Anlagerisiko verstehen

ByDr. J. K. Hartmann

Unabhängig von der Art der Investition ist immer ein gewisses Risiko damit verbunden. Sie müssen den potenziellen Gewinn gegen das Risiko abwägen, um zu entscheiden, ob es sich lohnt, Ihr Geld aufs Spiel zu setzen. Das Verständnis der Beziehung zwischen Risiko und Ertrag ist ein entscheidender Faktor beim Aufbau Ihrer Anlagephilosophie.

Anlagen – wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds – haben jeweils ihr eigenes Risikoprofil. Wenn Sie die Unterschiede kennen, können Sie Ihr Anlageportfolio effektiver diversifizieren und schützen.

Wie viel Risiko sind Sie bereit, einzugehen?

Das Risiko, Ihr Geld auf einem Standard-Spar- oder Geldmarktkonto zu halten, besteht darin, dass Sie hinter der Inflation zurückbleiben. Dennoch besteht bei anderen Arten von Investitionen mit hohem Ertragspotenzial das Risiko, dass Sie alles verlieren könnten. Nur Sie kennen Ihr Komfortniveau für die folgenden Szenarien:

  • Den Schulleiter verlieren: Einzelne Aktien, Kryptowährungen oder Hochzinsanleihen können dazu führen, dass Sie alles verlieren, was Sie investiert haben.
  • Nicht mit der Inflation Schritt halten: Der Wert Ihrer Anlagen könnte langsamer steigen als die Preise. Dies ist wahrscheinlicher, wenn Sie in Zahlungsmitteläquivalente wie Staatsanleihen oder Kommunalanleihen investieren.
  • Kommt zu kurz: Es besteht eine reale Chance, dass Ihre Investitionen nicht genug erwirtschaften, um Ihren Ruhestandsbedarf zu decken.
  • Zahlung hoher Gebühren oder anderer Kosten: Hohe Gebühren für Investmentfonds können es schwierig machen, eine gute Rendite zu erzielen. Hüten Sie sich vor aktiv verwalteten Investmentfonds oder solchen mit hohen Verkaufszahlen.

Die verschiedenen Anlagerisikoprofile

Den meisten Anlegern stehen drei Hauptanlageinstrumente zur Verfügung: Aktien, Anleihen und Investmentfonds. Einige bergen ein höheres Risiko als andere, und innerhalb jeder Anlageklasse werden Sie feststellen, dass das Risiko auch erheblich variieren kann.

Aktien

Die meisten Menschen haben Aktien in ihrem Anlageportfolio, und das aus gutem Grund. Laut Ibbotson Associates haben Aktien seit 1926 zuverlässig eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10 % erzielt.Dies ist höher als die Rendite, die Sie wahrscheinlich mit vielen anderen Investitionen erzielen würden.

Seien Sie jedoch vorsichtig mit Aktien. Sie könnten Aktien etablierter Blue-Chip-Unternehmen kaufen, die einen relativ stabilen Aktienkurs haben, Dividenden ausschütten und als relativ sicher gelten. Wenn Sie sich dafür entscheiden, in kleinere Unternehmen wie Startups oder Pennystock-Firmen zu investieren, sind Ihre Renditen viel volatiler.

Anleihen

Eine beliebte Möglichkeit, das mit der Investition in Aktien verbundene Risiko auszugleichen, besteht darin, einen Teil des Geldes in Anleihen zu investieren. Wenn Sie Anleihen kaufen, leihen Sie im Wesentlichen Geld an ein Unternehmen, eine Kommune oder eine andere staatliche Einrichtung. Anleihen sind im Allgemeinen sicherer und erhalten ein Rating von Agenturen wie Moody’s, Standard & Poor’s und Fitch. Ratings wirken wie ein Zeugnis, und Anleihen mit AAA-Rating gelten als die sichersten.

Bei Staatsanleihen gibt es eine Garantie des Bundes, dass Sie Ihr Geld zuzüglich Zinsen zurückerhalten.Das andere Extrem sind Junk Bonds, die von Unternehmen verkauft werden. Junk-Anleihen versprechen viel höhere Renditen als langfristige Staatsanleihen, sind jedoch mit einem hohen Risiko verbunden und werden in manchen Fällen nicht einmal als Wertpapiere mit Investment-Grade-Rating angesehen.

Investmentfonds

Für viele Anleger sind Investmentfonds sinnvoll, da sie von professionellen Portfoliomanagern verwaltet werden. Das bedeutet, dass Sie sich keine Gedanken über die Beobachtung des Marktes oder die Überwachung eines Aktienportfolios machen müssen.

Notiz

Investmentfonds funktionieren wie ein Korb aus Aktien oder Anleihen, und wenn Sie Anteile eines Investmentfonds kaufen, profitieren Sie von der Vielfalt der im Fonds gehaltenen Vermögenswerte.

Sie können aus einer Vielzahl von Fonds mit unterschiedlichen Risikoprofilen wählen. Manche halten Aktien großer Unternehmen, manche mischen Aktien großer und kleiner Unternehmen, manche halten Anleihen, manche halten Gold und andere Edelmetalle, manche halten Anteile ausländischer Unternehmen und so ziemlich jede andere Vermögensart, die ihnen in den Sinn kommt. Obwohl Investmentfonds das Risiko nicht vollständig beseitigen, können Sie sie zur Absicherung gegen Risiken aus anderen Anlagen nutzen.

Häufige Anlagerisiken

Geld verlieren

Das häufigste Risiko besteht darin, dass Ihre Investition Geld verliert. Sie können Investitionen tätigen, die garantieren, dass Sie kein Geld verlieren, aber den größten Teil der Möglichkeit aufgeben, im Gegenzug eine angemessene Rendite zu erzielen.

