Anleger versuchen, an der Börse Geld zu verdienen, indem sie den richtigen Preis für eine Aktie oder den besten Preis für den Verkauf einer Aktie finden. Es scheint offensichtlich, aber wie so vieles im Leben ist es nicht einfach.
Erfahren Sie einige der wichtigsten Elemente, auf die Sie beim Vergleich und Kauf von Aktien achten sollten.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Der Kauf- und Verkaufspreis einer Aktie sind die einflussreichsten Faktoren bei der Betrachtung einer Aktie.
- Der Gewinn und der freie Cashflow des Aktienemittenten sollten hoch genug sein, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.
- Der Aktienemittent sollte seine vorhandenen Vermögenswerte und sein Eigenkapital nutzen, um Renditen zu erwirtschaften.
Kauf- und Verkaufspreise
Die erste Aufgabe besteht darin, zum richtigen Preis einzukaufen, aber was ist der richtige Preis? Verschiedene Anleger werden unterschiedliche Antworten haben, aber sie würden zustimmen, dass Sie unter dem Preis kaufen sollten, der Ihrer Meinung nach in der Zukunft liegen wird.
Es ist schwierig herauszufinden, welchen Preis der Markt in Zukunft für eine Aktie zahlen wird. Es gibt viele Möglichkeiten, einen zukünftigen Preis zu ermitteln. Da wir die Zukunft jedoch nicht sicher kennen können, ist eine fundierte Vermutung (eine Berechnung) über den zukünftigen Preis unter Verwendung früherer Marktbedingungen am besten.
Möglicherweise haben Sie eine bessere Chance, den aktuellen Marktpreis zu verwenden, der möglicherweise nicht mit der Bewertung der Aktie übereinstimmt. Sie können auch den inneren Wert verwenden, um den Preis einer Aktie festzulegen. Der Marktpreis und der innere Wert sind unterschiedliche Einschätzungen des Unternehmenswerts.
Notiz
Viele Anleger verwenden den inneren Wert, um den Wert einer Aktie für sie zu bestimmen, nicht unbedingt für jeden Anleger. Es gibt viele verschiedene Möglichkeiten, den inneren Wert zu berechnen.
Der innere Wert berücksichtigt die Fähigkeit des Unternehmens, im Laufe der Zeit freie Barmittel zu generieren (Bargeld, das nach Begleichung aller Rechnungen und Erfüllung aktueller Schuldenverpflichtungen verbleibt). Der Kauf einer Aktie könnte sich lohnen, wenn ihr innerer Wert höher ist als ihr Marktwert.
Ergebnis
Sie sollten nach Unternehmen Ausschau halten, die von Jahr zu Jahr ein Gewinnwachstum verzeichnen (ein gelegentlicher Rückschlag während einer Rezession ist akzeptabel). Auch wenn dies keine perfekte Kennzahl ist (denken Sie daran, dass Änderungen in der Buchhaltung zu Gewinneinbußen führen können), sollten Sie sie sich dennoch ansehen.
Stellen Sie sicher, dass das Zielunternehmen Gewinne meldet, die höher sind als die seines Sektors (aber nicht zu hoch, da es sonst zu einer Überhöhung der Gewinne kommen könnte). Vergleichen Sie es auch mit großen Konkurrenten.
Freier Cashflow
Starke Unternehmen erwirtschaften viel Geld und verfügen über einen großen Zufluss an freiem Geld. Free Cash ist das, was übrig bleibt, nachdem das Unternehmen erneut in sich selbst investiert hat, um den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten. Mit diesem Geld kann das Unternehmen Expansionen finanzieren, andere Unternehmen kaufen, Dividenden zahlen oder für die Zukunft sparen.
Notiz
Der freie Cashflow hat eine Schwestermessung, die als freier Cashflow zum Eigenkapital (FCFE) bekannt ist. Obwohl die Berechnung komplizierter ist, kann FCFE den tatsächlichen Eigenkapitalwert eines Unternehmens und damit seinen wirtschaftlichen Wert für Anleger besser messen.
Ein starker freier Cashflow ist ein wichtiges Signal dafür, dass das Unternehmen einen Wettbewerbsvorteil gegenüber der Konkurrenz hat. Wie groß der Vorteil (oder wirtschaftliche Vorsprung) des Unternehmens ist, hängt davon ab, wie stark die Zukunft des Unternehmens aussieht.
Eine andere Möglichkeit, sich das vorzustellen, ist, wie viel Geld Sie aus dem Unternehmen herausziehen könnten, ohne eine Änderung des Betriebsablaufs (Schließung von Werken, Entlassungen usw.) zu erzwingen.
Kapitalrendite (ROA)
Die Kapitalrendite (ROA) zeigt den Anlegern, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte sinnvoll einsetzt und Mehrwert für die Eigentümer schafft. Wie effizient ist das Unternehmen bei der Erwirtschaftung von Erträgen? Starke Unternehmen weisen im Vergleich zu ihrer Branche eine höhere Kapitalrendite auf.
