Wenn Sie mit Exchange Traded Funds (ETFs) handeln möchten, ist es hilfreich, wenn Sie zunächst den Entstehungsprozess der Fonds verstehen. Das Verständnis der den ETFs zugrunde liegenden Wertpapiere und ihrer Entstehung kann Ihnen bei Ihrer Recherche helfen. Es kann Ihnen auch dabei helfen, einen ETF auszuwählen, der zu Ihrer Anlagestrategie passt.
Erfahren Sie mehr über die Entstehung von ETFs.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- ETFs müssen vor ihrer Gründung von der Securities and Exchange Commission (SEC) genehmigt werden.
- Es gibt viele Arten von ETFs mit einzigartigen Strategien, um einen zugrunde liegenden Index, Markt, Rohstoff oder Sektor abzubilden (oder zu übertreffen).
- Manager oder Sponsoren entwerfen den ETF und führen ihn durch den Prozess, bis er auf den Markt kommt. Sie können mit Anbietern zusammenarbeiten, um Fondsvermögen zu beschaffen.
- Wenn Sie erwägen, in einen ETF zu investieren, sollten Sie sich über die darin enthaltenen Vermögenswerte informieren. Dadurch können Sie sicherstellen, dass sie mit den Zielen Ihres Portfolios übereinstimmen.
Wer erstellt ETFs?
ETF-Manager werden auch als Sponsoren bezeichnet. Sie sind für die Konzeption, Entwicklung und in den meisten Fällen auch für die Verwaltung des ETF verantwortlich. Sobald der Sponsor weiß, welche Art von Wertpapier er erstellen möchte, reicht er bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einen Plan zur Erstellung des ETF ein.
Gelegentlich nutzt der ETF-Anbieter die Fähigkeiten anderer Finanzinstitute, indem er mit ihnen bei der Verwaltung eines neuen Fonds zusammenarbeitet. Diese Synergie kann dazu beitragen, ein besseres Produkt zu produzieren.
Wie werden die Mittel zusammengestellt?
Der erste Schritt im Erstellungsprozess besteht für einen ETF-Sponsor oder -Anbieter darin, zu entscheiden, welchen Sektor, Rohstoff oder Markt er verfolgen möchte. Anschließend erstellen sie einen Fonds mit dem Ziel, den zugrunde liegenden Vermögenswert oder Index nachzuahmen.
Nach der Fertigstellung des Konzepts beantragt der ETF-Anbieter bei der SEC die Genehmigung des neuen Fonds.Zu den Faktoren, die den Genehmigungsprozess beeinflussen können, gehören: der Einsatz von Derivaten wie Futures oder Optionen; ob der Fonds eine gehebelte Rendite hat; und die vorgeschlagene Verwaltung des Fonds.
Nach Abschluss des Genehmigungsprozesses erstellt der ETF-Anbieter den neuen Fonds unter Verwendung einer Kombination von Vermögenswerten, die das Ziel des ETF am besten erreichen.
Notiz
In einen ETF können viele verschiedene Arten von Investitionen fließen, etwa Aktien, Optionen, Futures und viele andere Vermögenswerte, die zur Erreichung der Ziele des Fonds beitragen können.
In manchen Fällen kann der ETF-Anbieter mit einem anderen Teilnehmer zusammenarbeiten. Sie beschaffen die Vermögenswerte in einem Fonds und verwahren sie in einem Trust. Oder der ETF-Anbieter kann sich auch dafür entscheiden, diese Verantwortung intern zu übernehmen.
Schließlich wird der ETF-Sponsor mehrere Entscheidungen treffen, um den neuen ETF auf den Markt vorzubereiten. Der ETF erhält ein Symbol, einen Namen und ein geplantes Startdatum. Der ETF-Sponsor entscheidet auch, an welcher Börse der ETF gehandelt wird. Von da an müssen Sie nur noch die Eröffnungsglocke läuten, um offiziell mit dem Handel mit dem Fonds zu beginnen.
Welche Fondstypen gibt es?
