Die Risiken des Devisenhandels

Mit der Differenz zwischen den Werten von Währungen Geld zu verdienen – „Devisenhandel“ oder „Forex“-Handel – ist nichts für schwache Nerven. Zum einen gibt es keine zentralisierten Märkte wie die Börsen, die Ihre Geschäfte erleichtern. Zum anderen gehen die Risiken weit über die Leistung eines einzelnen Unternehmens oder einer ganzen Branche hinaus. Wenn Sie jedoch die Risiken verstehen und konservativ handeln, können Sie effektiv mit Währungen handeln. 

Hier finden Sie die Grundlagen für den verantwortungsvollen Einstieg in den Devisenhandel.

Was ist Forex-Handel? 

Im einfachsten Sinne bezieht sich „Forex“ auf eine Devisenbörse, bei der Sie eine Währung paarweise gegen eine andere handeln. Beispielsweise werden Sie oft Währungspaare sehen, die wie „USD/CAD“ aussehen. Wir nennen dies den Dollar-Loonie-Handel, bei dem der US-Dollar gegen den kanadischen Dollar getauscht wird. 

Bei einem Handel können Sie in einer Währung „long“ und gleichzeitig in einer anderen „short“ sein. Das bedeutet, dass Sie Geld verdienen, wenn ein Preis steigt (Long), oder Geld verdienen, wenn ein Preis fällt (Short). Wenn Sie beispielsweise eine Long-Position im USD haben, muss der USD-Wechselkurs steigen, um von dem Handel zu profitieren. Wenn Sie CAD short halten, würden Sie profitieren, wenn der CAD gegenüber dem USD an Wert verlieren würde. Wir nennen diese Wechselkursschwankungen Prozent-in-Punkt-Bewegungen oder PIP. 

Die im Aktienhandel so intuitive Dynamik „Kauf niedrig, Verkauf hoch“ ist beim Devisenhandel nicht ganz so eindeutig. Die Risiken veranschaulichen, warum. 

Wechselkursrisiko 

Forex-Händler verwenden die Währung eines Landes, um die Währung eines anderen Landes zu kaufen. Änderungen im relativen Wert der beiden Währungen können sich auf Ihren Gewinn (oder Verlust) auswirken. 

Sie tun dies wahrscheinlich, wenn Sie einen internationalen Urlaub machen. Wenn Sie beispielsweise von den USA nach Kanada reisen würden, würden Sie für 1 US-Dollar ab dem 27. Oktober 2020 1,31 CAD erhalten. 

Die International Trade Administration (ITA) beschreibt dieses Wechselkursrisiko auf Unternehmensebene bei einem Handelsabkommen:

„Der relative Wert der beiden Währungen könnte sich zwischen dem Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses und dem Zeitpunkt des Zahlungseingangs ändern. Wenn Sie nicht ordnungsgemäß geschützt sind, könnte eine Abwertung oder Abwertung der Fremdwährung dazu führen, dass Sie Geld verlieren. Wenn der Käufer beispielsweise zugestimmt hat, 500.000 [Euro] für eine Lieferung zu zahlen, und der Euro einen Wert von 0,85 US-Dollar hat, würden Sie mit einem Erhalt von 425.000 US-Dollar rechnen. Wenn der Wert des Euro später auf 0,84 US-Dollar sinkt, erfolgt die Zahlung.“ Nach dem neuen Kurs wären es nur 420.000 US-Dollar, was für Sie einen Verlust von 5.000 US-Dollar bedeuten würde. Wenn die Fremdwährung jedoch an Wert gewinnen würde, würden Sie einen unerwarteten Gewinn erzielen.“ 

Wenn Sie Währungen über Devisenbörsen kaufen und verkaufen, wetten Sie darauf, wie sich der Wert der Währungen verschiedener Länder zueinander verändert. Wenn alles andere gleich bleibt: Wenn Sie eine Währung kaufen, deren Wert gegenüber der Währung, mit der sie gepaart ist, steigt, profitieren Sie. Wenn es an Wert verliert, verbuchen Sie Verluste. 

Der Wechselkurs ist eng mit dem Zinssatz eines Landes verknüpft. Steigende Zinssätze ziehen tendenziell Investitionen in einem Land an. Sinkende Zinssätze führen zu Desinvestitionen und einer weniger wertvollen Währung. Forex-Händler müssen auf diese Beziehung achten, bevor sie einen Handel eingehen, ihn verwalten und/oder sich auf den Ausstieg vorbereiten. 

Länderrisiko 

Wir können das Länderrisiko in zwei Hauptkategorien einteilen. 

Das erste ist einfach: Instabilität in einem Land kann sich auf seine Währung auswirken. Wenn ein ungünstiges Ereignis eintritt – oder Händler befürchten, dass ein solches eintreten könnte – ziehen Anleger ihr Geld häufig aus der Währung eines Landes ab, was zu einer Abwertung führt. Sie möchten nicht auf der falschen Seite stehen, wenn es zu einer Abwertung kommt. Dies kann schnell geschehen (z. B. inmitten politischer Unruhen) und zu illiquiden Märkten führen. Sie laufen Gefahr, in einem Trade festzustecken, sozusagen.

Bei einer Nation kann es zu einer weiteren Art von Länderrisiko kommenabsichtlichwertet seine Währung ab. Manche Händler bezeichnen dieses Risiko als „Abwertungsrisiko“. Es ist nicht grundsätzlich schlecht; Dabei handelt es sich lediglich um eine Form der Geldpolitik, bei der ein Land den Wert seiner Währung gezielt senkt, um aus Handelssicht effektiver konkurrieren zu können. Eine günstigere Währung macht die Exporte eines Landes auf dem Exportmarkt kostengünstiger.  

