Aktiv vs. passiv verwaltete Fonds

Wenn Sie sich jemals gefragt haben, was der Unterschied zwischen einem aktiven und einem passiven Investmentfonds ist, sollten Sie sich darüber im Klaren sein, dass einer möglicherweise besser zu Ihrer Anlagesituation passt als der andere.

Ein aktiv verwalteter Investmentfonds ist ein Fonds, bei dem ein Manager oder ein Managementteam Entscheidungen darüber trifft, wie das Geld des Fonds investiert wird.

Im Gegensatz dazu folgt ein passiv verwalteter Fonds einfach einem Marktindex. Es gibt kein Managementteam, das Investitionsentscheidungen trifft.Im Zusammenhang mit einem Investmentfonds hört man oft den Begriff „aktiv verwalteter Fonds“, obwohl es auch aktiv verwaltete ETFs (börsengehandelte Fonds) gibt.

Sie sollten nicht allein aufgrund der Fondsart davon ausgehen, dass Sie einen aktiven oder einen verwalteten Fonds haben. Möglicherweise finden Sie den einen oder anderen Fonds in verschiedenen Kategorien. Lesen Sie daher unbedingt den Prospekt jedes Fonds, den Sie in Betracht ziehen, damit Sie die Einzelheiten kennen.

Die Vor- und Nachteile von jedem

In der Privatfinanzbranche wird gerne darüber debattiert, ob aktiv verwaltete oder passiv verwaltete Fonds besser sind. Befürworter aktiv verwalteter Fonds weisen auf folgende positive Eigenschaften hin:

• Aktive Fonds ermöglichen es, den Marktindex zu schlagen.
• Es ist bekannt, dass mehrere Fonds enorme Renditen erzielen, aber natürlich ändert sich die Performance jedes Fonds im Laufe der Zeit, daher ist es wichtig, die Geschichte des Fonds zu lesen, bevor man investiert.

Andererseits haben aktiv verwaltete Fonds mehrere Nachteile:

• Statistisch gesehen tendieren die meisten aktiv verwalteten Fonds dazu, „unterdurchschnittlich“ oder schlechter abzuschneiden als der Marktindex.
• Wir können nicht wissen, wie gut ein bestimmter Fonds abschneiden wird, indem wir historische Daten lesen. Tatsächlich lässt sich nicht vorhersagen, wie gut sich ein Fonds tatsächlich entwickeln wird.
• Jedes Mal, wenn ein aktiver Fonds eine Beteiligung verkauft, fallen für den Fonds Steuern und Gebühren an, die die Wertentwicklung des Fonds schmälern.
• Sie zahlen eine Pauschalgebühr, unabhängig davon, ob Ihr Fonds gut oder schlecht abschneidet.Wenn der Index eine Rendite von 7 % bietet und Ihr aktiver Fonds Ihnen eine Rendite von 8 % bietet, aber eine Gebühr von 1,5 % erhebt, dann haben Sie 0,5 % verloren.

Beispiele für passiv und aktiv verwaltete Fonds

Passiv:Bob investiert sein Geld in einen Fonds, der den S&P 500 Index nachbildet. Sein Fonds ist ein passiv verwalteter Indexfonds. Er zahlt eine Verwaltungsgebühr von 0,06 %.

Bobs Fonds wird garantiert die Performance des S&P 500 nachahmen. Als Bob die Nachrichten einschaltete und der Moderator verkündete, dass der S&P heute um 4 % gestiegen sei, wusste Bob, dass sein Geld ungefähr das Gleiche bewirkte. Und wenn er hört, dass der S&P um 5 % gefallen ist, weiß er, dass sein Geld ungefähr das Gleiche getan hat. Bob weiß auch, dass seine Verwaltungsgebühr gering ist und seine Rendite dadurch nicht stark beeinträchtigt wird.

Bob ist sich bewusst, dass es zwischen der Performance seines Fonds und der des S&P 500 einige sehr geringfügige Abweichungen geben wird, da es nahezu unmöglich ist, etwas perfekt zu verfolgen. Aber diese winzigen Abweichungen werden nicht von Bedeutung sein, und was Bob betrifft, ahmt sein Portfolio den S&P nach.

Aktiv:Sheila legt ihr Geld in einen aktiv verwalteten Investmentfonds an. Sie zahlt eine Verwaltungsgebühr von 0,95 %.

Sheilas aktiv verwalteter Fonds kauft und verkauft alle Arten von Aktien – Bankaktien, Immobilienaktien, Energieaktien und Aktien der Automobilindustrie. Ihre Fondsmanager untersuchen Branchen und Unternehmen und treffen Kauf- und Verkaufsentscheidungen auf der Grundlage ihrer Vorhersagen über die Leistungsstatistiken dieser Unternehmen.

Sheila weiß, dass sie diesen Fondsmanagern fast 1 % zahlt, was deutlich mehr ist, als Bob zahlt. Sie weiß auch, dass ihr Fonds den S&P 500 nicht nachbilden wird. Ein Nachrichtensprecher gab bekannt, dass der S&P 500 heute um 2 % gestiegen ist, aber Sheila kann keine Schlussfolgerungen darüber ziehen, was ihr Geld bewirkt hat. Ihr Fonds könnte gestiegen oder gefallen sein.

Sheila mag diesen Fonds, weil sie an dem Traum festhält, den Index zu schlagen. Bob bleibt beim Index hängen; Die Performance seines Fonds ist daran gebunden. Sheila hat jedoch eine Chance, den Index zu übertreffen (oder besser abzuschneiden).

Nachdem Sie sich diese Beispiele angesehen haben, können Sie sich ein Bild davon machen, wie die beiden unterschiedlichen Fonds funktionieren, sodass Sie eine bessere Vorstellung davon bekommen, welcher für Sie in Frage kommen könnte.

Häufig gestellte Fragen (FAQs)