Der Börsencrash von 2008 ereignete sich am 29. September 2008. Der Dow Jones Industrial Average fiel im Intraday-Handel um 777,68 Punkte. Bis zum Börsencrash im März 2020 zu Beginn der COVID-19-Pandemie war es der größte Punkterückgang in der Geschichte.
Der Markt stürzte unter anderem deshalb ab, weil der Kongress zunächst den Emergency Economic Stabilization Act von 2008 ablehnte, der im Volksmund als Bankenrettungsgesetz bekannt ist.Doch die Spannungen, die zum Absturz führten, hatten schon seit langem zugenommen.
Am 9. Oktober 2007 erreichte der Dow seinen Höchststand vor der Rezession und schloss bei 14.164,53. Bis zum 5. März 2009 war er um mehr als 50 % auf 6.594,44 gesunken.Auch wenn es nicht der stärkste prozentuale Rückgang in der Geschichte war, so war es doch schlimm.
Inhaltsverzeichnis
Notiz
Der Aktienmarkt fiel während der Weltwirtschaftskrise um fast 90 %. Aber das dauerte fast vier Jahre. Der Absturz von 2008 dauerte nur 18 Monate.
Die folgende Zeitleiste erklärt genau, wie es zum Börsencrash 2008 kam, mit einem Überblick über die Ursachen, wichtigen Daten und anhaltenden Auswirkungen.
2007
Der Dow Jones eröffnete das Jahr bei 12.474,52.Er stieg trotz wachsender Besorgnis über die Subprime-Hypothekenkrise. Am 19. Dezember 2006 warnte das US-Handelsministerium, dass im Oktober 28 % weniger neue Wohngenehmigungen erteilt wurden als im Jahr zuvor.Ökonomen gingen jedoch nicht davon aus, dass sich der Rückgang auf dem Immobilienmarkt auf den Rest der Wirtschaft auswirken würde. Tatsächlich waren sie erleichtert, dass sich der überhitzte Immobilienmarkt offenbar wieder normalisierte.
Aber sinkende Immobilienpreise führten zu Zahlungsausfällen bei Subprime-Hypotheken.
Notiz
Im August 2007 erkannte die Federal Reserve, dass die Banken nicht über genügend Liquidität verfügten, um zu funktionieren.
Die Fed begann, Liquidität hinzuzufügen, indem sie Subprime-Hypotheken von Banken kaufte.Im Oktober warnten Ökonomen vor dem weit verbreiteten Einsatz von besicherten Schuldverschreibungen und anderen Derivaten.
Gegen Ende des Jahres korrigierte das Bureau of Economic Analysis (BEA) seine Wachstumsschätzung nach oben.Darin hieß es, dass das Bruttoinlandsprodukt des Landes im dritten Quartal um 0,5 % gestiegen sei. Die vorherige Schätzung besagte, dass es um 0,5 % geschrumpft sei. Es schien, als könne die US-Wirtschaft den Abschwung am Immobilienmarkt und die Liquiditätsengpässe der Banken verkraften. Der Dow Jones beendete das Jahr knapp unter seinem Oktoberhoch bei 13.264,82.
2008
Ende Januar korrigierte die BEA ihre BIP-Wachstumsschätzung für das vierte Quartal 2007 nach unten.Das Wachstum betrug lediglich 0,6 %. Die Wirtschaft verlor 17.000 Arbeitsplätze, der erste Beschäftigungsrückgang seit 2004.Der Dow ignorierte die Nachricht und pendelte bis März zwischen 12.000 und 13.000.
Am 17. März intervenierte die Federal Reserve, um die scheiternde Investmentbank Bear Stearns zu retten. Der Dow fiel auf ein Intraday-Tief von 11.650,44, schien sich aber zu erholen. Tatsächlich dachten viele, dass die Rettung von Bear Stearns einen Bärenmarkt verhindern würde. Im Mai stieg der Dow auf über 13.000 Punkte.Es schien, als wäre das Schlimmste überstanden.
Im Juli 2008 bedrohte die Krise die staatlich geförderten Agenturen Fannie Mae und Freddie Mac. Sie benötigten eine staatliche Rettungsaktion. Das Finanzministerium garantierte schätzungsweise 25 Milliarden US-Dollar ihrer Kredite und kaufte Aktien von Fannie und Freddie.Die Federal Housing Authority garantierte neue Kredite in Höhe von 300 Milliarden US-Dollar.Am 15. Juli fiel der Dow auf 10.962,54. Er erholte sich und blieb für den Rest des Sommers über 11.000.
September 2008
Der Monat begann mit erschreckenden Nachrichten. Am Montag, den 15. September 2008, meldete Lehman Brothers Insolvenz an. Der Dow fiel um mehr als 200 Punkte.
Am Dienstag, dem 16. September 2008, gab die Fed bekannt, dass sie den Versicherungsgiganten American International Group Inc. rettet. Sie gewährte einen Kredit in Höhe von 85 Milliarden US-Dollar als Gegenleistung für 79,9 % der Anteile und übernahm damit faktisch das Eigentum. AIG hatte kein Geld mehr. Es kämpfte darum, die Credit Default Swaps abzubezahlen, die es gegen jetzt notleidende Mortgage-Backed Securities (MBS) ausgegeben hatte.
