Der Investmentfonds-Stil definiert und erklärt

Der Stil eines Investmentfonds ist eine grundlegende Beschreibung der Art und Weise, wie ein Fonds investiert. Bei der Unterscheidung zwischen den Grundfondstypen kann sich der Stil eines Investmentfonds auf einige Kernmerkmale beziehen. Hierbei handelt es sich um die Aktienanlageziele Wert oder Wachstum sowie um die durchschnittliche Marktkapitalisierung der Portfoliobestände des Fonds.

Wenn Sie in Investmentfonds investieren, sollten Sie darüber nachdenken, ob Ihr Fonds am besten für Ihre Ziele und Risikobereitschaft geeignet ist. Bei der Auswahl der Aktien Ihres Fonds spielen zahlreiche Faktoren eine Rolle, etwa Marktkapitalisierung, Anlageziel, Kreditqualität und Laufzeit.

Aktienfonds und Marktkapitalisierung

Aktienfonds werden zunächst anhand der durchschnittlichen Marktkapitalisierung nach Stil kategorisiert. Die „Marktkapitalisierung“ dient zur Messung der Größe eines Unternehmens und wird als Zahl des Einzelaktienpreises multipliziert mit der Anzahl der ausstehenden Aktien ausgedrückt.

Große Kappe

Large-Cap-Aktienfonds investieren in Aktien von Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung, meist über 10 Milliarden US-Dollar. Diese Unternehmen sind so groß, dass Sie wahrscheinlich in der Vergangenheit, wenn nicht sogar oft, Waren oder Dienstleistungen bei ihnen gekauft haben oder zumindest von ihnen gehört haben. Zu den Large-Cap-Aktien gehören Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT), Tesla (TSL) und Meta (FB), ehemals Facebook.

Mid-Cap

Mid-Cap-Aktienfonds investieren in Aktien von Unternehmen mittlerer Kapitalisierung, meist zwischen 2 und 10 Milliarden US-Dollar. Möglicherweise kennen Sie viele dieser Namen, wie zum Beispiel Skechers U.S.A. (SKX), Lending Tree (TREE), Semtech Corp. (STMC), Upwork (UPWK) und Dolby Labs (DLB).Es gibt viele andere, die möglicherweise nicht gebräuchlich sind.

Small-Cap

Small-Cap-Aktienfonds investieren in Aktien von Unternehmen mit geringerer Kapitalisierung, meist zwischen 500 Millionen und 2 Milliarden US-Dollar. Möglicherweise hören Sie auch kleinere Aktien, die als „Micro-Cap“-Aktien bezeichnet werden.

Die Anlageziele von Aktienfonds

Als nächstes werden Aktienfonds durch ihr Ziel definiert, von denen es drei Haupttypen gibt: Wachstum, Wert oder Mischung.

• Wachstumsaktienfonds:Diese investieren in Wachstumsaktien, also Aktien von Unternehmen, von denen ein über dem Marktdurchschnitt liegendes Wachstum erwartet wird.
• Value-Aktienfonds:Diese investieren in Value-Aktien, also Aktien, von denen ein Anleger oder Investmentfondsmanager prognostiziert, dass sie zu Preisen verkauft werden, die unter dem Marktwert liegen. Value-Aktienfonds können auch „Dividenden-Investmentfonds“ genannt werden, da sie häufig Dividenden an Anleger ausschütten. Standard-Wachstumsaktien hingegen zahlen keine Dividenden, sondern reinvestieren diese Mittel, um das Wachstum des Unternehmens weiter voranzutreiben.
• Mischaktienfonds:Wie der Name schon sagt, investieren diese Fonds in eine Mischung aus Wachstums- und Substanzaktien.

Kreditqualität des Anleihenfonds

Diese breite Kategorisierung spiegelt wider, wie gut der Emittent in der Lage sein wird, die Anleiheanleger zurückzuzahlen. Unter Kreditqualität kann man sich die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens oder Landes vorstellen. Es wird als Rating ausgedrückt, das von einer Ratingagentur wie Standard & Poor’s vergeben wird. Sie vergeben eine Note auf einer Skala von „AAA“ für die höchste Note bis hin zu „D“ für die schlechteste Note.

Fälligkeit des Rentenfonds

Die Laufzeit einer Anleihe, auch „Duration“ einer Anleihe genannt, kann als eine Zeitspanne betrachtet werden, die grob und einfach übersetzt die Anzahl der Jahre der Laufzeit der Anleihe bedeutet. Ein Investmentfonds kann Dutzende oder Hunderte von Anleihen halten, und die Gesamtlaufzeit wird oft als durchschnittliche Laufzeit der im Investmentfonds gehaltenen Anleihen ausgedrückt.

Kurzfristig

Kurzfristige Rentenfonds investieren hauptsächlich in Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als vier Jahren. Zur Kategorie der kurzfristigen Rentenfonds gehört der ultrakurzfristige Rentenfonds, der in Anleihen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr investiert. Wenn Sie eher konservativ investieren, könnten Ihnen kurzfristige Rentenfonds gefallen, da diese eine geringere Zinssensitivität aufweisen. Beachten Sie, dass kurzfristige Rentenfonds im Laufe der Zeit niedrigere durchschnittliche Renditen erzielen als Rentenfonds mit längeren Laufzeiten.

Mittelfristig

Mittelfristige Rentenfonds investieren überwiegend in Anleihen mit einer Laufzeit von vier bis zehn Jahren. Diese Rentenfonds bieten ein Gleichgewicht zwischen fairen oder angemessenen Renditen bei einem angemessenen Zinsrisiko, weshalb sie bei vielen Anlegern beliebt sind. Da es schwierig ist, die wirtschaftliche Lage vorherzusagen, können Sie sich dafür entscheiden, das Risiko „umzugehen“, indem Sie Ihr Geld in mittelfristige Anleihenfonds investieren. Steigen beispielsweise die Zinsen, sinken die Anleihekurse. Je länger die Laufzeit, desto stärker schwanken die Anleihepreise. Kurzfristige Rentenfonds schneiden besser ab, wenn die Zinsen steigen, langfristige Rentenfonds schneiden jedoch besser ab, wenn die Zinsen fallen. Daraus folgt, dass mittelfristige Rentenfonds tendenziell einen stabilen Mittelweg finden.

Langfristig

Langfristige Rentenfonds investieren überwiegend in Anleihen mit einer Laufzeit von mehr als 10 Jahren. Daher weisen diese Rentenfonds ein höheres Zinsrisiko auf. Wenn mit sinkenden Zinsen zu rechnen ist, sind langfristige Anleihen im Vergleich zu kurz- und mittelfristigen Rentenfonds die beste Wahl für höhere Renditen. Das Gegenteil ist in einem Umfeld steigender Zinsen der Fall. (Langfristige Anleihekurse fallen schneller als solche mit kürzeren Laufzeiten und führen wahrscheinlich zu negativen Renditen, wenn Sie in langfristige Anleihen investieren.)