Bringt die Übernahme von Investitionsrisiken höhere Renditen?

Vergleich von Investitionen mit geringem Risiko mit Investitionen mit höherem Risiko

Jede Linie im ersten Diagramm gibt die Leistung – die Ertragsrendite – einer Investition von 100 $ in vier verschiedene Anlageprodukte an.

• Die grüne Linie zeigt den Wertzuwachs durch die Investition in eine sichere Anlage, wie z. B. kurzfristige Einlagenzertifikate (CD).
• Die blaue Linie zeigt das Ergebnis, wenn in fünfjährige Staatsanleihen investiert wird, die ebenfalls als risikoarme Anlage gelten.
• Die orangefarbene Linie zeigt die Wertentwicklung Ihres Geldes, wenn es in einen ausgewogenen Fonds investiert wurde, beispielsweise einen 50 %-Anleihen- und 50 %-Aktienindexfonds.
• Die rote Linie zeigt das Kapitalwachstum, wenn in einen S&P 500 Indexfonds investiert wird.

Wie die Grafik zeigt, ist die entsprechende Rendite umso geringer, je moderater ein Investment in seinem Risikoprofil ist. 

Sichere, risikofreie Investitionen sind mit Inflationsrisiken verbunden

Bei allen Anlagen besteht das Risiko eines Kapitalverlustes. Allerdings sind einige Anlagen mit einem geringeren Risiko verbunden als andere, mit dem Nachteil, dass Sie möglicherweise keine große Rendite erzielen. 

Dank der risikoarmen und sicheren Anlage müssen Sie sich keine Sorgen über Geldverluste machen und können nachts besser schlafen. Möglicherweise erzielen Sie jedoch auch keine großen Kapitalerträge.

Hier besteht Ihr größtes Risiko darin, dass Ihre Anlagerenditen unter der Inflationsrate liegen. Beispielsweise erzielten risikoarme Anlagen im Jahr 2009 weniger als ein halbes Prozent, die Inflation – gemessen am Verbraucherpreisindex (VPI) – betrug in diesem Jahr jedoch etwa 2,7 %.

Es ist schwierig, von einem halben Prozent der Zinsen pro Jahr zu leben, während die Kosten steigen.

Um höhere Renditen zu erzielen, müssen Sie bereit sein, risikoreichere Anlagen zu tätigen. Dieses höhere Risiko bedeutet, dass Sie möglicherweise Jahre mit negativen Renditen haben.

Risikoarme Investitionen

Anlagen mit geringem Risiko, wie kurzfristige Staats-, Unternehmens- und Kommunalanleihen, liefern konstante Renditen bei minimalem Risiko. Im Allgemeinen bedeutet dies höhere Renditen als ihre sichereren, garantierten Alternativen. Abbildung drei zeigt die jährliche Rendite einer Anlage in fünfjährige Staatsanleihen.

Die meisten risikoarmen Optionen sind Anleihen. Anleihen sind Schuldtitel, bei denen der Anleger dem Anleiheemittenten grundsätzlich Geld leiht und dafür einen Zinsertrag erhält. Es gibt verschiedene Arten von Anleihen, und einige weisen ein höheres Risikoprofil auf als andere Anleihen.

• Staatsanleihen gelten als sehr sichere Anlage, da Kapital und Zinsen von der US-Regierung garantiert werden.
• Unternehmensanleihen sind etwas riskanter. Dabei garantiert das zugrunde liegende Unternehmen Kapital und Zinsen. Die Finanzkraft des emittierenden Unternehmens bestimmt das Rating der Anleihe. Unternehmen wie Moody’s bewerten jede Anleiheemission mit einem Rating von Aaa bis Baa3 und gelten als Investment Grade.Ihr Hauptrisiko – dies ist nur eines von mehreren Risiken – besteht darin, dass das ausstellende Unternehmen Insolvenz anmeldet und Ihr Kapital einem Risiko ausgesetzt ist – das sogenannte Ausfallrisiko.
• Kommunalanleihen werden von einem Staat oder einer Stadt ausgegeben und dienen in der Regel der Finanzierung großer Infrastruktur- oder anderer Verbesserungsprojekte. Obwohl selten, gab es Fälle, in denen Kommunen ihre Anleihen nicht bedienen konnten.

Um höhere Renditen bei einem moderaten Anlagerisiko zu erzielen, können Sie einen Teil Ihres Geldes in Anlagen mit geringem Risiko und einen Teil in Anlagen mit höherem Risiko investieren. 

