Die Aktien sind gesunken. Was bedeutet das für den Ruhestand?

Aktien sind im Minus, Anleihen sind im Minus, und infolgedessen haben die Rentenersparnisse für Jung und Alt einen brutalen Einbruch erlitten – Experten sagen jedoch, dass es Möglichkeiten gibt, wieder auf Kurs zu kommen.

Trotz eines von Gewinnen geprägten Monats lag der S&P 500-Aktienindex zum Handelsschluss am Montag um 19 % unter seinem Höchststand vom 1. Januar.Altersvorsorgekonten, die vor allem für jüngere Arbeitnehmer häufig stark in Aktien investiert sind, werden mit Füßen getreten. Im zweiten Quartal des Jahres verlor der durchschnittliche Fidelity 401(k) im Vergleich zum Vorjahr 20 % seines Wertes.Erschwerend kam hinzu, dass Anleihen, die traditionelle Zuflucht vor der Volatilität der Aktienmärkte und die bevorzugte Anlage für diejenigen, die kurz vor dem Ruhestand stehen, wenig Sicherheit boten. Beliebte Anleihen-Investmentfonds verzeichneten im Jahresvergleich einen Rückgang von 12 % oder mehr. 

Es kommt selten vor, dass Anleihen gleichzeitig mit Aktien so stark fallen. Laut Joe Duran, Geschäftsführer und Leiter von Goldman Sachs Personal Financial Management, der historische Untersuchungen von Goldman Sachs zitierte, hat die Wertentwicklung von Anleihen in der Vergangenheit tatsächlich in 97 % der Fälle Aktienrückgänge abgefedert. Das letzte Mal, dass Anleihen gleichzeitig mit den Aktien so stark fielen, sei in den 1930er Jahren gewesen, sagte er.

Diese Rückgänge – hervorgerufen durch die Zinserhöhungen der Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation – haben den Ruhestand in einer Zeit, in der die Lebenshaltungskosten durch die Inflation rapide steigen, nur noch schwieriger gemacht. In einer im August von Goldman Sachs Asset Management durchgeführten Umfrage gaben 42 % der derzeitigen Altersvorsorgesparer an, dass sie im Rückstand seien. Wer kurz vor dem Ruhestand steht, steht vor schwierigeren Entscheidungen darüber, wie er ohne Gehaltsscheck über die Runden kommen soll.

„Wenn Sie ein Portfolio haben, was bedeutet es dann, von Ihren Ersparnissen zu leben?“ sagte Duran. „Und wenn die zugrunde liegenden Ersparnisse sinken und zusätzlich die Lebenshaltungskosten steigen, was bedeutet das dann für Ihr finanzielles Leben? Wir befinden uns für viele Menschen auf sehr gefährlichem Terrain.“

So sagen Rentenexperten, dass Sie auf die Rückschläge reagieren sollten, die der Markt und die Wirtschaft in diesem Jahr erlitten haben.

Wenn Sie noch lange nicht im Ruhestand sind, bleiben Sie auf Kurs

Wenn Sie durch regelmäßige automatische Gehaltsabzüge regelmäßig Beiträge auf ein 401(k)-Konto leisten, verfolgen Sie eine Anlagestrategie namens Dollar-Cost-Averaging – das heißt, Sie kaufen einen festgelegten Dollarbetrag an Vermögenswerten durch die Höhen und Tiefen des Marktes, unabhängig von deren Preis. Der Grund für die Mittelung der Dollarkosten besteht darin, dass es nahezu unmöglich ist, den Markt zu „timen“ und sicherzustellen, dass Sie zu einem niedrigen Preis kaufen und zu einem hohen Preis verkaufen.

„Sie bleiben bei Ihrem Plan“, sagte Nathan Voris, Direktor für Investitionen, Erkenntnisse und Beratungsdienste bei Schwab Retirement Plan Services. „Es ist sehr schwierig, den Markt zu timen, und die Mittelung der Dollarkosten, diese regelmäßigen Einsparungen, ist eine großartige Möglichkeit, in allen Formen und Größen des Marktes einzukaufen.“ 

Für die meisten Menschen wäre es ein Fehler, jetzt zu verkaufen, um weitere Verluste zu vermeiden, oder Geld aus Aktien in weniger riskante Anlagen zu verlagern, sagte Duran. (Einige Einlagenzertifikate (CDs) werden beispielsweise derzeit mit Zinssätzen von 4 % oder mehr und mit geringem bis gar keinem Risiko angeboten.)