In den Tagen nach dem Zusammenbruch von Lehman verloren Geldmarktfonds 196 Milliarden US-Dollar.Dort parken die meisten Unternehmen ihr Tagesgeld. Die Unternehmen gerieten in Panik und wechselten zu noch sichereren Staatsanleihen. Sie taten dies, weil die Libor-Sätze hoch waren. Die Banken hatten die Zinsen erhöht, weil sie Angst hatten, sich gegenseitig Kredite zu gewähren. Am 17. September 2008 fiel der Dow um 449,36 Punkte.
Am Donnerstag, dem 18. September 2008, erholten sich die Märkte um mehr als 400 Punkte.Anleger erfuhren von einem neuen Bankenrettungspaket.
Am Freitag, dem 19. September 2008, beendete der Dow die Woche bei 11.388,44.Es lag nur leicht unter seinem Montagseröffnungsstand von 11.416,37.Die Fed hat die Asset-Backed Commercial Paper Money Market Mutual Fund Liquidity Facility eingerichtet.Sie verlieh Geld an Banken, um Commercial Paper von Geldmarktfonds zu kaufen. Die Ankündigung der Fed bestätigte, dass die Kreditmärkte teilweise eingefroren waren und sich im Panikmodus befanden.
Am Samstag, dem 20. September 2008, schickten Minister Henry Paulson und der Vorsitzende der US-Notenbank Ben Bernanke das Gesetz zur Bankenrettung an den Kongress. Der Dow erholte sich um rund 11.000, bis der Senat am 29. September 2008 gegen das Rettungspaket stimmte.Der Dow verlor im Intraday-Handel 777,68 Punkte. Auch die globalen Märkte gerieten in Panik:
- Die brasilianische Ibovespa-Börse wurde nach einem Rückgang von 10 % gestoppt.
- Der Londoner FTSE fiel um 5,3 %.
- Gold erreichte fast 900 Dollar pro Unze.
- Der Ölpreis fiel auf 95 Dollar pro Barrel.
Um die Finanzstabilität wiederherzustellen, verdoppelte die Fed ihre Währungsswaps mit ausländischen Zentralbanken in Europa, England und Japan auf 620 Milliarden US-Dollar.Die Regierungen der Welt waren gezwungen, die gesamte Liquidität für die eingefrorenen Kreditmärkte bereitzustellen.
Oktober 2008
Anfang Oktober verabschiedete der Kongress schließlich das Rettungspaket, doch der Schaden war bereits angerichtet.Das Arbeitsministerium berichtete, dass die Wirtschaft im Vormonat satte 159.000 Arbeitsplätze verloren habe.Am Montag, dem 6. Oktober 2008, fiel der Dow um 800 Punkte und schloss zum ersten Mal seit 2004 unter 10.000.
Die Fed versuchte, Banken zu stützen, indem sie Geldmarktfonds 540 Milliarden US-Dollar verlieh. Die Fonds benötigten das Geld, um einer anhaltenden Flut von Rücknahmen nachkommen zu können. Seit August wurden etwa 500 Milliarden US-Dollar von den erstklassigen Geldmärkten abgezogen.
JPMorgan Chase verwaltete die Money Market Investor Funding Facility (MMIFF) der Fed.Es kaufte Einlagenzertifikate, Banknoten und Commercial Paper im Wert von bis zu 600 Milliarden US-Dollar, die innerhalb von 90 Tagen fällig waren. Die restlichen 60 Milliarden US-Dollar kamen von den Geldmärkten selbst. Sie kauften aber auch das Commercial Paper vom MMIFF.
Die Fed senkte den Leitzins schnell auf nur 1 %.Der Libor-Bankkreditzinssatz blieb jedoch auf einem Höchststand von 2,58 %. Die Fed koordinierte auch ein globales Rettungspaket für die Zentralbank.
Der Dow reagierte mit einem Rückgang um 15 % im Laufe des Monats.Ende Oktober veröffentlichte die BEA weitere ernüchternde Nachrichten. Die Wirtschaft schrumpfte im dritten Quartal um 0,3 %.Die Nation befand sich in einer Rezession.
November 2008
Der Monat begann mit weiteren schlechten Nachrichten. Das Arbeitsministerium berichtete, dass die Wirtschaft im Oktober unglaubliche 240.000 Arbeitsplätze verloren habe.Das AIG-Rettungspaket wuchs auf 150 Milliarden US-Dollar.Die Bush-Regierung kündigte an, dass sie einen Teil der 700-Milliarden-Dollar-Rettungspakete für den Kauf von Vorzugsaktien bei den Banken des Landes verwenden werde.
Die „Großen Drei“ der Autohersteller forderten eine staatliche Rettungsaktion. Bis zum 20. November 2008 war der Dow auf 7.552,29 eingebrochen, ein neuer Tiefpunkt.Doch der Börsencrash von 2008 war noch nicht vorbei.
