Ein Risiko ist oft gleichbedeutend mit Rohstoffen. Die meisten Menschen, die nicht im Rohstoffgeschäft tätig sind, glauben, dass die Preise für Rohstoffe wilde Unruhen hervorrufen, und sie liegen oft richtig. Nur ein kleiner Teil der Bevölkerung versteht Rohstoffe und ist bereit, sich an der Spekulation zu beteiligen.
Volatilität und Risiko schaffen jedoch Gewinnchancen. Die Massen missverstehen oft die Risiken, die den Rohstoffmärkten innewohnen.
Wichtige Erkenntnisse
- Warenterminkontrakte sind Hebelinstrumente; Es ist eine kleine Marge erforderlich, um eine große Menge eines Rohstoffs zu kontrollieren.
- Diese Art der Anlage ist für kleine Händler besonders riskant, Marktprofis können jedoch möglicherweise konstante Renditen vorweisen.
- Rohstoffe sind die volatilste Anlageklasse; Aktien, Anleihen und Währungen weisen tendenziell eine geringere Varianz und eine höhere Liquidität auf als Rohstoffe.
- Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich der Preis eines Rohstoffs innerhalb kürzester Zeit halbiert, verdoppelt, verdreifacht oder mehr.
Ein riskantes Unterfangen
Der Hauptgrund, warum Rohstoffe ein riskantes Geschäft sind, liegt darin, dass sie auf Terminmärkten gehandelt werden, die ein hohes Maß an Hebelwirkung bieten. Ein Rohstoffhändler muss normalerweise nur 5 % bis 15 % des Kontraktwerts als Futures-Marginwert hinterlegen, um die Investition in den gesamten Kontraktwert zu kontrollieren.
Wenn der Rohölpreis beispielsweise bei 82 US-Dollar pro Barrel liegt und der Rohöl-Futures-Kontrakt eine Laufzeit von 1.000 Barrel hat, beträgt der Gesamtwert des Futures-Kontrakts 82.000 US-Dollar. Ein Händler muss möglicherweise nur etwa 5.100 US-Dollar einsetzen, um Rohöl im Wert von 82.000 US-Dollar zu kontrollieren. Für jeden Dollar, den Rohöl bewegt, könnte dieser Händler möglicherweise 1.000 Dollar pro gehaltenem Kontrakt verdienen oder verlieren.
Rohöl kann sich an einem Handelstag um mehr als 2 US-Dollar bewegen. Zwei Dollar höher oder niedriger entsprechen einer Bewegung von 40 % im Vergleich zur Marge, die für den Handel mit dem Rohöl-Futures-Kontrakt erforderlich ist. Daher ist es das Risiko von Warentermingeschäften, das einige anzieht und andere fernhält. Hebelwirkung kann in den Händen eines undisziplinierten Händlers gefährlich sein. Leverage ist der Hauptgrund dafür, dass so viele neue Rohstoffhändler Geld verlieren. Kleinere Händler, die neu auf dem Markt sind, neigen dazu, schnell Geld zu verlieren.
Die professionellen, erfahrenen Rohstoffveteranen der Branche beherrschen diese volatilen und verschuldeten Märkte. Commodity Trading Advisors (CTAs) erzielen aufgrund ihrer Erfahrung im Bereich Managed Futures tendenziell positive Renditen. Der 1980 eingeführte Barclay CTA Index, der die Gesamtleistung eines hypothetischen Portfolios etablierter Handelsprogramme misst, erzielte im Jahr 2021 eine durchschnittliche Rendite von 4,77 % und umfasst 416 Programme.
Die CTA-Statistiken zeigen, dass Rohstoffe für den kleinen Händler zwar mit Risiken behaftet sind, Marktprofis jedoch mit großen Geldpools konstante Renditen erzielt haben und das Risiko durch Diversifizierung und bewährte Handelsstrategien kontrollieren können. Letztendlich können Rohstoffe tückisch sein oder einfach nur eine weitere Investition sein, die oft überdurchschnittliche Renditen bietet.
Risiken, Chancen und Volatilität
Eine Belohnung ist eine direkte Funktion des Risikos. In der Welt der Rohstoffe gehen höhere Erträge mit einem höheren Risiko einher. Warenterminkontrakte sind Hebelinstrumente; Es ist eine kleine Marge erforderlich, um eine große Menge eines Rohstoffs zu kontrollieren. Daher kann ein Händler oder Investor viel Geld verdienen, aber auch viel verlieren.
Rohstoffe sind die volatilste Anlageklasse. Es ist nicht ungewöhnlich, dass sich der Preis eines Rohstoffs innerhalb kürzester Zeit halbiert, verdoppelt, verdreifacht oder mehr. Aktien, Anleihen und Währungen weisen tendenziell eine geringere Varianz und eine höhere Liquidität auf als Rohstoffe.
Beispielsweise liegt die tägliche Volatilität einer Währung wie des Dollars tendenziell unter 1 %, während die gleiche Kennzahl für einen Rohstoff wie Erdgas nicht selten über 30 % liegt.Rohstoffe sind riskante Vermögenswerte. Daher sind gutes Urteilsvermögen, Vorsicht und Kenntnisse über die Instrumente, mit denen Sie handeln oder in die Sie investieren, im Bereich der Rohstoff-Futures besonders wichtig.
In jedem Markt besteht das größte Risiko darin, das Geschäft nicht vollständig zu verstehen. Jedes Unternehmen birgt Risiken. Kreditrisiko, Margenrisiko, Marktrisiko und Volatilitätsrisiko sind nur einige der vielen Risiken, denen Menschen täglich im Handel ausgesetzt sind. In der Welt der Warenterminmärkte macht die Hebelwirkung der Marge das Preisrisiko zu der Gefahr, auf die sich die meisten Menschen konzentrieren.
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