„Was passiert, wenn Sie Ihr Risiko reduzieren? Sie haben keine Chance zu wachsen“, sagte Duran. „In diesem Umfeld erhalten Sie derzeit vielleicht eine schöne Rendite und 4 %, aber was passiert, wenn die Zinsen in einem Jahr sinken und Sie jetzt nicht investiert sind? Wenn die Märkte anziehen und Sie nicht teilnehmen? Sie haben sich eine dauerhaft niedrigere Basis für Ihr Altersvorsorgeguthaben gesichert.“

Wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen, ist es möglicherweise Zeit für einige Opfer

Komplizierter ist die Situation für ältere Arbeitnehmer, die mit dem konfrontiert sind, was Goldman Sachs in einem Bericht Anfang des Monats als „finanziellen Wirbel“ aus hoher Inflation und Marktvolatilität bezeichnete. 

Während ein jüngerer Arbeitnehmer einen 20-prozentigen Wertverlust seines Portfolios ignorieren könnte, könnte dies für jemanden, der im Ruhestand ist oder kurz davor steht, ein großes Problem darstellen. Aber Duran sagte, es gebe Möglichkeiten, das wieder gutzumachen. 

Schauen wir uns zum Beispiel jemanden an, dessen Altersguthaben von 1 Million US-Dollar jetzt nur noch 800.000 US-Dollar wert ist und dessen Lebenshaltungskosten sich auf etwa 50.000 US-Dollar pro Jahr belaufen. 18 Monate länger als ursprünglich geplant zu arbeiten könnte dabei helfen, den Verlust auszugleichen, ebenso wie eine Senkung der Ausgaben um 10 % für vier Jahre (obwohl das bei hoher Inflation möglicherweise leichter gesagt als getan ist).

Abhängig von Ihrer Situation gibt es möglicherweise Möglichkeiten, wieder auf den richtigen Weg zu kommen, ohne Ihren Lebensstandard zu beeinträchtigen. Wenn Sie beispielsweise planen, Ihren Kindern einen erheblichen Geldbetrag zu hinterlassen, könnten Sie diesen Betrag reduzieren, sagte Duran.

„Wenn Sie sich Gedanken darüber machen, ob Sie über ein ausreichendes Einkommen verfügen, ist es am besten, die Dinge im Auge zu behalten, die Sie kontrollieren können“, sagte Leslie Thompson, Chief Investment Officer und Mitbegründer von Spectrum Wealth Management, in einer E-Mail. „Sie können nicht kontrollieren, was auf dem Markt passiert, aber Sie können Dinge wie Ihre Ausgaben und diskretionären Ausgabegewohnheiten kontrollieren und dort Anpassungen vornehmen.“

Zusätzlich zu den Ausgaben können Anleger steuern, was sie sparen, wie sie wichtige Lebensereignisse wie den Ruhestand und den Kauf oder Verkauf eines Hauses planen, wie viel Risiko sie bereit sind, bei ihren Investitionen einzugehen, und welches Erbe sie ihren Kindern hinterlassen, sagte Duran. Das Ändern einer dieser Variablen wirkt sich auf die anderen aus.

„Alles ist miteinander verbunden“, sagte Duran. „Es ist ein bisschen wie ein Cockpit in einem Flugzeug. Wenn man einen Hebel bewegt, muss man andere Dinge bewegen, um in der Reihe zu bleiben und dorthin zu gelangen, wo man hin will … Jeder muss über die Kompromisse nachdenken, die er einzugehen bereit ist.“

Sollte ich „den Dip kaufen“?

Eine Möglichkeit, den Marktabschwung zu betrachten, besteht darin, Ihr Altersvorsorgeportfolio langfristig aufzustocken – Sie können jetzt Aktien zu einem günstigeren Preis kaufen, wissend, dass sich ihr Wert irgendwann wahrscheinlich erholen wird, wenn die Geschichte als Anhaltspunkt dient. 

