Auszahlungsratenstrategien zur Verwaltung des Ruhestandseinkommens

Sie benötigen ein Ruhestandseinkommen, aber wie viel Geld sollten Sie jedes Jahr abheben? Sie möchten sicherstellen, dass Sie Ihre Ausgaben nicht zu schnell aufbrauchen. Die Antwort wird durch die Berechnung einer sicheren Auszahlungsrate ermittelt.

Eine sichere Auszahlungsrate ist der geschätzte Geldanteil, den Sie jedes Jahr von Ihren Anlagen abheben können und dabei noch genügend Kapital übrig haben, sodass das Geld Ihr ganzes Leben lang reicht – selbst wenn Sie in einer Zeit in den Ruhestand gehen, in der es der Wirtschaft und/oder dem Aktienmarkt nicht gut geht. Wenn Sie beispielsweise für jeweils 100.000 US-Dollar, die Sie investiert haben, 4.000 US-Dollar ausgeben, beträgt die anfängliche Auszahlungsrate 4 %. Traditionelle Berechnungen gehen davon aus, dass diese Abhebungsrate ungefähr richtig ist; Sie können jedes Jahr etwa 4 % Ihrer Investitionen ausgeben und höchstwahrscheinlich wird Ihnen nie das Geld ausgehen.

Befolgen Sie die sechs Regeln für die Auszahlungsrate

Wenn Sie etwas mehr Geld abheben möchten als im obigen Beispiel, können Sie sechs Regeln befolgen, die Ihnen die größte Wahrscheinlichkeit bieten, Ihr Ruhestandseinkommen zu erhöhen.

Wenn Sie diese Regeln befolgen, können Sie möglicherweise eine Auszahlungsrate von bis zu 6 % bis 7 % Ihres ursprünglichen Portfoliowerts erzielen, was bedeutet, dass Sie pro 100.000 US-Dollar, die Sie investiert haben, 6.000 bis 7.000 US-Dollar pro Jahr abheben könnten.

Das ist keine sichere Sache. Wenn Sie diese Regeln anwenden wollen, müssen Sie flexibel sein; Wenn die Dinge nicht gut laufen, müssen Sie möglicherweise einige Anpassungen vornehmen und später weniger herausnehmen.

1. Ihr Portfolio wird eine höhere Auszahlungsquote erzielen, wenn der Markt ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweist.

Ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist ein Instrument, mit dem die zukünftigen langfristigen Renditen (Zyklen von mehr als 15 Jahren) des Aktienmarkts geschätzt werden können. Eine Visualisierung finden Sie in der folgenden Tabelle.

Für einen Rentner kann das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Marktes zur Bestimmung der richtigen Startauszahlungsrate verwendet werden – ein Betrag, der jedes Jahr sicher abgehoben werden kann – mit der Möglichkeit, dass spätere Abhebungen mit der Inflation steigen.

Denken Sie daran: Wenn Sie in den Ruhestand gehen, während der Aktienmarkt ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweist, wird Ihr Portfolio im Laufe Ihres Lebens wahrscheinlich mehr Einkommen erzielen als das einer Person mit demselben Betrag, die in den Ruhestand geht, wenn der Markt ein hohes Kurs-Gewinn-Verhältnis aufweist. 

2. Achten Sie auf das richtige Verhältnis von Aktien zu festverzinslichen Wertpapieren, damit Ihr Ruhestandseinkommen mit der Inflation Schritt halten kann.

Konkret sollte Ihr Portfolio einen Aktienanteil von mindestens 50 % und einen Aktienanteil von maximal 80 % aufweisen.

Wenn Sie diesen Bereich zu weit verlassen, besteht die Gefahr, dass Ihnen das Geld ausgeht. Zu viele Investitionen in Aktien und volatile Märkte können Sie im schlimmsten Fall abschrecken. Wenn Sie zu viel in festverzinsliche Wertpapiere (z. B. Anleihen) investieren, kann Ihr Ruhestandseinkommen nicht mit der Inflation Schritt halten.

3. Nutzen Sie ein Portfolio mit mehreren Anlageklassen, um Ihre Auszahlungsrate zu maximieren.

Stellen Sie sich den Aufbau eines Multi-Asset-Class-Portfolios wie die Zubereitung einer ausgewogenen Mahlzeit vor. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, Sie sitzen zu einem üppigen Abendessen mit Steak, Garnelen und Babyback Ribs. Obwohl die Mahlzeit abwechslungsreich ist, ist sie nicht ausgewogen.

In der Investmentwelt gibt es statt Lebensmittelgruppen Anlageklassen. Ein ausgewogenes Portfolio enthält mindestens eine Allokation in jede der folgenden Anlageklassen: US-Aktien sowohl des Large-Cap- als auch des Small-Cap-Typs (Aktien oder Aktienindexfonds); internationale Aktien; und festverzinsliche Wertpapiere (Bargeld, Einlagenzertifikate und Anleihen). Jedes Jahr würden Sie dieses Portfolio wieder auf einen Zielmix ausbalancieren.

