Die drei Haupttypen von Finanzkapital

Es gibt drei Arten von Finanzkapital: Eigenkapital, Fremdkapital und Spezialkapital. Es gibt auch Sweat Equity, das schwieriger zu messen sein kann, aber dennoch hilfreich ist, es im Auge zu behalten, insbesondere wenn Sie ein kleines Unternehmen oder ein Startup-Unternehmen in Betracht ziehen. 

Erfahren Sie mehr über die drei Hauptkapitalarten und wie sie Ihnen bei der Beurteilung Ihres eigenen Unternehmens oder des einer anderen Person helfen können.

Typ eins: Eigenkapital

Auch als „Nettowert“ oder „Buchwert“ bekannt, stellt er das Vermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten dar. Einige Unternehmen werden ausschließlich mit Eigenkapital finanziert. Dies kann in Form von Barmitteln erfolgen, die von den Aktionären oder Eigentümern in ein Unternehmen investiert werden, das keine gegenläufigen Verbindlichkeiten hat. 

Dies ist für die meisten Unternehmen die bevorzugte Kapitalform, da sie es nicht zurückzahlen müssen, aber es kann sehr kostspielig sein. Es kann auch einen enormen Arbeitsaufwand erfordern, um ein Unternehmen aufzubauen, das auf diese Weise finanziert wurde. 

Typ Zwei: Fremdkapital

Hierbei handelt es sich um Geld, das als Darlehen mit der Maßgabe gewährt wird, dass es bis zu einem bestimmten Datum zurückgezahlt werden muss. Eigentümer des Kapitals ist häufig eine Bank, ein Anleihegläubiger oder eine vermögende Person. Sie erklären sich damit einverstanden, im Gegenzug Zinszahlungen für Sie mit ihrem Geld anzunehmen. 

Stellen Sie sich Zinsaufwendungen als die Kosten für die „Miete“ des Geldes zur Erweiterung Ihres Unternehmens vor. Sie werden oft als „Kapitalkosten“ bezeichnet. Ungefähr 80 % der Kleinunternehmen in den USA sollen zumindest teilweise auf Kredite angewiesen sein.

Die Small Business Administration (SBA) verwaltet zahlreiche Risikokapitalprogramme für Start-ups und kleine Unternehmen. Dazu gehören langfristige Kredite und Kreditgarantieprogramme; Diese helfen kleinen Unternehmen, Finanzmittel aus anderen Quellen zu erhalten.

Der Gewinn eines Unternehmers ist die Differenz zwischen der Kapitalrendite und den Kapitalkosten. Beispielsweise gäbe es ohne das vom Unternehmen geliehene Fremdkapital keinen Gewinn von 5 % oder 5.000 US-Dollar, wenn es sich 100.000 US-Dollar leiht und 10 % Zinsen zahlt, aber nach Steuern 15 % verdient.

Typ drei: Spezialkapital

Dies ist der Goldstandard und etwas, das Sie als Geschäftsinhaber gut finden sollten. Es gibt einige Kapitalquellen, die nahezu keine wirtschaftlichen Kosten verursachen und dem Wachstum Grenzen setzen können. Dazu gehören der negative Cash-Conversion-Zyklus oder die Lieferantenfinanzierung sowie Versicherungs-Floats.

Negative Bargeldumwandlung

Angenommen, Sie besitzen ein Einzelhandelsgeschäft. Um einen neuen Standort zu eröffnen und zu expandieren, benötigen Sie Kapital in Höhe von 1 Million US-Dollar. Der Großteil dieses Geldes wird für den Kauf oder die Miete der Immobilie, Produktpräsentationen, Ausrüstung, Inventar zur Bestückung Ihrer Regale und neue Arbeitskräfte ausgegeben. 

Sie öffnen Ihre Türen und hoffen, dass Kunden hereinkommen und die von Ihnen verkauften Artikel kaufen. In der Zwischenzeit ist Ihr Kapital in Form von Lagerbeständen gebunden. Dieses Kapital kann entweder Fremd- oder Eigenkapital oder beides sein.

Angenommen, Sie könnten Ihre Kunden dazu bringen, Sie zu bezahlenvorSie müssen für Ihre Artikel bezahlen. Dies würde es Ihnen ermöglichen, weitaus mehr Produkte zu führen, als Ihre Kapitalisierungsstruktur sonst zulassen würde. Dies kann durch eine Lieferantenfinanzierung erfolgen.

Ein Beispiel für Lieferantenfinanzierung

Angenommen, das ABC-Unternehmen überzeugt seine Lieferanten, ihre Produkte in die Regale zu stellen und das Eigentum zu behalten, bis ein Kunde vor den Laden geht und die Waren bezahlt. Der Verkäufer verkauft sie genau in diesem Moment an ABC. ABC wiederum verkauft sie an den Kunden. 

Dadurch können ABC-Standorte viel schneller expandieren und den Eigentümern des Unternehmens mehr Geld in Form von Aktienrückkäufen zurückgeben. Auch eine Bardividende wäre eine Option. Sie müssen nicht Hunderte Millionen Dollar an Lagerbeständen binden. 

Die Lieferantenfinanzierung lässt sich anhand des prozentualen Anteils der Vorräte an den Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen messen. Je höher der Prozentsatz, desto besser. Sie müssen auch den Bargeldumrechnungszyklus analysieren. In diesem Fall sind mehr Tage „negativ“ besser. 

Float erzeugen

Versicherungsunternehmen sind ein gutes Beispiel für das Verständnis des Float-Konzepts. Sie sammeln Geld und erwirtschaften Einnahmen, indem sie diese Gelder investieren, bevor sie Leistungen an ihre Kunden auszahlen. Sie behalten das Geld und verwenden es, bis ein Auto einen Unfall hat, ein Haus durch einen Sturm zerstört wird oder ein Büro überschwemmt wird.

„Float“ ist Geld, das ein Unternehmen hält, aber nicht besitzt. Es bietet alle Vorteile von Fremdkapital, aber keine der Nachteile. Der wichtigste Gesichtspunkt sind die Kapitalkosten: wie viel Geld es die Eigentümer eines Unternehmens kostet, Float zu generieren. 

Andere Arten von Unternehmen können Float-Formen entwickeln, aber das ist möglicherweise nicht einfach.

Schweißgerechtigkeit

„Sweat Equity“ entsteht, wenn ein Eigentümer und manchmal auch wichtige Mitarbeiter den Betrieb in Gang bringen. Sie leisten möglicherweise lange Arbeitszeiten zu einem niedrigen Stundenlohn oder erhalten überhaupt keinen Lohn. Dies gleicht den Mangel an Kapital aus, der erforderlich ist, um die für die Arbeit erforderlichen Mitarbeiter einzustellen.

Sweat Equity ist weitgehend immateriell und zählt nicht zum Finanzkapital. Es kann jedoch geschätzt werden, dass es sich dabei um die Lohnkosten handelt, die aufgrund der von den Eigentümern geleisteten Überstunden eingespart werden. 

Die Hoffnung besteht darin, dass das Unternehmen schnell genug wächst, um das schlecht bezahlte, lange Arbeitszeiten, das sie in das Unternehmen stecken, auszugleichen.