Notiz
Beim Vergleich von Unternehmen für Investitionen ist es wichtig, darauf zu achten, dass sie derselben Branche angehören und über die gleiche Finanzstruktur verfügen. Wenn nicht, ist das kein guter Vergleich.
Beispielsweise verfügen zwei Unternehmen über Vermögenswerte von jeweils 100 US-Dollar. Ein Unternehmen nutzt diese Vermögenswerte, um einen Gewinn von 5 US-Dollar zu erwirtschaften, während das andere Unternehmen die gleiche Menge an Vermögenswerten verwendet, um einen Gewinn von 15 US-Dollar zu erzielen. Welches würdest du besitzen?
Eigenkapitalrendite (ROE)
Eine andere Möglichkeit, die Kennzahlen zur gewinngenerierenden Effizienz eines Unternehmens zu betrachten, besteht darin, wie das Unternehmen zusätzlich zu seinen Vermögenswerten auch Schulden verwendet. Da die meisten Unternehmen für den Geschäftsbetrieb Schulden aufnehmen, ist es wichtig, dies zu berücksichtigen.
Die Eigenkapitalrendite berücksichtigt, wie gut das Unternehmen das Kapital der Anleger nutzt, und berücksichtigt die Hebelwirkung (Verschuldung). Wenn ein Unternehmen einen ROE hat, der viel höher ist als der seiner Branche, achten Sie auf ungewöhnliche Ereignisse, die die Zahl in die Höhe treiben (jüngste Akquisitionen, Rückkauf von Aktien usw.).
Nettomargen
Die Nettomarge eines Unternehmens ist einfach der Nettogewinn geteilt durch den Umsatz. Dies verrät Ihnen, wie effizient das Unternehmen Gewinne aus Verkäufen herausholt. Beispielsweise haben einige Unternehmen in bestimmten Branchen (z. B. Lebensmittelgeschäfte) niedrige Nettomargen und müssen große Umsätze erzielen, um Gewinne zu erzielen. Andere Industriezweige weisen aufgrund der Art des Geschäfts (z. B. Software) höhere Nettomargen auf. Großartige Unternehmen schlagen den Branchendurchschnitt und ihre engen Konkurrenten.
Es erfordert einige Arbeit, solide Unternehmen mit vielversprechenden Zukunftsaussichten zu finden, aber Anleger, die bereit sind, diese Zeit zu investieren, können reichlich belohnt werden. Denken Sie daran, dass Sie Unternehmen in jedem Industriesektor finden können, in den es sich zu investieren lohnt. Beschränken Sie Ihre Suche also nicht auf den derzeit angesagten Sektor.
Häufig gestellte Fragen (FAQs)
Welche Faktoren sind beim Kauf einer Value-Aktie am wichtigsten zu berücksichtigen?
Manche Anleger unterscheiden gerne grob zwischen „Wachstums“- und „Value“-Aktien. Während Unternehmen die Grenzen zwischen den beiden Kategorien regelmäßig verwischen, besteht der Unterschied zwischen ihnen darin, dass es sich bei Value-Aktien um etablierte, profitable Unternehmen handelt, die häufig Dividenden ausschütten, während von Wachstumsaktien erwartet wird, dass sie weiter wachsen und Kapital reinvestieren. Daher sollten Käufer von Value-Aktien Faktoren hervorheben, die Aufschluss über die finanzielle Gesundheit des Unternehmens zu diesem Zeitpunkt geben, sowie Dividendenraten.
Welche Faktoren wirken sich direkt auf den Kurs einer Aktie aus?
Wie alle Preise werden auch Aktienkurse direkt durch Angebot und Nachfrage bestimmt. Wenn es mehr Käufer (Nachfrage) als Verkäufer (Angebot) gibt, steigt der Preis, weil Verkäufer höhere Preise verlangen können. Wenn es mehr Verkäufer als Käufer gibt, sind die Verkäufer bereit, niedrigere Preise zu akzeptieren, um Käufer zum Kauf der Aktie zu verleiten.
Was sollten Sie vor dem Kauf von Aktien beachten?
Bevor Sie Aktien zum Kauf auswählen, müssen Sie Ihre finanzielle Situation beurteilen. Insbesondere müssen Sie Ihre finanzielle Stabilität, die geplante Investitionsdauer in die Aktie und Ihre Ziele beim Kauf der Aktie berücksichtigen. Wenn Sie einen Finanzberater konsultieren, können Sie klären, wie sich jeder dieser Faktoren auf Ihre Aktienauswahl auswirkt.
Willkommen auf meiner Seite!Ich bin Dr. J. K. Hartmann, Facharzt für Schmerztherapie und ganzheitliche Gesundheit. Mit langjähriger Erfahrung in der Begleitung von Menschen mit chronischen Schmerzen, Verletzungen und gesundheitlichen Herausforderungen ist es mein Ziel, fundiertes medizinisches Wissen mit natürlichen Methoden zu verbinden.
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