4. Nehmen Sie Abhebungen des Ruhestandseinkommens in einer bestimmten, vorgeschriebenen Reihenfolge vor.

Wenn Sie Abhebungen vornehmen, sollte Ihr Ruhestandseinkommen aus jeder Kategorie in einer bestimmten Reihenfolge stammen. Für den neuen Investor können diese Regeln komplex sein. Um die Idee zu vereinfachen, stellen Sie sich drei Eimer vor: 

1. Eimer Nummer eins ist mit Bargeld gefüllt, genug, um die Lebenshaltungskosten eines Jahres zu decken.
2. In Bucket Nummer zwei stapeln Sie Ihre festverzinslichen Anlagen (manchmal auch „Anleihenleiter“ genannt). Jede Schicht repräsentiert die Lebenshaltungskosten eines Jahres. Jedes Jahr „reift“ das Taschengeld eines Jahres und wandert vom „Fixed Income“-Korb in den „Cash“-Korb. So stellen Sie sicher, dass Sie immer genügend Bargeld zur Verfügung haben, um Ihre anstehenden Ausgaben zu decken.
3. Der dritte Eimer ist bis zum Rand mit Aktien gefüllt. Sie würden nur dann Geld aus dem Aktientopf nehmen, wenn dieser überläuft. Ein Überlaufjahr ist jedes Jahr, in dem Aktien überdurchschnittliche Renditen erzielen, vielleicht über 12 % bis 15 %. Am Ende eines Überlaufjahres verkaufen Sie überschüssige Aktien und verwenden den Erlös, um die Renten- und Cash-Buckets wieder aufzufüllen.

Es wird viele Jahre geben, in denen der Aktientopf nicht überläuft. Es erfordert Disziplin, um zu erkennen, dass es in Ordnung ist, die festverzinslichen Wertpapiere und Bargeldbestände in diesen Jahren auf ein niedriges Niveau sinken zu lassen. Irgendwann kommt ein Überlaufjahr und alle Eimer werden wieder gefüllt. Das Befolgen dieser Regel verhindert, dass Sie Opfer Ihrer eigenen Emotionen werden und Investitionen zu ungünstigen Zeiten verkaufen.

5. Kürzungen des Ruhestandseinkommens in Bärenmärkten hinnehmen.

Diese Regel dient als Sicherheitsnetz, um Ihr zukünftiges Ruhestandseinkommen vor der Erosion während Bärenmärkten zu schützen. Es wird ausgelöst, wenn Ihre aktuelle Auszahlungsrate 20 % höher ist als Ihre ursprüngliche Auszahlungsrate. Diese Regel lässt sich am besten anhand eines Beispiels erläutern:

Angenommen, Sie haben 100.000 US-Dollar und beginnen, jedes Jahr 7 % oder 7.000 US-Dollar abzuheben. Der Markt stagniert mehrere Jahre lang und Ihr Portfoliowert liegt jetzt bei 82.000 US-Dollar. Die gleiche Auszahlung von 7.000 $ beträgt jetzt 8,5 % Ihres aktuellen Portfoliowerts. Da Ihre Abhebungen jetzt einen größeren Teil Ihres Portfolios ausmachen, greift diese „Gehaltskürzung“-Regel, die besagt, dass Sie Ihre Abhebungen im laufenden Jahr um 10 % reduzieren müssen. In diesem Beispiel würde Ihre Auszahlung für das Jahr von 7.000 $ auf 6.300 $ steigen.

Ähnlich wie im wirklichen Leben, in dem Sie in manchen Jahren einen Bonus erhalten und in anderen Jahren eine Gehaltskürzung erfolgen kann, bietet diese Regel die Flexibilität, die Sie benötigen, um sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen standzuhalten.

6. Wenn die Zeiten gut sind, haben Sie Anspruch auf eine Gehaltserhöhung.

Diese letzte Regel ist die Lieblingsregel der meisten Menschen. Das Gegenteil der Gehaltskürzungsregel wird als „Wohlstandsregel“ bezeichnet. Sie besagt, dass Sie sich eine Gehaltserhöhung gönnen dürfen, solange das Portfolio im Vorjahr eine positive Rendite erzielte.

Ihre Erhöhung wird berechnet, indem Sie Ihre monatliche Auszahlung proportional zum Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) erhöhen. Wenn Sie 7.000 $ pro Jahr abheben würden, der Markt eine positive Rendite erzielt und der Verbraucherpreisindex um 3 % steigt, dann würden Sie im folgenden Jahr 7.210 $ abheben.

Das Befolgen dieser Regeln erfordert Disziplin. Die Belohnung dafür ist ein höheres Ruhestandseinkommen und eine bessere Fähigkeit, die Kaufkraft aufrechtzuerhalten.

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