Dezember 2008
Die Fed senkte den Leitzins auf 0 %, den niedrigsten Stand in der Geschichte.Der Dow Jones beendete das Jahr mit einem erschreckenden Wert von 8.776,39, was einem Jahresrückgang von fast 34 % entspricht.
2009
Am 2. Januar 2009 kletterte der Dow auf 9.034,69.Die Anleger glaubten, dass die neue Obama-Regierung mit ihrem Team aus Wirtschaftsberatern die Rezession bewältigen könne. Doch die schlechten Wirtschaftsnachrichten hielten an. Am 5. März 2009 fiel der Dow auf seinen Tiefststand von 6.594,44.
Bald darauf weckte Präsident Barack Obamas Konjunkturprogramm das nötige Vertrauen, um die Panik zu stoppen. Am 24. Juli 2009 erreichte der Dow ein höheres Niveau. Er schloss bei 9.093,24 und übertraf damit seinen Januar-Höchststand.Für die meisten war der Börsencrash von 2008 vorbei.
Nachwirkungen
Die emotionalen Narben des Absturzes trugen die Anleger die nächsten vier Jahre lang. Am 1. Juni 2012 gerieten sie wegen eines schlechten Arbeitsmarktberichts vom Mai und der Schuldenkrise in der Eurozone in Panik. Der Dow fiel um 275 Punkte.Die 10-jährige Benchmark-Rendite für Staatsanleihen sank auf 1,47.Dieser Ertrag war der niedrigste seit mehr als 200 Jahren.Es signalisierte, dass das Vertrauen, das im Jahr 2008 verschwunden war, noch nicht ganz an die Wall Street zurückgekehrt war.
Im Jahr 2013 erholte sich der Aktienmarkt endlich. Die Aktienkurse stiegen schneller als die Gewinne, was zu einer Vermögensblase führte. Der Dow verzeichnete bis Februar 2018 weiterhin höhere Rekorde.Inflationsängste und höhere Zinsen führten dazu, dass der Dow die längste Korrektur seit 1961 erlebte. Wie viele andere Börsencrashs in der Vergangenheit führte dies nicht zu einer Rezession.
Die Korrektur endete im August 2018 und der Dow beendete das Jahr 2018 bei 23.327,46.Im Jahr 2019 wurde im Juli ein Rekord von 27.359,16 aufgestellt.Aufgrund der Besorgnis über die von Präsident Donald Trump angezettelten Handelskriege begann der Rückgang zu sinken.Seitdem wurde jedoch im Jahr 2024 ein neuer Rekordwert von über 40.000 erreicht.
When did the stock market crash in 2008?
The market decline that included the 2008 crash began a year earlier in October 2007. From those October 2007 highs, the market spent nearly a year slowly declining, and then a stock crash hit on September 29, 2008. Those losses extended over the next few months until they bottomed out in March 2009.
Wie lange hat es gedauert, sich vom Börsencrash 2008 zu erholen?
Es dauerte etwa fünf Jahre, bis sich die Aktien von dem Marktrückgang erholten, der den Crash von 2008 mit einschloss. Der Dow Jones Industrial Average erholte sich im März 2013 auf seine Höchststände vom Oktober 2007.
Kann die Börse erneut abstürzen?
Natürlich. Die Aktienmärkte spiegeln die Wirtschaftslage und die Erwartungen der Menschen an zukünftiges Wachstum und Wohlstand wider. Wenn extreme Ereignisse wie eine Katastrophe, ein Krieg oder eine Pandemie eintreten, kann dies dazu führen, dass Menschen in Panik geraten und einen Absturz verursachen. Ein schwerer wirtschaftlicher Abschwung kann dasselbe bewirken. Daher sind Abstürze an den Märkten an der Tagesordnung, wenn auch selten.
Das Fazit
Der Börsencrash von 2008 war eine Folge von Zahlungsausfällen bei konsolidierten hypothekenbesicherten Wertpapieren. Die meisten hypothekenbesicherten Wertpapiere waren Subprime-Wohnungsbaudarlehen. Banken boten diese Kredite fast jedem an, auch denen, die nicht kreditwürdig waren.
Als der Immobilienmarkt einbrach, gerieten viele Hausbesitzer mit ihren Krediten in Verzug. Diese Zahlungsausfälle waren in der gesamten Finanzbranche zu spüren, die stark in hypothekenbesicherte Wertpapiere investierte. Dadurch wurden Unternehmen, die mit diesen Banken Geschäfte machten, negativ beeinflusst, was wiederum zu Kursverlusten bei ihren Aktien führte.
Das Ausmaß der Bankenkrise führte auch zu einem Vertrauensverlust in den US-Aktienmarkt. Als Nebeneffekt kam es im Herbst 2008 zum Börsencrash.
Der US-Aktienmarkt erholte sich erst Mitte 2013 ausreichend.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
Inspiriert von den Prinzipien von HealthOkay teile ich regelmäßig hilfreiche Informationen, alltagsnahe Tipps und evidenzbasierte Ansätze zur Verbesserung Ihrer Lebensqualität.
Gesundheit beginnt mit Wissen – danke, dass Sie hier sind!