Ein großer Vorteil eines ETFs ist der Steuervorteil, den er gegenüber einem Investmentfonds bietet. Um zu verstehen, warum ETFs steuereffizienter sind als Investmentfonds, müssen Sie zwei Dinge verstehen: die Kapitalertragssteuer und die Konstruktion dieser beiden unterschiedlichen Finanzprodukte.
Vereinfacht ausgedrückt bieten ETFs gegenüber Investmentfonds Steuervorteile, da die zugrunde liegenden Vermögenswerte seltener gehandelt werden und einzelne Anleger entscheiden können, wann sie diese Steuern auslösen, indem sie die Gewinne realisieren.
Immer noch verwirrt? Lesen Sie weiter, um eine tiefergehende Erklärung dieser Konzepte zu erhalten.
Inhaltsverzeichnis
Wichtige Erkenntnisse
- Börsengehandelte Fonds bieten gegenüber Investmentfonds mehrere Steuervorteile.
- Investmentfonds handeln häufiger mit Vermögenswerten als ETFs, wodurch Investmentfondsinhaber stärker der Kapitalertragssteuer ausgesetzt sind.
- ETF-Inhaber entscheiden auch, wann sie ihre Anteile verkaufen, wodurch sie den Zeitpunkt der Kapitalertragssteuer besser kontrollieren können.
- Dividenden auf ETFs genießen jedoch keine besonderen Steuerprivilegien und müssen bei Erhalt gemeldet werden.
Kapitalertragssteuer
Immer wenn Sie einen Vermögenswert mit Gewinn verkaufen, möchte der Staat seinen Anteil am Verkauf haben. Die Steuer auf diesen Gewinn wird als Kapitalertragssteuer bezeichnet.Wenn Sie Geld verdienen, verdient die Regierung Geld.
Allerdings werden nicht alle Gewinne vom Internal Revenue Service (IRS) gleich behandelt. Der wichtigste Faktor für Ihren Kapitalertragssteuersatz ist, wie lange Sie das Wertpapier halten. Wenn Sie eine Aktie ein Jahr oder weniger halten, bevor Sie sie mit Gewinn verkaufen, wird Ihr Gewinn mit dem gleichen Satz wie Ihr Einkommensteuersatz besteuert. Wenn Sie die Aktie länger als ein Jahr halten, werden Ihre Gewinne mit einem speziellen „langfristigen Kapitalgewinn“-Satz besteuert.
Notiz
Der genaue Satz, den Sie für langfristige Kapitalgewinne zahlen, hängt immer noch von Ihrer Einkommensteuerklasse ab, wird aber mit ziemlicher Sicherheit günstiger sein als Ihr Einkommensteuersatz.
Investmentfonds handeln häufiger mit Beteiligungen
Die meisten Investmentfonds werden aktiv gehandelt.Jedes Mal, wenn sich jemand in den Fonds einkauft, verwendet der Fondsmanager dieses Geld, um weitere Anteile zu kaufen.Jedes Mal, wenn jemand einige seiner Investmentfondsanteile verkauft, muss der Fondsmanager die Anteile verkaufen, um an das Geld zu kommen, mit dem er die Person für die verkauften Anteile bezahlen kann.
Jedes Mal, wenn dies geschieht und Aktien mit Gewinn verkauft werden, müssen Kapitalertragssteuern gezahlt werden. Im Laufe der Zeit können sich all diese häufigen Steuereinbußen summieren. Anleger können auch nicht wählen, welche Aktien verkauft werden, und haben daher keine Kontrolle darüber, ob die Kapitalgewinne kurzfristig oder langfristig sind.
ETFs funktionieren ganz anders. Viele beliebte Index-ETFs werden passiv verwaltet. Die zugrunde liegenden Bestände des ETF werden seltener neu bewertet, beispielsweise einmal pro Quartal. Wenn diese Bestände neu bewertet werden, werden sie neu gewichtet, um sicherzustellen, dass sie immer noch den Index widerspiegeln, den sie verfolgen. In vielen Fällen geht es bei dieser Neugewichtung hauptsächlich darum, welche Aktien man mehr kauft, und nicht darum, welche Aktien man verkauft.
Darüber hinaus müssen ETF-Manager nicht jedes Mal Wertpapiere kaufen oder verkaufen, wenn ein Anleger einen Anteil eines ETF kauft oder verkauft. Das liegt daran, dass ETF-Anteile im Gegensatz zu Investmentfonds direkt zwischen Anlegern gehandelt werden.Der Verkäufer handelt die ETF-Anteile direkt an den Käufer und nicht über den ETF-Manager.
