Der Unterschied zwischen Anleiherendite und Gesamtrendite

ByDr. J. K. Hartmann

Der Hauptzweck der meisten Rentenfonds besteht darin, Erträge zu erwirtschaften. Wenn Sie sich jedoch nur auf die Rendite eines Rentenfonds konzentrieren, sehen Sie nur einen Teil des Bildes. Eine umfassendere Möglichkeit, Anleiheninvestitionen zu betrachten, ist die Betrachtung der Gesamtrendite des Fonds, die sich aus der Kombination aus Rendite und den Änderungen der Fonds- oder Anleihepreise zusammensetzt. Bei der Nettogesamtrendite können auch Ausgaben wie Gebühren und Steuern berücksichtigt werden.

Wichtige Erkenntnisse

  • Die Rendite ist der Ertrag, den ein Fonds monatlich oder vierteljährlich zahlt. Diese Einnahmen können Sie in Form eines Schecks entgegennehmen oder wieder in den Fonds investieren.
  • Die Gesamtrendite ist eine Funktion der Zinszahlungen der im Fonds gehaltenen Anleihen. Eventuelle Kapitalgewinne oder -verluste sowie etwaige Wertsteigerungen des Fondsportfolios werden einbezogen.
  • Änderungen im Anteilspreis des Fonds, Kapitalgewinnausschüttungen und mehr bedeuten, dass Ihre Rendite nach Steuern wahrscheinlich von der ausgewiesenen Rendite abweichen wird.

Anleiherendite vs. Rendite

Ertrag ist das Einkommen, das ein Fonds monatlich oder vierteljährlich zahlt. Diese Erträge können Sie entweder in Form eines Schecks entgegennehmen oder in den Fonds reinvestieren, um neue Anteile zu kaufen.

Es gibt viele Möglichkeiten, den Ertrag zu berechnen, was viele Menschen verwirrt. Das Fazit lautet: Wenn sich der Anteilspreis eines Fonds nicht ändern würde und er in einem bestimmten Jahr eine Rendite von 5 % erwirtschaften würde, würde die Gesamtrendite des Fonds in diesem Jahr 5 % betragen. Die Gesamtrendite ist eine Funktion der Zinszahlungen der im Fonds gehaltenen Anleihen. Darin sind auch etwaige Kapitalgewinne oder -verluste der Anleihen sowie etwaige Kurssteigerungen des Fondsportfolios enthalten.

In einem bestimmten Jahr können Preis-, Zins-, Verlust- und Gewinnänderungen dazu führen, dass die Gesamtrendite höher oder niedriger als die Fondsrendite ausfällt. Die Art des Fonds bestimmt, welchen Einfluss diese Änderungen auf die Rendite eines Fonds haben können.

Notiz

Die Anleihen in Hochzinsanleihenfonds werden in der Regel von Unternehmen mit schwächeren Bilanzen und Finanzen ausgegeben als von Unternehmen, die weniger riskante Anleihen emittieren. Diese Unternehmen sind stärker von Marktschwankungen betroffen, wodurch das Risiko entsteht.

Hochzins- und Schwellenländeranleihenfonds weisen beispielsweise tendenziell eine viel größere Volatilität auf als kurzfristige Anleihenfonds, die in Wertpapiere höherer Qualität investieren. Bevor Sie also in einen Fonds investieren, sollten Sie sicherstellen, dass Sie die Höhe des Risikos kennen und der Volatilität eines Fonds standhalten können.

Ein Fonds, der in Hochzinsanleihen investiert, weist tendenziell eine höhere Rendite auf als ein Rentenfonds, der in Wertpapiere höherer Qualität investiert. Wenn Sie das Geld bald benötigen oder eine geringe Risikotoleranz haben, sind höher verzinsliche Anleihen aufgrund der großen Kapitalschwankungen keine gute Wahl.

Wie sich Kapitalgewinnausschüttungen auf die Rendite eines Rentenfonds auswirken

Viele Rentenfonds zahlen jedes Jahr Kapitalgewinne auf das Geld aus, das sie durch den Kauf und Verkauf von Anleihen erzielt haben. Dies ist ein komplexes Thema, aber es gibt einige Aspekte, die Sie beachten sollten:

  • Kapitalgewinne führen zu einer entsprechenden Reduzierung des Anteilspreises des Fonds (z. B. sinkt der Anteilspreis eines Fonds mit einem Anteilspreis von 10 US-Dollar, der eine Ausschüttung von 20 Cent zahlt, auf 9,80 US-Dollar). Trotz des Rückgangs des Aktienkurses bleibt die Gesamtrendite unverändert, da Sie einen Teil des Gesamtwerts in Form einer Kapitalgewinnausschüttung erhalten haben.
  • Sie können den Erlös entweder reinvestieren und weitere Anteile kaufen oder die Ausschüttungen als Ertrag nehmen. Wenn Sie einen Fonds auf einem steuerpflichtigen Konto halten, müssen Sie in jedem Fall Steuern auf die Ausschüttung zahlen. Das bedeutet, dass die Gesamtrendite nach Steuern um den von Ihnen gezahlten Steuerbetrag gemindert wird.
  • Die in den Medien und auf der Website des Fonds genannten Gesamtrenditen gehen davon aus, dass alle Dividenden und Kapitalgewinne reinvestiert werden.
  • Sofern Sie das Geld nicht zum Bezahlen von Rechnungen benötigen, ist es am besten, Ausschüttungen wieder anzulegen, da dadurch mehr Geld zu Ihren Gunsten zusammenkommt.

Das Fazit

Sie sollten darauf achten, Rendite nicht mit Gesamtrendite zu verwechseln. Nur weil ein Fonds eine ausgewiesene Rendite von 7 % aufweist, bedeutet das nicht, dass dies die tatsächliche Rendite Ihrer Anlage ist. In jedem Jahr kann es zu unterschiedlichen Veränderungen im Aktienpreis des Rentenfonds kommen. Die Kapitalgewinnausschüttung des Fonds an seine Anteilseigner wird sich entsprechend den Änderungen ändern. Wenn sich Ihre Steuersituation ändert, werden sich wahrscheinlich auch Ihre Nachsteuererklärungen ändern.