Ein Teil des Designprozesses betrifft die Art des ETF. Der Managementstil und die Ziele variieren von Produkt zu Produkt. Auch Kriterien wie Dividenden, Zinsen und Volatilität sollten berücksichtigt werden.
Hier sind einige verschiedene Arten von ETFs.
Indexbasierte ETFs
Wenn Sie an einen ETF denken, kommt Ihnen möglicherweise ein indexbasierter ETF in den Sinn. Diese ETFs sind so konzipiert, dass sie die Wertentwicklung eines bestimmten Index nachbilden.Der erste ETF, der 1993 aufgelegt wurde, war der SPDR S&P 500 ETF Trust (Ticker: SPY).Wie der Name schon sagt, zielt SPY darauf ab, die Bestände und die Performance des S&P 500 abzubilden. Solche ETFs werden auch als passiv verwaltete ETFs bezeichnet; Das liegt daran, dass der Manager lediglich die Bestände des gewählten Index nachbilden muss.
Aktiv verwaltete ETFs
Das Gegenteil dieser passiven Indexfonds ist ein aktiv verwalteter ETF. Den Managern dieser ETFs ist es gestattet – und in manchen Fällen wird auch von ihnen erwartet –, täglich Vermögenswerte innerhalb des ETFs zu kaufen oder zu verkaufen. Aktiv verwaltete ETFs zielen nicht darauf ab, einen bestimmten Index genau nachzubilden. Aber sie werden ein klares Anlageziel festlegen. Es basiert normalerweise auf einer Branche, Region oder Art von Sicherheit.
Gehebelte ETFs
Ein gehebelter ETF strebt ein Vielfaches der Wertentwicklung eines Index, Sektors oder einer Region an.Mit anderen Worten: Während SPY versucht, die Wertentwicklung des S&P 500 nachzubilden, kann ein gehebelter ETF darauf abzielen, die Rendite des S&P 500 zu verdoppeln (oder sogar zu verdreifachen).
Warnung
Es gibt keine Garantie für die Wertentwicklung des ETFs, aber gehebelte ETFs sind besonders riskant. Sie haben zu Anlegerwarnungen seitens der Regierung geführt.
Inverse ETFs
Ein weiterer recht riskanter ETF ist der inverse ETF. Diese streben die inverse Rendite eines Index an. Wenn beispielsweise der S&P 500 fällt, steigt ein inverser ETF, der den S&P 500 abbildet. Diese ETFs sind zwar riskant, können aber zur Absicherung Ihres Portfolios eingesetzt werden. Oder sie können Ihnen dabei helfen, eine pessimistische Haltung gegenüber einem bestimmten Index, Sektor oder einer bestimmten Region einzunehmen.
Worauf sollten Sie bei einem ETF achten?
Es ist wichtig, die Investitionen in Ihrem Portfolio und ihre Funktionsweise zu verstehen. Bevor Sie einen Handel, einen ETF oder einen anderen Handel tätigen, sollten Sie die Recherche durchführen.
Der erste zu analysierende Aspekt bei der Überlegung eines neuen ETFs ist die Betrachtung der Bestände. Sie können viel über einen ETF erfahren, wenn Sie sich nur die darin enthaltenen Vermögenswerte ansehen.
Die Prüfung einiger ETFs kann etwas komplex sein. Dies gilt insbesondere für diejenigen, die stark Derivate nutzen. In solchen Fällen kann die Recherche von Daten wie der tatsächlichen ETF-Leistung, den Zielen und den historischen Renditen wichtiger sein als die Analyse der Konstruktion selbst.
Wenn Sie Fragen oder Bedenken zu einem Fonds haben, den Sie möglicherweise in Betracht ziehen, wenden Sie sich an einen Finanzexperten wie Ihren Makler oder Berater. Keine Investition ist ohne Risiko, weder ETF noch sonstwie. Aus diesem Grund müssen Sie alle Risiken verstehen, die mit den Fonds verbunden sind, die Sie kaufen möchten.
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