Der ETF-Manager stellt mit Hilfe institutioneller Kräfte, die als „autorisierte Teilnehmer“ bekannt sind, sicher, dass der Aktienpreis den Wert der zugrunde liegenden Bestände widerspiegelt. Autorisierte Teilnehmer handeln nur in großen Mengen – typischerweise 25.000 Aktien oder mehr –, sodass nicht jedes Mal, wenn ein Anleger eine einzelne Aktie verkauft, die zugrunde liegenden ETF-Bestände gehandelt werden müssen.
Anleger kontrollieren den Zeitpunkt der ETF-Steuern
Die zugrunde liegenden Aktien eines ETFs werden zwar seltener gehandelt, sie werden aber dennoch gehandelt und es fallen Kapitalertragssteuern an. Allerdings gibt es aus Sicht des IRS einen großen Unterschied zu ETFs: Die Kapitalertragssteuer wird von den Anlegern erst dann gezahlt, wenn der gesamte ETF verkauft wurde.Sie zahlen niemals Steuern auf ETF-Anteile, solange Sie diese halten.
Investmentfonds hingegen zahlen in der Regel jährlich Kapitalertragssteuern aus. Das ganze Jahr über überwacht der Investmentfondsmanager die Kapitalertragssteuern sowie Dinge wie Dividendenzahlungen und Kapitalertragsgewinne. Am Ende des Jahres werden diese Kleingelder an die Anleger im Verhältnis zur Anzahl der Investmentfondsanteile, die sie besitzen, verteilt.
Notiz
Anleger von Investmentfonds bemerken die Steuern möglicherweise nicht, da sie gleichzeitig mit Dividenden ausgeschüttet werden können, aber sie sind da. Sie werden besteuert, auch wenn Sie im Laufe des Jahres persönlich keine Investmentfondsanteile verkauft haben.
Da ETF-Investoren nur dann Kapitalertragssteuern zahlen, wenn sie ihre Anteile persönlich verkaufen, können sie selbst steuern, wann sie die Steuern erheben.Sie können Timing-Strategien nutzen, um diese Steuern dann zu erheben, wenn es sinnvoll ist. Während sie auf den perfekten Zeitpunkt für die Erhebung der Steuern warten, profitiert ihr Eigenkapital von der Steuerstundung.
Für ETF-Investoren gelten Dividendensteuern
Etwas anders sieht es bei der Besteuerung von ETF-Dividenden aus. Vielmehr verhält es sich wie bei anderen Anlagen, denn ETFs genießen keine besondere Dividendensteuerbehandlung.
Unabhängig davon, ob Sie eine einzelne Aktie, einen Index-ETF oder einen ETF mit hoher Dividende besitzen, landen Dividenden in der Regel als Bargeld auf Ihrem Brokerkonto. Da die Auszahlung in bar erfolgt, müssen Sie damit rechnen, dass darauf Steuern zu zahlen sind. Für den Erhalt der Dividende von einem ETF erhalten Sie keine besonderen Steuervergünstigungen.
Beim Thema Dividendensteuer ist anzumerken, dass der IRS Dividenden auf zwei Arten klassifiziert: qualifizierte und gewöhnliche Dividenden. Sie können sich qualifizierte Dividenden genauso vorstellen wie langfristige Kapitalgewinne, da beide eine bevorzugte steuerliche Behandlung genießen. Wie langfristige Kapitalgewinne werden Dividenden „qualifiziert“, wenn ein Anleger das Wertpapier über einen längeren Zeitraum (mehr als 60 Tage) hält. In den meisten Fällen muss die Dividende auch von einem US-amerikanischen Unternehmen stammen, um eine qualifizierte Dividende zu sein, obwohl bestimmte ausländische Unternehmen qualifizierte Dividenden ausgeben.
Ein ETF-Investor kann sicherstellen, dass er den ETF länger als 60 Tage hält, er kann jedoch nicht sicherstellen, dass der ETF-Manager die zugrunde liegenden Wertpapiere länger als 60 Tage hält.Daher ist es nicht so einfach sicherzustellen, dass Dividenden aus ETFs qualifiziert sind, wie sicherzustellen, dass Dividenden aus einzelnen Aktien qualifiziert sind.
Das Fazit
Ein ETF bietet gegenüber einem Investmentfonds zwei große Steuervorteile. Erstens fallen bei Investmentfonds aufgrund der Häufigkeit der Handelsaktivitäten in der Regel höhere Kapitalertragssteuern an. Zweitens verzögert sich die Kapitalertragssteuer auf einen ETF bis zum Verkauf des Produkts, Anleger von Investmentfonds zahlen jedoch Kapitalertragssteuern, während sie Anteile halten.
Bedenken Sie, dass diese Vorteile nicht nur auf ETFs, sondern auch auf ETNs (Exchange Traded Notes) beschränkt sind. ETNs sind ähnliche Produkte wie ETFs, es ist jedoch wichtig, alle Auswirkungen einer Investition in ein Produkt zu verstehen, bevor Sie einen Handel tätigen.
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