Investitionen mit mittlerem Risiko

Sie können ein diversifiziertes Portfolio erstellen, das eine Mischung aus Anlagen enthält. Bei einem moderaten Anlagerisiko können Sie eine Mischung aus Anleihen und Aktien wählen.

Abbildung 4 zeigt die Kalenderjahresrenditen eines Portfolios, bei dem 50 % des Kapitals in Staatsanleihen mit fünfjähriger Laufzeit und 50 % in US-amerikanische Large-Cap-Aktien über eine Anlage in einen S&P-500-Indexfonds investiert wurden.

Sie können einen ähnlichen Anlagemix erstellen, indem Sie einen ausgewogenen Fonds verwenden oder zwei Indexfonds kaufen – einen Rentenindexfonds und einen Aktienindexfonds.

Bei Investitionen mit moderatem Risiko wird es Jahre geben, in denen Ihre Investitionen an Wert verlieren. Wenn Sie jedoch bereit sind, an Ihrem Portfolio festzuhalten, werden Sie wahrscheinlich langfristig höhere Renditen erzielen.

Wenn Sie das Potenzial für höhere Renditen nutzen möchten, müssen Sie aggressiver vorgehen.

Anlagen mit höherem Risiko

Wenn Sie in Aktien investieren, gelangen Sie in die Risikobranche. Eine Möglichkeit, dies zu tun, besteht darin, in einen S&P 500 Indexfonds zu investieren. Der S&P 500 folgt den 500 größten US-Unternehmen, die öffentlich an einer Börse gehandelt werden. Die Investition in den professionell verwalteten Fonds ist weniger riskant als der Kauf und das Halten jeder einzelnen Aktie.

Das fünfte Diagramm zeigt die Kalenderjahresrenditen eines S&P 500 Indexfonds. Ein Aktienindexfonds gilt als risikoreichere Anlage. Daher können Sie in einem Jahr höhere Renditen erzielen und im nächsten Jahr Verluste erleiden.

Es gibt auch andere Optionen, die ebenfalls in diese Risikokategorie fallen, wie z. B. hochverzinsliche Anlagen, die im Vergleich zu sichereren Alternativen höhere laufende Erträge bieten. Zu diesen hochverzinslichen Anlagen gehören minderwertige Anleihen (Junk-Bonds).

Vergleichen Sie Investitionen mit geringem Risiko mit Investitionen mit höherem Risiko

Gehen Sie auf Nummer sicher oder gehen Sie ein zusätzliches Anlagerisiko ein, die Wahl liegt beim einzelnen Anleger. Wie Sie der sechsten Grafik entnehmen können, brachten einige Anlagen deutlich mehr Rendite als die anderen Optionen. 

• Die grüne Linie zeigt die Rendite für Einmonats-CDs – eine Anlage mit sehr geringem Risiko.
• Die blaue Linie zeigt die Rendite fünfjähriger Staatsanleihen, einer weiteren risikoarmen Anlage.
• Die orangefarbene Linie zeigt die Rendite eines ausgewogenen 50/50-Portfolios aus fünfjährigen Staatsanleihen und US-amerikanischen Large-Cap-Aktien – dem S&P 500 Index – einer Anlage mit moderatem Risiko.
• Die rote Linie zeigt die Rendite, wenn man nur in den S&P 500-Index investiert – eine Anlagestrategie mit hohem Risiko.

Natürlich ist die Welt der Anlageprodukte mit den hier aufgeführten Optionen nur zerkratzt. Es gibt Tausende von Optionen, die alle ihr eigenes Risikoprofil bieten.

Extrem riskante Investitionen

Hochriskante Investitionen können fantastische Renditen bringen, aber Sie gehen auch das Risiko ein, alles zu verlieren, was Sie investiert haben. Sie werden diese Optionen als hochverzinsliche Anlagen bezeichnen und dazu gehören minderwertige Junk Bonds und Penny Stocks.

Andere risikoreiche Investitionen: Spielen auf dem Optionsmarkt oder Spekulieren auf ein Grundstück.

Es ist nicht ganz wie ein Glücksspiel, denn Sie investieren in eine Gelegenheit, für die Sie sich hoffentlich die Zeit genommen haben, gründlich zu recherchieren, aber das Glück wird immer noch einiges mit Ihren Ergebnissen zu tun haben.

Für Spielgeld- oder anspruchsvolle Anleger sind diese Optionen in Ordnung. Aber diejenigen unter Ihnen, die nur über begrenzte Mittel verfügen und wissen, dass Sie sich im Ruhestand darauf verlassen müssen, sollten sich wahrscheinlich von Entscheidungen mit höherem Risiko fernhalten.