„Solange die Risikotoleranz und der Zeithorizont einer Person mit dem Potenzial für weitere Verluste übereinstimmen, würde ich auf jeden Fall sagen, dass wir uns in einem guten „On Sale“-Fenster befinden, um durchschnittlich zusätzliches Geld in den Markt zu bringen“, sagte Ashlea Jones, Finanzberaterin bei Prime Capital Investment Advisors in Cedar Rapids, Iowa. „Wir glauben nicht, dass wir ganz unten sind, aber es gibt immer eine Chance für diejenigen, die die Disziplin und Ausdauer haben, durchzuhalten.“

Wer „bei Dips“ kauft, um seine Altersvorsorge aufzustocken, sollte sich jedoch der Risiken bewusst sein, die mit dieser Strategie einhergehen. 

„Sind Sie jetzt wirklich bereit, Ihr Risikoprofil zu erhöhen?“ sagte Duran. „Und was ist, wenn Sie sich irren, denn es könnte sein, dass wir uns im ersten Jahr eines zweijährigen Rückgangs befinden, wie wir ihn 2007 und 2008 hatten.“

Mit anderen Worten: Altersvorsorgesparer sollten bei Kursrückgängen nur dann kaufen, wenn sie kurzfristig potenzielle weitere Verluste verkraften können.

„Wenn Sie jung sind, ist dies eine großartige Gelegenheit, Ihr Eigenkapital zu erhöhen“, sagte Duran. „Wenn Sie bereits im Ruhestand sind, denken Sie derzeit wahrscheinlich nicht daran, Ihr Aktienengagement zu erhöhen.“

Jüngere Arbeitnehmer glauben, dass sie auf dem Weg in den Ruhestand sind, aber sind sie das auch?

Verschiedene aktuelle Umfragen von Goldman Sachs und Charles Schwab zeigen, dass jüngere und ältere Arbeitnehmer ihre Ruhestandsaussichten sehr unterschiedlich sehen. In der Goldman-Umfrage gingen Arbeitnehmer der Generation Z (der jüngsten untersuchten Altersgruppe) davon aus, früher in den Ruhestand zu gehen als ihre älteren Kollegen. Die befragten Mitglieder der Generation Z gaben am häufigsten an, dass sie planen, im Alter zwischen 60 und 64 Jahren in Rente zu gehen, und am seltensten gaben sie an, dass sie planen, in einem späteren Alter in Rente zu gehen. Arbeitnehmer der Generation

Die Generation Z gab auch häufiger als andere Generationen an, dass ihre Ruhestandspläne auf dem richtigen Weg seien oder dem Zeitplan sehr voraus seien, und die Gen Z gab am seltensten an, dass sie hinter dem Zeitplan zurückblieben.

In der im April durchgeführten Schwab-Umfrage gaben 94 % der Generation Z an, dass sie ihre Ruhestandsziele wahrscheinlich oder sehr wahrscheinlich erreichen würden.

Voris aus Schwab sagte, ein möglicher Grund für die optimistischere Einschätzung jüngerer Arbeitnehmer im Vergleich zu ihren älteren Kollegen sei, dass ältere Arbeitnehmer, die kurz vor dem Ruhestand stehen, eine viel genauere Vorstellung davon haben, wie ihre Finanzen aussehen werden. 

Ein weiterer Grund könnte sein, dass jüngere Menschen eine andere Vorstellung davon haben, was „Ruhestand“ bedeutet.

„Die Menschen rechnen nicht wirklich damit, in den Ruhestand zu gehen, und immer mehr Menschen sprechen von Teilzeitarbeit oder sogar Vollzeitarbeit“, sagte Voris. „Das beeinflusst den Geldbetrag, den Sie für den Geldbetrag sparen müssen, den Sie jeden Monat oder jedes Quartal von Ihrem Rentenkonto abheben würden.“

Duran sagte, dass die Ansichten jüngerer Arbeitnehmer über ihre künftigen Finanzen möglicherweise auch vom guten Arbeitsmarkt der letzten Jahre geprägt seien, auf dem es viele Arbeitsplätze gebe und die Nachfrage nach Arbeitskräften hoch sei – ein Zustand, der nicht unbedingt ewig anhalten werde. 

„Viele dieser jüngeren Leute wurden wirklich von einer Wirtschaft verwöhnt, die jeden, der arbeiten will, sehr aggressiv umwirbt“, sagte Duran. „Sie können sich keine Situation vorstellen, in der die Wirtschaft schwieriger wird.“

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