Beispielsweise werden US-Staatsanleihen und -wechsel von der Regierung der Vereinigten Staaten gedeckt, was diese Emissionen zu den sichersten der Welt macht. Bankeinlagenzertifikate (CDs) bei einer staatlich versicherten Bank sind ebenfalls sicher. Der Preis für diese Sicherheit ist jedoch eine sehr geringe Rendite Ihrer Investition.

Wenn Sie die Auswirkungen der Inflation und der Steuern, die Sie auf die Erträge zahlen, berechnen, kann es sein, dass Ihre Investition nur sehr wenig reales Wachstum bringt.

Ihre finanziellen Ziele nicht erreichen

Faktoren, die bestimmen, ob Sie Ihre Anlageziele erreichen, sind der investierte Betrag, die investierte Zeit, die Rendite oder das Wachstum, Gebühren, Steuern und die Inflation. Wenn Sie bei Ihren Investitionen kein großes Risiko eingehen können, werden Sie wahrscheinlich eine geringere Rendite erzielen. Zum Ausgleich müssen Sie den Betrag und die investierte Zeit erhöhen.

Notiz

Viele Anleger sind der Meinung, dass ein moderates Risiko in ihrem Portfolio eine akzeptable Möglichkeit ist, das Potenzial zur Erreichung ihrer finanziellen Ziele zu erhöhen.

Durch die Diversifizierung ihres Portfolios mit Anlagen unterschiedlicher Risikograde hoffen diese Anleger, von einem steigenden Markt zu profitieren und sich vor dramatischen Verlusten in einem fallenden Markt zu schützen.

Das Risiko ändert sich mit Ihrem Alter

Alle Anleger müssen ihr Risikoniveau finden und eine Anlagestrategie auf diesem Niveau entwickeln. Ein Portfolio, das ein erhebliches Maß an Risiko birgt, kann das Potenzial für herausragende Renditen haben, aber es kann auch dazu führen, dass Sie Ihre Ersparnisse verlieren. Ihr Risikoniveau sollte den „Guten-Nacht-Schlaf“-Test bestehen, was bedeutet, dass Sie sich nicht so viele Gedanken über die Höhe des Risikos in Ihrem Portfolio machen sollten, dass Sie dadurch den Schlaf verlieren.

Notiz

Es gibt kein richtiges oder falsches Maß an Risiko; Es ist eine sehr persönliche Entscheidung für jeden Anleger.

Junge Anleger können sich ein höheres Risiko leisten als ältere Anleger, da sie bei einem Marktrückgang mehr Zeit haben, sich zu erholen. Wenn Sie fünf Jahre vor dem Ruhestand stehen, möchten Sie mit Ihrem Notgroschen wahrscheinlich keine außergewöhnlichen Risiken eingehen, da Ihnen nur noch wenig Zeit bleibt, um sich von einem erheblichen Verlust zu erholen. Andererseits kann ein zu konservativer Ansatz dazu führen, dass Sie Ihre finanziellen Ziele nicht erreichen.

Das Fazit

Anleger können einige der Risiken in ihren Portfolios durch die richtige Mischung aus Aktien und Anleihen kontrollieren. Sie können die Diversifizierung Ihres Portfolios auch erhöhen, indem Sie alternative Anlagen hinzufügen, wie zum Beispiel:

  • Immobilien, oft in Form von REITs
  • Private-Equity- oder Venture-Capital-bezogene Investitionen
  • Rohstoffe

Kryptowährungen sind eine weitere Option. Viele Anlageexperten empfehlen mittlerweile, Ihrem Portfolio einen kleinen Prozentsatz (1 bis 2 % Ihrer Gesamtinvestitionen) hinzuzufügen, um die Bewegungen an den Kapitalmärkten zu begleiten.

Die meisten Experten halten ein Portfolio, das stärker auf Aktien ausgerichtet ist, für riskanter als ein Portfolio, das Anleihen bevorzugt. (Kryptowährungen wären auch eine riskantere Anlage.) Risiko ist ein natürlicher Teil des Investierens. Anleger müssen ihr Komfortniveau finden und ihre Portfolios und Erwartungen entsprechend aufbauen.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)

Wie ist das typische Verhältnis zwischen Risiko und Ertrag?

Risiko und Ertrag hängen in der Regel eng zusammen. Mit anderen Worten: Wenn das Risiko steigt, steigt in der Regel auch die Belohnung. Allerdings ist dies nicht immer ein exaktes 1:1-Verhältnis. Ein Penny Stock kann zwar extrem riskant sein, aber das bedeutet nicht unbedingt, dass er ein höheres Gewinnpotenzial als andere Anlagen hat. Andererseits kann eine zum richtigen Zeitpunkt gekaufte Blue-Chip-Aktie eine relativ sichere Aktie sein, die die Chance auf überdurchschnittliche Renditen bietet.

Wie ermitteln Sie Ihr potenzielles Risiko und Ihren potenziellen Ertrag bei Optionen?

Optionen gelten im Allgemeinen als Anlageprodukte mit hohem Risiko und hoher Rendite, Ihr genaues Risikoniveau hängt jedoch von der von Ihnen verwendeten Strategie ab. Durch den Kauf eines Calls oder Puts wird Ihr Risiko auf die für die Option gezahlte Prämie begrenzt. Der Verkauf eines „Naked Put“ birgt ein viel höheres Risiko, und der Verkauf eines „Naked Call“ ist mit einem technisch unbegrenzten Risiko verbunden. Fortgeschrittenere Strategien wie Credit Spreads und Iron Condors beinhalten den gleichzeitigen Verkauf und Kauf von Optionen, um dem Händler eine bessere Kontrolle über sein Risikoniveau zu geben.