Die jährliche Gesamtrendite für die wichtigsten Indizes zu ermitteln, kann eine anspruchsvolle Aufgabe sein, daher dürfte die folgende Tabelle für Anleger nützlich sein. Die linke Spalte zeigt die Rendite des Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index – auch bekannt als Agg.
Der Index misst die Wertentwicklung von Investment-Grade-Anleihen in den Vereinigten Staaten und umfasst US-Staatsanleihen; regierungsbezogene Themen; Unternehmensanleihen; Hypothekenbesicherte Durchleitungen von Agenturen; Asset-Backed Securities für Verbraucher; und gewerbliche hypothekenbesicherte Wertpapiere.
In der mittleren Spalte misst der S&P 500 Index die Performance der 500 größten Unternehmen am US-Aktienmarkt. Rechts ist der Leistungsunterschied zwischen den beiden dargestellt.
Erfahren Sie mehr darüber, wie sich Aktien und Anleihen langfristig entwickeln.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- In diesen beiden Indizes übertrafen Anleihen 11 von 42 Jahren die Aktien.
- Aktien schnitten in mehreren Jahren besser ab als Aktien und erzielten insgesamt bessere Renditen.
- Die 100 US-Dollar, die 1928 in Aktien investiert wurden (S&P 500), stiegen bis Ende 2021 auf etwa 761.710 US-Dollar, während die 100 US-Dollar in T-Bills und T-Bonds auf etwa 2.083 US-Dollar bzw. 8.526 US-Dollar anwuchsen.
Renditen des Bloomberg US Aggregate Bond Index im Vergleich zum S&P 500
Die folgende Tabelle zeigt die Rendite der beiden Indizes auf Jahresbasis zwischen 1980 und 2021. Informationen werden aus mehreren Quellen gesammelt.
| Bloomberg Agg. | S&P 500 | Unterschied | |
| 1980 | 2,71 % | 31,74 % | 29,03 % |
| 1981 | 6,25 % | -4,70 % | 10,95 % |
| 1982 | 32,62 % | 20,42 % | 12,20 % |
| 1983 | 8,35 % | 22,34 % | 13,99 % |
| 1984 | 15,15 % | 6,15 % | 9,00 % |
| 1985 | 22,10 % | 31,24 % | 9,14 % |
| 1986 | 15,26 % | 18,49 % | 3,23 % |
| 1987 | 2,76 % | 5,81 % | 3,05 % |
| 1988 | 7,89 % | 16,54 % | 8,65 % |
| 1989 | 14,53 % | 31,48 % | 16,95 % |
| 1990 | 8,96 % | -3,06 % | 12,02 % |
| 1991 | 16,00 % | 30,23 % | 14,23 % |
| 1992 | 7,40 % | 7,49 % | 0,09 % |
| 1993 | 9,75 % | 9,97 % | 0,22 % |
| 1994 | -2,92 % | 1,33 % | 4,25 % |
| 1995 | 18,46 % | 37,20 % | 18,74 % |
| 1996 | 3,64 % | 22,68 % | 19,04 % |
| 1997 | 9,64 % | 33,10 % | 23,46 % |
| 1998 | 8,70 % | 28,34 % | 19,64 % |
| 1999 | -0,82 % | 22,89 % | 23,71 % |
| 2000 | 11,63 % | -9,03 % | 20,66 % |
| 2001 | 8,43 % | -11,85 % | 20,28 % |
| 2002 | 10,23 % | -22,97 % | 33,20 % |
| 2003 | 3,63 % | 28,36 % | 24,73 % |
| 2004 | 4,10 % | 10,74 % | 6,64 % |
| 2005 | 2,06 % | 4,83 % | 2,77 % |
| 2006 | 4,12 % | 15,61 % | 11,49 % |
| 2007 | 6,97 % | 5,48 % | 1,49 % |
| 2008 | 5,24 % | -36,55 % | 41,79 % |
| 2009 | 5,93 % | 26,94 % | 21,01 % |
| 2010 | 6,54 % | 14,82 % | 8,28 % |
| 2011 | 7,84 % | 2,10 % | 5,74 % |
| 2012 | 4,21 % | 15,89 % | 11,68 % |
| 2013 | -2,02 % | 32,15 % | 34,17 % |
| 2014 | 5,97 % | 13,52 % | 7,55 % |
| 2015 | 1,14 % | 1,38 % | 0,24 % |
| 2016 | 3,25 % | 11,77 % | 8,52 % |
| 2017 | 3,54 % | 21,61 % | 18,07 % |
| 2018 | 0,01 % | -4,23 % | 5,23 % |
| 2019 | 8,72 % | 31,21 % | 22,49 % |
| 2020 | 3,76 % | 18,02 % | 14,26 % |
| 2021 | -1,5 % | 28,47 % | 29,97 % |
Bloomberg-Aggregatstatistik
Die Leistung der Agg:
- Jahre positiv: 38 von 42
- Höchste Rendite: 32,65 %, 1982
- Größter Rückgang: -2,92 %, 1994
- Durchschnittlicher jährlicher Gewinn (1980–2018): 7,41 %
(Hinweis: Hierbei handelt es sich lediglich um den durchschnittlichen Gewinn, nicht um eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite.)
S&P 500-Statistiken
Die Performance des S&P 500:
- Jahre positiv: 35 von 42
- Höchste Rendite: 37,20 %, 1995
- Größter Rückgang: -36,55 %, 2008
- Durchschnittlicher jährlicher Gewinn: 13,52 %
Vergleichende Statistik
Einige interessante Statistiken:
- Jahre Anleihen übertrafen: 11 von 42
- Jahre, in denen Aktien eine Outperformance erzielten: 31 von 42
- Größte Outperformance-Marge von Anleihen: 41,79 %, 2008
- Größte Underperformance bei Anleihen: -34,17 %, 2013
Ein 50:50-Split
Wie hätte sich eine 50:50-Aufteilung von 1.000 US-Dollar, die 1928 zwischen den beiden Indizes investiert wurde, entwickelt?
- Jahre positiv: Bloomberg 37 von 42, S&P 500 34 von 42
- Höchste Rendite: Bloomberg 1.461 $, S&P 500 28.353 $
- Größter Rückgang: Bloomberg – 299 $, S&P 500 – 10.850 $
- Durchschnittlicher Jahresgewinn: Bloomberg 581 $, S&P 500 8.751 $
Zahlen von 1928-2021
Die Federal Reserve Bank of St. Louis misst seit 1928 die Renditen von Aktien, Schatzwechseln und 10-jährigen Staatsanleihen.
Einige interessante Zahlen aus den Jahren 1928–2021 sind:
- Aktien erzielten im Zeitraum von 1928 bis 2021 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11,82 %, während Staatsanleihen und Staatsanleihen durchschnittlich 3,33 % bzw. 5,11 % erzielten.
- Die 1928 in Aktien investierten 100 US-Dollar wären bis Ende 2021 auf 761.710,83 US-Dollar angewachsen, während die 100 US-Dollar in T-Bills und T-Bonds auf 2.083,06 US-Dollar bzw. 8.526,95 US-Dollar angewachsen wären.
- Staatsanleihen erzielten in allen 94 Kalenderjahren positive Renditen, während Staatsanleihen in 76 der 94 Jahre (81 %) zulegten und Aktien in 69 Jahren (73 %) zulegten.
Der S&P 500 weist eindeutig höhere Jahresrenditen auf, aber die extremen Schwankungen bei Marktschwankungen können ihn kurzfristig zu einer turbulenten Investition machen. Anleihen bleiben tendenziell relativ stabil, weisen aber insgesamt deutlich geringere Renditen auf.
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