern genutzt hat.
Aktuelles Verhältnis
Das aktuelle Verhältnis ist neben dem Kurs-Gewinn-Verhältnis eines der bekanntesten. Es dient als Test der Finanzkraft. Es kann Ihnen eine Vorstellung davon geben, ob ein Unternehmen zu viel oder zu wenig Bargeld zur Verfügung hat, um seinen Verpflichtungen nachzukommen. Die Berechnung erfolgt durch Division des Umlaufvermögens durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Schnelles Verhältnis
Die Quick Ratio ist eine weitere Möglichkeit, die Finanzkraft eines Unternehmens zu ermitteln. Es ist auch als „Bürsttest“ bekannt. Wie der Name schon sagt, ist es ein strengeres Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen Verpflichtungen nachzukommen. Dabei werden die Vorräte vom Umlaufvermögen abgezogen und anschließend durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten dividiert. Der Punkt ist, dass ein Unternehmen möglicherweise viel Zeit benötigt, um seine Vermögenswerte zu liquidieren, bevor das Geld zur Begleichung seiner Schulden verwendet werden kann.
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital
Mit dem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital können Sie das gesamte Eigenkapital eines Unternehmens (den in das Unternehmen investierten Betrag zuzüglich einbehaltener Gewinne) mit seinen gesamten Verbindlichkeiten vergleichen. Aus der Sicht seiner Eigentümer wird das Eigenkapital manchmal als Nettowert eines Unternehmens angesehen.
Wenn Sie die Schulden eines Unternehmens durch dieses Eigenkapital dividieren – und das Gleiche auch für andere tun – können Sie erkennen, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Mitbewerbern ist.
Bruttogewinnspanne
Anhand der Bruttogewinnmarge erfahren Sie, wie viel vom Gewinn eines Unternehmens als Prozentsatz des Umsatzes zur Deckung seiner Ausgaben zur Verfügung steht. Subtrahieren Sie die Kosten der verkauften Waren vom Gesamtumsatz. Teilen Sie das Ergebnis durch den Gesamtumsatz.
Nettogewinnspanne
Die Nettogewinnmarge sagt Ihnen, wie viel Geld ein Unternehmen für jeden Dollar Umsatz verdient. Ein Unternehmen macht 14 Cent Gewinn für jeden Dollar Umsatz, wenn seine Nettogewinnmarge 0,14 beträgt.
Zinsdeckungsgrad
Der Zinsdeckungsgrad ist für Unternehmen mit hohen Schulden von entscheidender Bedeutung. Damit erfahren Sie, wie viel Geld vorhanden ist, um die Zinsaufwendungen zu decken, die einem Unternehmen jedes Jahr für die von ihm geschuldeten Beträge entstehen.
Betriebsmarge
Das Betriebsergebnis ist der Bruttogewinn abzüglich der Betriebskosten. Dabei handelt es sich um den Gesamtgewinn vor Steuern, den ein Unternehmen aus seiner Geschäftstätigkeit erwirtschaftet. Es kann auch als das Geld beschrieben werden, das den Eigentümern zur Verfügung steht, bevor einige Posten bezahlt werden müssen, wie z. B. Vorzugsaktiendividenden und Einkommenssteuern.
Die Betriebsmarge des Unternehmens ist das Betriebsergebnis dividiert durch den Umsatz. Es ist eine Möglichkeit, die Effizienz eines Unternehmens zu messen.
Debitorenumsatzquote
Je früher die Kunden eines Unternehmens ihre Rechnungen bezahlen, desto eher kann es dieses Geld verwenden. Die Debitorenumschlagsquote ist eine praktische Methode, um zu ermitteln, wie oft ein Unternehmen im Jahr Zahlungen auf seinen Konten einnimmt. Wenn Sie diese Zahl durch 365 dividieren, erhalten Sie die durchschnittliche Anzahl an Tagen, die es dauert, bis Sie bezahlt werden.
Lagerumschlagsquote
Mithilfe dieses Verhältnisses können Sie ermitteln, wie oft ein Unternehmen seinen Lagerbestand in einem bestimmten Zeitraum umschlägt. Ein äußerst effizienter Einzelhändler weist eine höhere Lagerumschlagsquote auf.
Kapitalrendite
Die Kapitalrendite (ROA) gibt an, wie viel Gewinn ein Unternehmen für jeden Dollar an Vermögenswerten erwirtschaftet hat. Die Berechnung erfolgt durch Division des Nettogewinns durch das Gesamtvermögen. Diese Zahl gibt an, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erwirtschaften. Am nützlichsten ist es, wenn der ROA eines Unternehmens mit dem seiner Mitbewerber verglichen wird.
Eigenkapitalrendite
Eine wichtige Kennzahl ist die Eigenkapitalrendite (ROE). Es zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen im Vergleich zum Gesamtbetrag des Eigenkapitals in seiner Bilanz erzielt hat.
Erweiterte Eigenkapitalrendite: Das DuPont-Modell
Mit dem DuPont-Modell oder der DuPont-Analyse können Sie die Eigenkapitalrendite aufschlüsseln, um zu bestimmen, was den ROE antreibt. Es kann Ihnen auch wichtige Informationen über die Kapitalstruktur eines Unternehmens liefern.
Betriebskapital pro Dollar Umsatz
Das Betriebskapital pro Dollar Umsatz gibt Aufschluss darüber, wie viel Geld einem Unternehmen für die Geschäftsabwicklung zur Verfügung steht. Je mehr Betriebskapital ein Unternehmen benötigt, desto weniger wertvoll ist es. Das ist Geld, das die Eigentümer nicht in Form von Dividenden herausnehmen können.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Was sind Finanzkennzahlen?
Eine Finanzkennzahl kann jede Kennzahl sein, die Eigentümern und potenziellen Investoren Einblick in die finanzielle Leistung eines Unternehmens gibt. Sie sind wichtig, weil sie genauere Vergleiche zwischen Unternehmen ermöglichen. Eigentümer können Finanzkennzahlen nutzen, um gezielt Bereiche zu ermitteln, die einer Verbesserung bedürfen, und Investoren können sie als Entscheidungshilfe für Investitionen nutzen.
Welche verschiedenen Arten von Finanzkennzahlen gibt es?
Verschiedene Arten von Finanzkennzahlen können Ihnen unterschiedliche Arten von Informationen liefern. Einige Kennzahlen zielen beispielsweise auf Liquiditätsdaten ab, während andere auf Effizienz, Hebelwirkung, Leistung oder Bewertung abzielen.
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