Berechnung der Nettogewinnspanne

ByDr. J. K. Hartmann

Die Ermittlung der Nettogewinnspanne eines Unternehmens zeigt, wie viel Gewinn nach Steuern es für jeden Dollar, den es an Einnahmen oder Verkäufen erwirtschaftet, behält. Durch die Berechnung der Nettogewinnspanne ermitteln Sie den Prozentsatz des Gewinns, den ein Unternehmen von der Gesamteinnahme erzielt.

Die Gewinnmargen können je nach Branche und Branche variieren, das Ergebnis ist jedoch das gleiche. Je höher die Nettogewinnspanne eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Konkurrenten ist, desto besser für das Unternehmen.

Wichtige Erkenntnisse

  • Die Nettogewinnmarge eines Unternehmens sagt Ihnen, wie viel Gewinn nach Steuern das Unternehmen für jeden Dollar Umsatz behält.
  • Um die Nettogewinnmarge zu ermitteln, dividieren Sie den Nettogewinn nach Steuern durch den Umsatz.
  • Manche ziehen es vor, Minderheitsanteile wieder in die Gleichung einzubeziehen.
  • Unabhängig davon, welche Formel Sie verwenden, achten Sie darauf, bei der Suche nach Unternehmen dieselbe zu verwenden.

Ausnahmen von der Regel

Es gibt einige Ausnahmen von der Nettogewinnmargenregel. Um näher auf die Ursache einzugehen, müsste man sich mit einer komplexen Analyse der DuPont-Return-on-Equity-Formel befassen. Es folgt die kurze und knappe Version.

Ein Unternehmen, das auf Verkäufe angewiesen ist, kann einen zusätzlichen absoluten Nettogewinn erzielen, indem es seine Nettogewinnspanne senkt und den Umsatz steigert, wenn die Leute Waren in seinen Geschäften kaufen. Dillard’s, ein bekanntes Kaufhaus, hat diesen Ansatz in der Vergangenheit genutzt. Zum 31. Januar 2020 hatte das Unternehmen eine geringere Nettogewinnmarge von 1,77 %. Damals war diese niedriger als bei anderen Einzelhändlern wie Walmart, die zum gleichen Zeitpunkt 2,84 % verdienten.

Dieser Ansatz birgt beim Umgang mit High-End-Marken eine unveränderliche Gefahr. Preise zu senken, um den Umsatz anzukurbeln, wird oft als „Downstream“ bezeichnet. Das Geschäft kann leiden, wenn ein Einzelhändler in der Öffentlichkeit an Status verloren hat.

Notiz

Die Gefahr, stromabwärts zu gehen, ist der Grund, warum Sie bei Luxusmarkenunternehmen wie Louis Vuitton noch nie einen einzigen Ausverkauf oder Rabatt gesehen haben und wahrscheinlich auch nie einen einzigen Rabatt sehen werden.

So ermitteln Sie die Nettogewinnspanne

Nach herkömmlicher Meinung müssen Anleger den Nettogewinn nach Steuern durch den Umsatz dividieren, um die Nettogewinnmarge aus der Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens zu ermitteln.

Obwohl dies Standard und akzeptiert ist, ziehen es einige Leute vor, Minderheitsbeteiligungen wieder in die Gleichung einzubeziehen. Dadurch erhalten Sie eine Vorstellung davon, wie viel Geld das Unternehmen verdient hat, bevor es an die Minderheitseigentümer ausgezahlt wurde.

Notiz

Minderheitseigentümer sind oft Personen, die einen Anteil von 20 % oder weniger halten. Beispielsweise wäre eine Familie, die 80 % ihres Unternehmens an Berkshire Hathaway verkauft, einige Aktien jedoch in Privatbesitz hält, Minderheitseigentümer.

Mathe machen

Beide Methoden zur Berechnung der Nettogewinnspanne sind akzeptabel, Sie sollten jedoch unternehmensübergreifend dieselben Berechnungen anwenden, um einen gleichwertigen Vergleich durchzuführen. Alle Unternehmen sollten auf der gleichen Grundlage verglichen werden.

Jede Berechnung würde folgendermaßen funktionieren:

  • Option 1: Nettoeinkommen nach Steuern ÷ Umsatz = Nettogewinnmarge.
  • Option 2: Nettoeinkommen + Minderheitsanteil + steuerbereinigter Zins ÷ Umsatz = Nettogewinnspanne.

Auch hier können niedrigere Nettogewinnmargen auf eine Preisstrategie zurückzuführen sein. Sie bedeuten nicht immer, dass das Management versagt hat. Einige Unternehmen, insbesondere Einzelhändler, Discount-Hotels und Restaurantketten, sind für ihren kostengünstigen und volumenstarken Ansatz bekannt.

In anderen Fällen könnte eine niedrige Nettogewinnspanne ein Ausdruck eines Preiskampfs sein, der die Gewinne schmälert. Dies war im Jahr 2000 in der Computerbranche der Fall. Immer mehr Menschen sprangen auf den PC-Zug auf, aber nicht alle waren bereit oder in der Lage, sich die hohen Preise zu leisten. Verkäufer senkten die Preise, um Käufer anzulocken. Sie gaben ihre Produkte sogar kostenlos im Austausch für Werbung ab.

Ein Beispiel für die Berechnung der Nettogewinnspanne

Im Jahr 2009 verkaufte Donna Manufacturing 100.000 Widgets für jeweils 5 US-Dollar, wobei die Herstellungskosten 2 US-Dollar pro Einheit betrugen. Das Unternehmen hatte Betriebskosten in Höhe von 150.000 $ und zahlte 52.500 $ an Einkommenssteuern. Wie hoch ist die Nettogewinnspanne?

Notiz

Denken Sie daran, dass Sie alle Variablen bereits berechnet haben, wenn Sie diese Berechnung für eine reale Gewinn- und Verlustrechnung durchführen. Ihre einzige Aufgabe besteht darin, sie in die Formel einzubauen.

Beginnen Sie damit, den Umsatz oder den Gesamtumsatz zu ermitteln, um die Antwort zu erhalten. Donna’s erzielte einen Gesamtumsatz von 500.000 US-Dollar, wenn es 100.000 Widgets zu je 5 US-Dollar verkaufte. Die Kosten der verkauften Waren des Unternehmens betrugen 2 US-Dollar pro Widget, und 100.000 Widgets zu je 2 US-Dollar entsprachen 200.000 US-Dollar an Kosten.

  • Daraus ergibt sich ein Bruttogewinn von 300.000 US-Dollar (500.000 US-Dollar Umsatz – 200.000 US-Dollar Kosten der verkauften Waren = 300.000 US-Dollar Bruttogewinn).
  • Wenn Sie vom Bruttogewinn von 300.000 US-Dollar Betriebskosten in Höhe von 150.000 US-Dollar abziehen, erhalten Sie ein Einkommen von 150.000 US-Dollar vor Steuern.
  • Wenn man die Steuerbelastung von 52.500 $ abzieht, verbleibt ein Nettogewinn von 97.500 $.

Setzt man diese Zahlen in die Formel für die Nettogewinnmarge ein, erhält man:

  • 97.500 $ Nettogewinn ÷ 500.000 $ Umsatz = 0,195 Nettogewinnspanne oder 19,5 %.

Daher lautet die Antwort 0,195. Verschieben Sie die Dezimalstelle und Sie erhalten 19,5 % als Nettogewinnspanne.