Margenrisiko 

Der Einsatz von Hebelwirkung beim Devisenhandel unterscheidet sich nicht wesentlich von der Nutzung bei Aktien und Optionen. Wenn Sie auf Marge handeln, leihen Sie sich Geld von Ihrem Broker, um Geschäfte zu finanzieren, für die Mittel erforderlich sind, die über Ihrem tatsächlichen Barguthaben liegen. Wenn Ihr Trade scheitert, müssen Sie möglicherweise mit einem Margin Call rechnen, der über Ihre ursprüngliche Investition hinausgehende Barmittel benötigt, um wieder konform zu sein. 

Während die Hebelwirkung die Gewinne exponentiell steigern kann, kann sie das Gleiche auch bei Verlusten bewirken. Devisenmärkte können volatil sein – selbst kleine Preisänderungen können Nachschussforderungen auslösen. Wenn Sie stark verschuldet sind, können Sie erhebliche Verluste erleiden. Wenn Sie ein unerfahrener Trader sind, sollten Sie die großen Risiken des Margin-Handels bedenken, bevor Sie bei Ihrem Broker Kredite aufnehmen.

Tipps zur Risikominderung

Wenn Sie mit Aktien und Optionen handeln, müssen Sie sich der breiteren Markt- und makroökonomischen Trends bewusst sein, die sich auf die Branche auswirken können, in der das von Ihnen gehaltene Unternehmen tätig ist. Es bestehen immer unternehmensspezifische Risiken, von Gewinnentwicklungen bis hin zu unerwarteten Branchennachrichten. Diese Risiken ähneln Faktoren wie dem Länderrisiko beim Devisenhandel. 

Allerdings empfinden die meisten Anleger den Aktienhandel als intuitiver und damit weniger riskant. Dies ist wahrscheinlich eine gute Einstellung, mit der man in den Devisenhandel einsteigt: Er ist von Natur aus komplizierter und potenziell gefährlicher – mit mehr unvorhersehbaren beweglichen Teilen – als der Aktienhandel. Dennoch besteht bei der Investition in jede Art von Sicherheit immer ein Risiko. Sie können jedoch versuchen, dieses mit ein paar klugen Maßnahmen zu mindern. 

Fangen Sie klein an

Beginnen Sie den Devisenhandel mit einem kleinen Geldbetrag, dessen Verlust Sie sich leisten können. Wenn Sie frühzeitig gewinnbringende Trades abschließen, nehmen Sie das Geld vom Tisch. Lassen Sie nicht zu, dass ein früher Erfolg zu Selbstüberschätzung und größeren, riskanteren Trades führt. 

Treffen Sie Vorsichtsmaßnahmen mit gesundem Menschenverstand

Wenn Sie echte Geschäfte einleiten, nutzen Sie einige der gleichen Tools wie bei Aktien. Nutzen Sie Stop-Loss-Schutzmaßnahmen und verteilen Sie Ihr verfügbares Geld auf mehrere Trades statt nur auf ein Paar. 

Haben Sie einen umfassenderen Plan

Bevor Sie in den Devisenhandel einsteigen, stellen Sie sicher, dass dieser Teil eines gut durchdachten und diversifizierten persönlichen Finanz- und Investitionsplans ist. Lassen Sie nicht zu, dass ein Fehltritt in der neuen Welt des Devisenhandels Ihrer kurz- und langfristigen finanziellen Gesundheit schadet. Erwägen Sie die Zusammenarbeit mit einem Finanz- oder Anlageberater, um sicherzustellen, dass Sie die richtigen Anlageschritte für Ihre finanzielle Situation unternehmen.

Bevor Sie mit dem Devisenhandel beginnen

Bedenken Sie zunächst ein weiteres Risiko: das Maklerrisiko.

Um den Umgang mit einem skrupellosen Forex-Broker zu vermeiden, wählen Sie ein Unternehmen, das von einer staatlichen Stelle reguliert wird. Suchen Sie in den USA nach Brokern, die offiziell mit der National Futures Association (NFA) oder der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) verbunden sind. Sie können den Status eines Brokers auch mithilfe von BrokerCheck überprüfen, einem Dienst der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). 

Wie die Securities and Exchange Commission (SEC) warnt, gibt es kein zentrales Repository, das als Devisenbörse fungiert und Devisengeschäfte abwickelt.Dies steht im Gegensatz zum Aktien- und Optionshandel. Seien Sie also vorsichtig. Sie haben es immer noch mit Market Makern auf der anderen Seite des Handels zu tun, die wahrscheinlich Zugang zu mehr und besseren Preisinformationen haben und dabei ihre eigenen Interessen berücksichtigen. 

Finden Sie ähnlich wie bei der Geld-Brief-Spanne bei Aktien Broker mit niedrigen Spreads, gemessen in Pips. Dies ist einfach der Unterschied zwischen dem Preis, für den Sie eine Währung zu einem bestimmten Zeitpunkt kaufen und verkaufen können. 

Wenn Sie ein Anfänger sind, versuchen Sie, ein Konto bei einem Broker zu eröffnen, der umfangreiche Forschungs- und Bildungsdienstleistungen anbietet, wie z. B. TD Ameritrade. Möglicherweise müssen Sie frühzeitig und häufig auf grundlegende Informationen zugreifen. Es ist schön, es intern zu haben und leicht über Ihr Handelskonto darauf zugreifen zu können.